今天A股涨的有点让人手足无措，一共5000多只票，下跌的只有38个，完完全全的普涨行情。
我估计绝大多数人都和我一样，在白天市场一路上涨的过程中，越来越懵逼，不知道市场到底在涨个啥，到处找原因......毕竟仅仅是前一天，市场还是满目疮痍的样子。
首先排除2万亿平准基金的小作文，之前聊过《我为何不相信平准基金》，而今天传出的小作文更离谱的一点在于，写到“2万亿由证J会直接管理”，这相当于让裁判员直接当运动员下场——监管能看到全市场所有账户的资金流向，假如在发布任何利空利好之前提前进场或离场，岂不是直接收割市场？不成了头号老鼠仓了吗？用脚指头想想都不可能。
但不可否认的是，不管是在上涨还是下跌的通道中，小作文都可能助攻，给行情添一把火。
马后炮地分析一下，我觉得市场的上涨，除了小作文和玄学（很重要）以外，还有几个看得见的点。
第一，是小红书和机器人概念，开盘的领涨。
下图，黄色框框圈出来的，是今天股市的热点走势图，可以看到，开盘两大热点，一是小红书，二是人形机器人。
炒小红书概念，是因为美国那边，Tiktok（国际版抖音），“不卖就禁”法案正在等待宣判，如果19号之前没变化的话，可能就要关掉，所以大量美国网民自称“TikTok难民”，下载了小红书的国际版，使它登上了美国免费app下载榜首。
炒人形机器人，倒不是新鲜事，年初以来机器人概念一直在成长板块领涨，而最近马斯克和英伟达的黄仁勋都在烈火上浇油，马斯克在CES大会期间说，“未来需要200-300亿个人形机器人，机器人和人类的比例，要达到3:1到5:1”；而黄仁勋也觉得机器人的重要时刻要来了；另外，OpenAI也重启了机器人项目。总之，满眼的利好。
第二，A股的温度，确实也有阶段性见底的趋势，下行通道中反弹一把，过去也有。
我们昨天的温度计就显示，近期A股的温度已经跌破50度了，交易量见底，筹码出清后，一旦有上行动力，阻力就会小很多。
第三，很关键的一点，汇率。
近期在央妈的身体力行之下，人民币汇率异常强悍，在美元指数昨晚一度摸到了110之后，今天一早依然继续上调人民币中间价，秀肌肉。
我们看年初以来的全球主要货币的话，离岸人民币相对美元仅仅贬值了0.1%左右，而美元指数升高了1%以上，意味着人民币相对美元也好，相对其他非美货币也好，都异常的坚挺。
这几天，多个国家正在股债汇三杀，坚挺的人民币，反而成了避风港。
从近期国内的股债汇市场来看，央妈力挺汇率，没有造成“合成谬误”，反而取得了正面效果，除了债市波动大了一点之外。
下图，今天港股领涨的概念里，“人民币升值指数”领涨超10个点。外资也是认这块的，美股盘前，三倍做多富时中国ETF大涨超7%。
第四，海外的地缘背景，正在悄悄发生变化。
随着川宝1月20日左右要正式上任，幺蛾子也逐渐多了起来，其中的一个趋势是，其他各国似乎都在多头下注。
比如，日本方面，近期宣传中日关系是最重要的两国关系之一，且昨天执政党代表团开启访华，双方持续释放友善信号。
比如，英国方面，近期财政大臣来访，大家可以看下财政部昨晚20点左右发布的这篇，《第十一次中英经济财金对话政策成果》，我数了一下，全文一共1万多字，是我见过的，有史以来，发布的可能最长的双边财金相关的成果展，非常非常非常详细，我昨晚看完后，特意在星球发了一条。
总之，非常值得一读。
其中，里面涉及到非常具体的，我们对外开放，对方积极入华，并且加快打通各种互联互通的合作模式，显然，英国人非常重视未来在华的利益，希望能在各项业务上分一杯羹。
而这些非美国家的想法也比较简单，随着川宝近期对加拿大、格陵兰的一系列骚操作，非美国家，即使是美国的盟友，要想从美国地方拿到好处，恐怕也是非常难的，这使得他们不得不多头下注，增加合作范围。
中长期来看，这块地缘环境的变化，可能是非常关键的。
......
