马红漫：“开门绿”？别走，大利好又来了！
文摘
财经
2025-02-06 07:57
河北
![]()
投资内参情报，就在老马投研圈！
各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好。2025年的2月6号，今天是周四。节目一开始强调一下，今天我们正式全面恢复正常的工作状态。今天中午的11:50，我本人会开启蛇年第一场的公开福利直播。盘中最重要的投资热点，最多的投资干货点评，都在我们中午的公开福利直播。大家可以到公众号对话框回复【直播】两个字，获取海报二维码，用抖音（注意是用抖音APP）去扫描海报二维码，中午11:50的公开福利直播，您就可以免费参与了。直播期间不仅有投资干货，还会有福利礼包送给大家，千万不要错过。另外，今天、明天，然后下周的公开福利直播预约已经全面开放。建议各位务必用抖音去关注我的名字【马红漫】，同时预约我们多档的公开福利直播。![]()
节目一开始，首先看美国市场表现。昨天美国市场是低开高走，最终指数是震荡收涨。道指涨了0.7%，标普涨了0.39%，纳指涨了0.19%。前期走得比较弱的英伟达开始出现明显的反弹，昨天大涨超过5%，市值重回到了3万亿美元的上方。纳斯达克中国金龙指数是下跌了2.26%。美国市场方面，昨天发布了一些经济数据，其中就业数据还是非常强劲，这代表美国经济还是有数据支撑的。另外，我们国内的一个数据也发布了，春节的旅游消费数据也正式出来了。春节假期，我们国内出游人次是达到5.01亿人次，同比增长5.9%；国内出游的总花费是6770亿，同比增长7%。看起来数据还不错，但是有两个问题：第一个问题就是去年的基数是相当低。大家应该可能记得我们去年在旅游方面有个非常典型的代表词汇叫做“特种兵出游”，就是出去玩，钱不花。所以去年的整体人均实际消费水平是相当低的。当然因为我们人数多，总数不错，但是人均的消费水平实际上是一个历史比较低的位置，所以比这个低点高，但也没有太高。还有一个就是所谓的同比有一个偏差，就是今年的国家法定假日直接多了一天。但事实上其实大家都知道，今年因为节前实际上只有一个工作日，就是那一个礼拜一。所以今年大家实际放假的时间要比法定假日长得多得多。所以从这个意义上来讲，其实总体的人均消费意愿和消费强度并没有明显的改善。我们现在经济增长的三驾马车——消费、投资、进出口。从去年角度来讲，主要是靠出口拉动经济增长。这三驾马车当中，只有出口的增速是超过5%的。这里做个提示。所以在今年贸易战的环境当中，大家可想而知，完成今年经济增长目标，虽然还不知道会是多少，但是压力和难度还是可想而知的。还有个重要消息，昨天召开了高层的第七次全体会议，讨论拟提请3月5号全国人大审议的政府工作报告。会议当中有一句话，我看各大自媒体都在转引，叫做“锚定发展目标，因时因势，加大逆周期调节力度，敢于打破常规，推出可感可及的政策举措，及时回应关切，加强政策与市场的互动。”这句话我看很多人都在关注这个点。那么，其实从现在开始到3月初，围绕着未来的两会的预期的所谓的政策预期牛的行情还会进一步的展开。我们也会在近期，在我们内部会员当中，逐步去给大家披露一些我们已经拿到的一些相关的核心信息。目前来看，一些主线的产业投资逻辑会更加清楚。回到昨天全体会议当中提到的这句话，市场都在讲叫做“敢于打破常规，推出可感可及的政策举措，及时回应关切，加强政策与市场的互动。”到底是指什么？当然，因为它只是一个原则性的表述，虽然是原则性表述很给力，但是具体原则性的表述一定要落成具体的政策，市场才会真正的去有回应。那么，所谓“打破常规”会是什么？其实我们也一直在讲，如果从我们去做投资和经济恢复角度来讲，市场期待的打破常规无外乎就这么几个点：第一个点，比如在时间上。惯例来讲，你的具体政策和措施必须要等到3月5号大会召开、政府工作报告的文件披露，大家才能够知道。打破常规能不能提前就做一些发布，让市场有一个真正意义上的打破常规，不要等到那个时间点。因为3月份才发布相关的政策，经过全国人大审批，落地资金落地执行，真正产生经济效果的话，按照历史惯例来讲，怎么也得到4月中了。其实对于我们判断全年经济增长来说，确实有点滞后，这是第一个我们呼吁的打破常规。第二个就是所谓回应市场关切。比如说，从去年开始，这个市场一直在期待的降息和降准，包括货币政策部门去年自己明确的降息和降准，这个已经延迟了得有一两个季度了，始终没有落地。市场高度关切能不能做一个回应呢？说句实在话，政策的风向文字表述总是给我们带来期待甚至是惊喜，但是具体执行方面能不能把打破常规回应市场关切，在未来一个月时间当中，其实都不到一个月了，因为今天已经是2月6号了。到3月5号之前，这一个月时间当中，能不能真的落地到具体的可感可知的措施当中来。