为满足内地企业在ESG、投资者关系管理与市值管理等方面的培训需求，香港公司治理公会（HKCGI）于7月17-19日在哈尔滨举办了为期三天的“A+H股董事会秘书后续培训班暨第七十六期治理专业人士强化持续专业发展讲座”，吸引了近150位代表参加。Vistra卓佳财务会计及税务服务企业客户大中华地区总监Joyce Lau应邀在讲座上进行主旨分享，也代表我司出席欢迎晚宴并致辞。
Vistra卓佳财务会计及税务服务企业客户大中华地区总监Joyce Lau进行主旨分享并于欢迎晚宴致辞。
Joyce Lau在讲座中围绕“了解评分：如何更好地管理ESG评级问卷”主题进行了详细讲解。依托Vistra 卓佳卓越的专业服务及丰富经验，Joyce深入介绍和分析了ESG评级提升背景、ESG评级如何影响投资决策、ESG评级管理与提升三大方面内容，并结合国际主流评级的先进案例，为企业如何提升ESG评级提供了专业经验和建议。现将此次演讲的核心要点整理分享，希望能为渴望提升自身ESG评级的企业提供有益的参考。
ESG评级背景
ESG评级（ESG Ratings）又称ESG评价体系，是由商业和非营利组织创建的，以评估企业的承诺、业绩、商业模式和结构如何与可持续发展目标相一致，即第三方机构对一家公司的ESG所披露的信息及表现进行打分评级。
具体而言，ESG 评级是基于不同的环境、社会和治理指标、行业特定因素和标准以及公司提供支持文件和证据，以验证和证实公司披露的能力。
投资公司、客户和被评级的公司本身，均可以利用ESG评级结果作为投资、评估商业关系或采购、了解公司情况及制定战略的重要参考。
提升ESG披露及ESG评分是重要且必要的：
公众期待：“千禧一代”正逐渐成为社会人员结构重要组成部分，更加注重企业社会责任与社会价值创造，即企业积极进行ESG实践对于公众更具有吸引力。
行业竞争：目前，上市公司ESG领域正呈蓬勃发展局面，信披质量持续提升。同时，一批领军的企业已经从战略角度思考和认同ESG，将ESG全方位地融入企业的治理、管理和业务场景。
资本关注：资本市场对于ESG的关注程度在不断提高。资本市场评级机构不断细化评级标准，编制ESG为主题的多类型指数，为资本市场提供投资风向标。
监管加强：2024年4月19日，港交所刊发相关咨询总结，确认将实施2023年4月咨询文件中的建议，同时将《指引》修订为《守则》。中国内地方面，2024年4月12日，国内三大交易所发布《可持续发展报告（试行）》，并于5月1日起正式施行。
政策驱动：“2060”双碳目标鼓励企业提升公司价值的同时，助力实现碳达峰、碳中和。相关政策的驱动为ESG的纵深发展提供了更广阔的空间。
国际上ESG评级机构为数众多，不同机构的ESG评级方法、范围、侧重点均不同，评级指标体系亦不同。国际上主流的ESG评级有S&P Global CSA（标普全球）、MSCI ESG（明晟）、DJSI（道琼斯可持续发展指数）、Sustainalytics（晨星）和CDP（碳信息披露项目）等。
ESG评级如何影响投资决策
联合国负责任投资原则（PRI）最早明确提出了与ESG挂钩的“负责任投资”理念，并倡导“将ESG因素纳入投资决策和积极所有权(active ownership)的投资策略和实践”的行动。
负责任投资的六项原则：
将ESG纳入投资分析和决策过程；
使用积极所有权进行ESG实践；
要求被投企业对ESG相关问题进行披露；
围绕投资产业链，推动广泛的贯彻和实施责任投资原则；
通过共享和协作的方式提升能力建设，提高责任投资实施效果；
要求签署方对PRI报告责任投资原则的实施情况和进展。
MSCI研究人员的分析表明，将ESG因素纳入考量，对公司债券投资组合风险和表现会产生影响。在样本期内，ESG 评级高的发行人组别由于较高的超额收益和较低的超额风险而提供了更好的风险调整后收益。在市场回撤期间，“高ESG评级组别”的跌幅显著低于“低ESG评级组别”，这表明 ESG 策略的固有防御特征。
ESG评价提供衡量企业ESG绩效或价值的评估和比较方法，缓解投资者与企业之间的信息不对称性，ESG评级是其中的重要组成部分。
ESG评级管理与提升
MSCI ESG研究的总经理Eric Moen曾说过：“将MSCI ESG评级纳入投资决策，有助于识别传统财务分析可能无法捕捉到的风险和机遇。”
那么企业可以如何提升ESG评级呢？
步骤 1
现状分析
研读并分析评级机构的关注重点，针对公司评级结果中的重点短板议题进行现状分析。查明评分标准及公司实际达成之间的差距，列出当前的重点短板并有机会提升的重点薄弱项。
步骤 2
同业对标
研读并分析评级结果中的得分或行业排名，确定公司自身ESG绩效水平。对于公司得分较高的优势项，应继续保持。对于公司得分较低的薄弱项，可精准对标行业内领跑者的先进实践。
步骤 3
提升建议
根据现状差距分析和行业内先进实践的对标结果，分析提出公司的评级提升建议，这包括信息披露层面和管理落实层面的提升建议。
按照评级机构相应的标准，定向强化和完善公司的ESG合规管理体系，提高自身ESG表现和可持续发展能力。同时厘清及识别关键议题，提高信息透明度，保证信息披露报告的质量。
步骤 4
评级回复
收集公司可持续发展进展及绩效，回复评级问卷关注点。后续留意评级结果，期望得到评级全面提升。
Vistra卓佳团队出席本次讲座。
如需了解更多“如何更好地管理ESG评级问卷”详情，请点击“阅读原文”，与我们的专家团队对话。
作者介绍
Joyce Lau
财务会计及税务服务
企业客户大中华地区总监（服务管理）
Vistra卓佳
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