当然，上述的大部分分析，也都是马后炮，只不过是帮大家汇总一下市场发生的一些边际变化。
市场总是充满未知变化的，有时候也是难以捉摸或者没有逻辑的，大涨的一天，享受一下先吧。
不过，我们认为，中长来看，有两个问题，尚没有得到解决。
1、有效信贷不足。12月的社融数据显示，新增信贷低于预期，少增1800亿，而且微观来看，1月银行并没有迎来信贷的开门红，导致农商行严重欠配，我算了一下，1月至今，不算今天，农商行累计买入2500亿的利率债，非常能说明问题。
2、地产还有问题。体现在万科的债券上，今天万科的债券继续大跌，地产触底还有待时日。
大涨后，也不能对问题视而不见。
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多聊三个市场的热点哈，小红书的“全球热”、债市的“钱慌”、QDII基金进一步“退烧”。
1、小红书的“全球热”。
接着上面聊的讲，小红书近期登上了美国的免费App下载榜首，看起来很火。
但是说实话，我不看好小红书的国际化，因为小红书团队应该暂时压根没有国际化运营的能力，这次事件更像是美国网友的一次情绪宣泄（小红书注册不需要境内手机号，算是一个bug，而像国内的抖音，是需要手机号的，想用也用不了），很难形成趋势性的机会。财新也挺焉儿坏的，热炒的第一天，马上发了一篇报告，奚落小红书至今失败的商业变现路径，《“种草”无数变现难，小红书如何跳出商业怪圈》。
但这不影响小红书在国内，成为重要的流量入口，它核心是吃两块流量。
一是微博的，这个是显而易见的，小红书和公众号，已经成了网民刷“新鲜事”的最重要App（中老年人是头条新闻）；
二是百度的，现在大家日常有什么疑问，都已经不问百度问小红书了，核心是现在所有平台都是封闭的，百度已经没有集合优质原创内容的能力了。
从这两块平台吸走流量，既有小红书的算法推荐模式的优势，也得益于对手本身的“拉胯”。
我自己也在试水耕耘小红书平台，做了一个多月了，效果还可以，逐渐摸到了窍门，就是“封面醒目”+“内容尽可能降维”+“围绕热点”+“多聊债基”，很多帖子会被平台自动赋予流量，已经出现了好多篇挺火的帖子了，粉丝也很快到了2万多，这可比其他非算法模式的平台，快多了。
有兴趣可以去关注下，也叫，表舅是养基大户。
2、债券，短暂的“钱慌”。
今天上午，隔夜资金价格一度到了8%，我们中午在《义父，出点钱吧》里有详细展开，不再赘述了。
不过下午14点左右，传有指导，下图，资金利率很快就降下来了，而利率债收益率也一路走低，算是倒V型反弹。
债市还有个可以关注的点。
招行披露了2024年的业绩预告，全年净利润同比增长1.22%，而前三季度是负增长0.62%；
四季度的利润好转从哪里来的？
显而易见的是，四季度债市大幅度的下行，贡献了大量的交易性收入，是全年利润翻红的重要来源。
3、高溢价QDII基金进一步“退烧”。
昨天，标普消费和沙特跌停，几只高溢价的QDII-ETF领跌全市场后，今天再次领跌全市场，进一步退烧。
即使是处于热点的油气ETF，也从高点下跌10个点——A股如果继续反弹，高溢价的ETF会持续承压。
不展开说了。
4、跟投建议。
第一，表韭量化，今日温度计显示继续降温到50以下了，昨天说的这周打算本年度第一次跟投，结果今天大涨了，那就先看看情况吧再。
第二，表韭全球，目前单日限额1.5万，我们预计周中跟投一次，正好观察美国的PPI和CPI数据。
第三，表韭纯纯的债，今天组合发车了，大家可以关注发车的理由，写的比较清楚了。
就聊这么多。
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求赞、在看。
家人们记得去关注一下我的小红书哈。
