摘要
年末储备轮换规模缩减，早稻年度购销价差扩大76元/吨
12月份华南稻谷采购价格指数报174.63，同比下降18.38个点，降幅9.52%，环比上升1.37个点，升幅0.79%。
12月稻谷计划采购64021.48吨，环比减少106018.15吨，成交64021.48吨，减少81918.15吨，成交率100%，上升14.17个百分点。本月稻谷采购规模下降，结构略有变化，省级储备粮轮入节奏加快，占入库总量的61%，其中，早稻及籼稻占比小幅提升至4成，中晚籼稻占比降至6成，优质占中晚籼稻比例明显下降至12%。鉴于今年中晚籼稻品质稍有下降，后期市场优质粮源供应将进一步趋紧，优质优价特征渐趋突显，质量等级较好的中晚籼稻采购价格环比上涨2%。其中，晚籼三级稻均价2775元/吨，环比下跌39元/吨，成交量环比减超7成。四季度（10-12月，下同）成交均价2821.91元/吨，季度内价格呈现逐月下跌趋势，12月总体行情跌至2800元/吨下方。三级中晚籼稻均价2817.02元/吨，环比下跌45元/吨（-2%），普通中晚籼稻价格重心略有下移，成交量也大减。从四季度交易情况来看，成交价位于2800-3050元/吨区间窄幅波动，总体均价2847.75 元/吨，较上季度环比上涨18元/吨，涨幅仅1%，随着新粮集中上量，成交量季度环比增幅近4倍；9-10月上市初期，因粮源品质欠佳行情出现“低开低走”的趋势，长粒型最低成交价跌至2770元/吨的年底低位；随后粮源逐渐改善，11月价格小幅回升至2800-3050元/吨，但大米食用消费持续疲软，年末需求未见好转，12月价格窄幅回调至2810-2830元/吨。惠州二级黄华占稻均价3170元/吨，全部小幅折价，环比上涨155元/吨（+5%），创年度新高，自11月启动采购以来，行情呈阶梯式上升趋势，但价格过高将抑制储备主体采购的积极性，12月入库量环比大减近6成。惠州二级丰两优稻均价2960元/吨，大幅折价320元/吨，同比大跌260元/吨（-8%），轮入数量略降1%；但随着优质粮源逐渐趋紧，收储主体提价收购意愿转强，较11月省储韶关直属库同品种三级稻成交价仍高出134元/吨（+5%），多元主体售粮活跃度提升。鉴于下半年丰两优稻采购场次偏少，以省级储备粮轮入为主，市场依质论价，12月稻价重回2024年下半年以来高位。后市在产需趋紧的状态下，价格有望回升。元旦过后距离节前备货的时限日趋缩减，贸易商和加工企业补库积极性略增，受春节前还贷压力影响，持粮主体售粮积极性或将提升，鉴于优质粮源紧俏，后期优普稻行情或呈现“一涨一跌”，价差持续扩大。
三级籼稻谷以均价2901.75元/吨成交17759吨，环比上涨32元/吨，采购量环比下降26%，平均折价90元/吨，环比扩大26元/吨。四季度成交情况持续好转，由10月的69%逐步回升至12月的100%，总体行情表现为“N”字型走势，地域性差异较大，粤东地区成交价格普遍略高于珠三角地区，春节前伴随符合标准可供继续收储的余粮减少，价格或继续持稳。非圆粒早籼稻以均价2770元/吨成交4800吨，环比下跌86元/吨（-3%），采购量环比下降47%，平均折价250元/吨，环比扩大218元/吨，价格虽较11月珠三角地区有所下跌，但鉴于该场次采购品种剔除金优，原粮供应范围略有收窄，仍较同为粤北地区10月成交价略有回升；对标6月份上市初期，该单位轮入成本累计下跌101元/吨，跌幅约4%。从四季度成交情况来看，采购量和价格走势与圆早较为类似，出现双降的局面，季度环比分别降79%、跌3%，由于轮入成本相对稍低，回调幅度略低于圆早。圆粒早籼稻以均价2960元/吨成交800吨，四季度仅广州从化1场采购交易，大幅折价190元/吨，较9月底惠州下跌150元/吨（-5%）；对标来看，7月份新粮集中上市时该单位采购价为2990-3030元/吨，整体跌幅约1%-2%，略低于同期普稻，价格较为坚挺。本月圆粒型早籼稻均价高于非圆粒型190元/吨，价格呈现分化走势，圆早因适销对路优势突出，更受储备企业青睐。从四季度成交情况来看，采购规模和价格均有不同程度下降，季度环比分别降100%、跌5%；10-12月圆粒型早稻均价2960元/吨，高于非圆粒型116元/吨，价差较上季度缩小66元/吨。2024年全年圆粒型早籼稻均价高于非圆粒型184元/吨。
经相关可比性指数调整后，早籼三级稻采购成交均价为2842.50元/吨，环比上涨22.25元/吨，较2023年同期（3141.65元/吨）下跌299.15元/吨。12月采购价格指数为174.63，同比跌幅略有收窄，环比继续略微回升，年度累计跌幅为10%，延续上月跌势，但鉴于元旦后春节集中备货需求回暖，或带动稻价窄幅震荡上行。与去年同期相比，1-12月（广东地区）储备采购成交量816892.25吨，同比下降1%，由于新季早稻产量略减，增储任务已于6月底结束，一定程度挤占早稻轮入的空间，下半年采购节奏持续放缓，总体成交价3027.02元/吨，同比下跌36元/吨。
