总结亮点
几乎主要是基于玉米方面的调整，2024/25年度全球谷物（小麦和粗粮）总产量预期环比下调700万吨，至23.05亿吨。预计总消费量为23.35亿吨，比11月预测值上调400万吨，主要是因为用于加工乙醇的工业消费量预估调增，同时食用消费量预估也有所上调。考虑到玉米和大麦期末库存量的预期下调，结转库存（当地各地区销售年度总和）预估减少300万吨，降至5.73亿吨。
根据主产国种植地区的播种面积和天气条件信息，初步预计2025/26年度全球小麦产量将同比增长1%，达到创纪录的8.05亿吨。由于供应增长幅度有限，预计消费量的增加可能导致期末库存量的进一步下调。贸易量预计将小幅上调，主要是出口到亚洲的贸易量预期增加。由于南美和亚洲种植生产者的产量预期增加，足以抵消美国作物预估产量减少的部分，因此2024/25年度全球大豆产量预测值较之前略有上调，达到4.2亿吨的峰值（同比增长6%）。总供应量的净增长将让消费量和期末库存量的预测均有上调，两者预计将达到新的峰值。贸易量预计环比持平，为1.8亿吨（增长1%）。
国际谷物理事委员会对全球大米产量的预测维持此前水平，为5.35亿吨（增长2%）。由于消费量预估略有上调，且考虑到期初库存量减少，期末库存量预计将减少约300万吨，主要出口国的期末库存量也将相应下降。预计2025年大米贸易量与之前相比变化不大，同比增长1%。过去两个月，国际谷物理事会谷物和油籽指数（GOI）略有下跌，是因为大米、小麦和大豆FOB离岸价的平均净跌幅，超过玉米和大麦市场的涨幅。
2024/25年度谷物总产量预计将略有缩减，主要谷物品种的同比变化相对较小。食用、饲料和工业消费量的增长预计将使总消费量上升至22.35亿吨的新高，但1%的年增长率与上一季及近期平均水平相比有所放缓。在需求创新高而供应略有缩减的情况下，全球期末库存量预计将下降5%，降至5.73亿吨的10年低点，这也是期末库存量连续第三年减少。谷物贸易量预计为4.2亿吨，同比下降8%，其中中国得进口量预计将减少40%。
随着北半球种植生产大豆预计大规模收获将完成，国际谷物理事会预计南美总产量将达到峰值，提振2024/25年度全球大豆产量创历史新高（增长6%）。由于食用、饲料和工业消费市场领域的增长，消费量预计将上升，同时三大主产国的累积库存将让全球期末库存量达到新高。贸易量预计为1.8亿吨（增长1%），预计主要进口国的区域范围扩大且采购量将超过平均水平。以南美地区为主，特别是巴西产量上调，南美地区出口供应在全球贸易中的市场份额将增加。
受印度等五大主要稻米出口国的产量增长带动，全球大米产量预计同比增长2%，达到新的峰值。由于人口增长将支撑食用消费需求，总消费量将达到新的高位，同时预计期末库存量也将适度增加，包括印度储备量的大幅增加。预计全球进口需求将同比增长1%，因为运往非洲的出口量增加，将抵消运往亚洲市场出口量减少的部分。
2024/25年度，全球鹰嘴豆产量预计将增长2%，主要得益于澳大利亚的丰收。由于消费量或保持稳定，期末库存量或略有下降，贸易量预计将小幅上调至290万吨（增长1%）。
国际谷物理事委员会对2025年豆类总贸易量的首次正式预测显示，由于印度采购量的减少，干豌豆需求疲软（下降7%），预计贸易量将同比下降2%。相比之下，由于对东亚近东市场的出口量增加，预计小扁豆的进口需求或略有上升。
市场概述
由于核心成分指数走势各异，国际谷物理事会谷物和油籽指数（IGC GOI）较11月的《谷物市场报告》下降了1%。