我觉得对于大家去评判2025年中国经济，评判2025年中国A股市场投资是至关重要的。我作为一个普通的观察者，先提这两个观察视角，否则文件的文字终归还是要有一个评判的标准。简单提一下。其他消息方面，最重要的就是DeepSeek。昨天晚上一些上市公司澄清了和DeepSeek之间的关系，我看了一些所谓DeepSeek的概念股也挺有意思。因为这家公司在杭州，所以很多落地在杭州的上市公司似乎都被扯上关系了。比如在杭州做钢铁的公司也被扯上关系了。当然这公司自己否定了。我看一堆，有很多都跟杭州有关系，很多上市公司我自己都做过调研，说句实在话，大多都没什么关系。因为这家公司幻方，这家公司本身就是一个比较封闭的一家公司，做量化的，本身就不大对外去交流和沟通。另外，这个模型也是横空出世，很少有上市公司真正意义上能够提前介入进去的。所以你也借这个机会去擦亮眼睛。有些上市公司主动去澄清说跟DeepSeek可没有关系，有的上市公司主动去靠，比如某上市公司就说了，我来给你提供服务器，解决你算力不足的问题，我来给你提供安全保护。其实这样的主动蹭热点的公司往往都不是什么靠谱的公司，这些公司有些甚至昨天还是涨停板的，所以也提供了一个试金石。回到整个大视角来讲，当下的A股市场，这逻辑其实非常清楚。我们一直在讲就两个逻辑：一个是DeepSeek带来了所谓中国AI的技术革命。但如果从投资角度来讲，因为它既不是上市公司，短期也不会有实际的收入利润或者产业颠覆性的影响。对于既有的上市公司利润几乎没有什么影响，所以更多的对于A股市场来说，还是一个题材概念的跟踪，好吧？这是比较明确的一个点。所以从这个意义上来讲，它主要关注的就是中概股和港股先炒起来的品种。这些市场当中的AI热点如果上不去了，对A股来说就意味着阶段性的相关品种的顶部。其实这个迹象昨天就已经开始显现了，这里还要做一个提示。未来有没有机会有第二波、第三波？有可能，但是第一波基本上已经告一段落，这里要提示。那么第二个主线就是关税。到目前为止，这个传闻当中中美双方的高层的对话的电话还没有打。那么据我们了解，应该是我们这边提出了要求，这个氛围要合适的情况下才会打。所以这个电话看起来要延后。但是根据海外媒体的报道，估计在本周当中还是会打的。所以这件事情就成为一个变数。关税的问题的变数，对于A股市场当中所谓主流的核心资产是形成比较大的制约的。比如说，大家看看原来卖白酒的那个龙头品种持续不断的下跌，这就是一个非常典型的特征。所以对于A股市场方面来说，虽然短期有这样一个所谓DeepSeek的推动的因素带来的一个交易的热点，但是从整个基本面来讲，从外部环境来讲，并没有我们想象中那么乐观。当然，唯一的乐观点就是即将到3月份了，政策预期的逻辑慢慢开始显现。按这个逻辑注意，现在还有一个月，它会随着时间的推移逐步的加强。这一点大家要明确。所以中长期来看，A股下有底，我们并没有看空。下有底，政策的支撑，政策的期待等等，包括国家队的护盘等等，对A股是有支撑的。这支撑会随着未来一个月的时间逐步显现。当下整个从经济数据和经济政策角度来讲，A股市场也很难有特别大的作为，这一点要跟大家说清楚。我们对于整个A股市场的一些核心的研判，会在今天中午的公开直播当中给大家做一些讲解。另外，我们更多的核心的内部的私密的研判，只会给到我们内部的投研圈会员。公众号对话框回复【圈子】两个字，扫码加入投研圈的PRO会员。投资情报内参，只在老马投研圈。提示一下，我们的投研圈会员的价格在2月份就将会全面大幅度涨价了。要想加入的话，早加入早受益。
我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，点赞转发，谢谢大家！
市场动荡不安，找准时机分批加仓，助您做到攻守兼备！2种加仓策略供您参考：
1、参考账户累计收益率进行加仓。比如收益率每降低5%，依次设置加仓金额档位，收益越低，加仓金额越高，以此来平衡成本。
2、参考指数点位加仓。比如指数每跌100点加一次，依次设置加仓金额档位，点数越跌，加仓金额越高，以此来平衡成本。利用闲钱分批加仓，不仅能帮助您摊薄投资成本，还能助您平稳度过震荡时期，把握长线投资机会。
3、价值稳赢策略，携手持牌机构升级为价值稳赢策略Plus已持仓，回复“组合”查看转换升级教程/新用户，可扫描下方二维码了解！
![]()
🔼 扫码加入[价值稳赢策略PLUS] 专题专区
关注【财马晚评】，收听老马晚评！
Bilibili：马红漫 / 今日头条：马红漫
1.活动主持/演讲邀约
联系邮箱：mahongman@youeramedia.com
2.内容转载/媒体商务合作
微信：16621656473（请备注合作方向）
* 因微信公众号平台更改了推送规则，如果不想错过精彩文章、财经要闻，请加星标！
读完文章点右下角的在看，这样每次推送，文章才会第一时间出现在你的订阅列表里！