12月稻谷计划销售72386.82吨，环比增加25322.14吨，成交43980.82吨，增加28510.96吨，成交率60.76%，环比上升27.89个百分点。本月地方储备轮出规模环比大增184%，成交情况出现回暖迹象，成交价格和溢价幅度均有提升，不同地区和品种走势略有分化。其中，晚籼三级稻均价2609.14元/吨，平均溢价88元/吨；进入四季度，场次和规模明显减少，成交均价较三季度下跌17元/吨（-1%）。截至12月底，累计销售成交41420.09吨，同比增39%，均价2706.93元/吨，同比涨26元/吨（+1%），尽管下半年受新粮品质欠佳、国内外稻米行情低迷等利空因素影响，但得益于上半年增储政策支撑，全年整体行情仍相对平稳。晚籼三级稻（丰两优）均价2565.01元/吨，环比上涨135元/吨（+6%），平均溢价165元/吨，环比扩大135元/吨，由于地方储备轮出数量环比大降36%，市场对优质稻的竞价较为激烈，受节日消费需求回暖利好，在供需阶段性趋紧的背景下，预计行情将延续稳中走强态势。同比来看，2024全年销售情况为“量价双降”，成交价同比跌超300元/吨，跌幅约11%。粮农组织12月大米价格指数下跌1.2%，反映出需求放缓导致籼米和香米报价下降。综合国内外稻米市场情况，国际大米进口需求减弱，出口供应预期增多，多元主体备货按需为主，整体加工建库意愿不高，中晚籼稻行情稍弱于早稻，受制于2024年国内优质粮源供应显著减少，伴随储备轮出规模下降，优质稻米价格重心或将继续上移，但市场供过于求的结构不改，总体涨幅也将受限。
长粒早籼稻以均价2446.83元/吨成交4100吨，全部溢价153元/吨，上月没有该品种交易。四季度销售均为韶关地区，下调底价后才得以溢价成交，均价较上季度上涨7元/吨；下半年总体延续震荡下行态势，由4月的2520-2580元/吨跌至年底的2438-2460元/吨。圆粒早籼稻以均价2929.43元/吨成交3500.24吨，全部溢价118元/吨，上月没有该品种交易。本月圆早均价高于长早483元/吨，轮换性价比优势突显。同比来看，今年储备粮轮换大年并未对圆早轮出造成明显的压力，继续受粉米需求旺盛支撑，成交量、价均继续呈现增长态势，由此推断，现阶段市场仍处于供需偏紧的状态，可流通粮源供应有限，较受市场主体青睐，轮换效益相对较好。早籼珍桂稻以均价3551.18元/吨成交3311.76吨，由于下半年以来稻米行情走势趋弱，该品种价格较高，抑制了多元主体入市的积极性，导致溢价幅度大为收窄。对比品种来看，竞价积极性仍相对较高，本月珍桂早稻均价高于长早1104元/吨。综合以上成交情况来看，长粒早籼稻整体行情仍弱于圆粒和珍桂型早籼稻，可见当前粉米需求大于大米食用消费需求的趋势仍将持续。
早籼三级稻经相关可比性指数调整后，销售成交均价为2585.60元/吨，环比上涨125.60元/吨，较2023年同期（2849.92元/吨）下跌264.32元/吨。新旧年度交替之际，多元主体入市积极性提升，带动早籼稻行情企稳回升，但鉴于距离春节的时间仅月余，留给市场的时间和需求有限，将抑制原粮价格成本上升的空间。12月销售价格指数终止三连降，回升至181.56点，同比跌幅缩小至9%，环比大幅攀升5%，年度销售跌幅收窄至9%，重回三季度的高位水平。与去年同期相比，1-12月（广东地区）销售成交量910984.76吨，同比增幅略升至19%，总体均价2576.02元/吨，同比跌3%，纵观四季度整体情况，旧作稻谷的销售总体表现延续量、价齐跌的趋势，在普稻行情延续震荡偏弱走势的情况下，圆粒和珍桂早籼稻也难抵弱势，稻谷销售市场总体呈现疲态。
经本中心数据可比性调整后，12月份购销价差为256.90元/吨，同比缩小34.83元/吨（-11.94%），环比缩小103.35元/吨（-28.69%）。2024年全年早籼稻采销价差平均值为393.91元/吨，同比扩大75.52元/吨（+24%），尽管采销均有不同程度下跌，但早稻销售行情一改2023年度的强劲涨势，回调幅度明显高于采购。年关将至，稻米购销活跃度上升，受元旦和春节备货需求回暖影响，市场主体对原粮采购的意愿逐渐增强，利好因素提振储备粮采购销售行情双双回升，但稻米市场供需宽松的基本面不变，近年节日提振效应减弱，多元主体购销心态回归理性，预计后期上涨仍较乏力。有鉴于旧作稻谷作为原粮的制粉需求依然旺盛，尤其是优质专用粉价格较为坚挺，利多因素拉升之下，销售行情涨幅较采购稍强，本月早稻购销价差明显缩小，回落至年内次低位水平。
注：本文所述价差基于交易中心的交易数据。
（来源：广东华南粮食交易中心，骆小慧，如需转载请注明出处）
