大家周末晚上好，周六加更一篇，主要是昨晚提到过，想聊聊基金投顾的事情。
我是从今年4月23日开始，在《表舅正在重仓买入的基金》中，开始跟投表韭全球资产配置、表韭量化指增精选（组合成立满3个月后），这两个分别主投海外和A股的投顾组合的，另外，从9月25日《表韭纯纯的债正式上线》开始，跟投第三个纯债组合，也就是一共投了三个投顾组合，目前作为持有人之一，合计持有近150w的实盘。
作为实盘持有人，这也催生了我们封面图的主题——真心换真心。
在这8个多月的跟投实践中，我们致力于分享自己的些许感悟，获得了平台的一些认可，昨晚有幸获得了雪球颁发的“年度基金影响力用户”；也结识了越来越多志同道合的小伙伴，跟随我们一起跟投表韭系列。
比较幸运的是，目前一起跟投的小伙伴，均取得了不错的投资回报，尤其是了解下来，跟投用户盈利比例相当可喜，初步实现了基金投顾这一业务品种的价值；
目前，每周都能看到有几百位新增的小伙伴，开始跟投表韭系列的投顾——但作为尚未完全普及的业务，大家难免有很多问题，而我们很难有时间，一对一回答大家的问题。
于是，想趁着周末，整理一下思路，根据大家日常可能会有的疑惑，我们出一个简易版的，基金投顾业务十问十答，纯手工码字，未借鉴目前市场里的任何资料，绝对原创，欢迎大家转发、收藏，希望能让大家一文入门基金投顾业务，部分问题，不仅适用于表韭系列，相信也适用于其他所有基金投顾产品，算是为这个行业添砖加瓦。
......
我们开始。
先看，是哪十个问题。
放心，不会有太多理论，所有问题，点到为止，实战为主（大周末的，我也码不动了）。
......
1、什么是基金投顾？
我们不讲任何理论的东西，直接讲具体实战。
基金投顾，简单来说，可以分为五步。
第一步，基金投顾主理人（主理人，也即“主要打理人”），创设了一个组合后，根据自己的观点，在组合中，配置一篮子公募基金产品，可以是5只，也可以是10只，也可以是20只；
第二步，你觉得这个主理人或者组合有点东西，在基金代销平台上，选择跟投，或者说买入这个组合，这时候，在你买入后，实际在后台，平台会自动帮你买入组合配置的一篮子基金，可能是5只、可能是10只、也可能是20只，当你下次追加组合的时候，也是一样的逻辑，而当你赎回的时候，也是自动一次性赎回一篮子基金；
第三步，主理人的观点可能发生变化，比如一共持仓20只基金，觉得A基金后续不太行，那就调出A，这时候，你不用做任何事情，后台会自动帮你，进行基金卖出赎回的动作。调入，则同理；
第四步，你觉得很棒，决定追加，加仓，这时候，你有几个选择。其一，是根据主理人的“发车建议”，在发车日追加，所谓的发车，就是主理人认为的，短期比较好的加仓时点，引导你追加；其二，是你采取日定投/周定投/月定投的形式，机械化追加；其三，是你觉得自己有择时能力，自己追加。
第五步，你也可以选择赎回。
我自己想到个例子，基金投顾，有点像，你去吃肯德基。
肯德基会设置各种套餐，套餐里是各种类型食品的组合，你可以直接买入套餐，省去一个一个挑的时间；与此同时，肯德基的疯狂星期四，有点像基金投顾的发车——告诉你，周四来吃，更便宜划算，当然，吃不吃，取决于你自己。
多说一句，基金投顾和FOF，两者都是基金的组合，而最大的区别在于——基金投顾的持仓，每天都是透明的，且主理人和客户沟通的频率更高，而FOF的持仓，每三个月披露一次，且季报只披露前十大，当然FOF的优势，在于调仓效率会更高，各有千秋吧。
2、如何了解基金投顾组合的投资思路？
首先，你进去任意基金投顾组合的页面，点击“详情”，都可以看到组合的介绍，比如对表韭全球资产配置而言，下图。
简单来说，从跟投的角度，大家看完组合的介绍，会发现，三个组合的配置思路，依次如下：
①表韭全球资产配置。
配置范围，包括海外权益指数、部分海外权益主动基金、海外债券QDII、港股、以及商品类基金。
组合以美股为基础底仓，兼顾其他发达市场和新兴市场的投资机会。同时，组合并非纯海外权益的模式，而是明显考虑了波动率和最大回撤，追求较好的持有体验，因此会在组合当中择机加入一些美债、黄金、大宗商品、reits等多资产，实现风险和波动的对冲。
根据平台信息，最新持仓如下。
②表韭量化指增精选。
配置范围，包括宽基指数、主动量化、指数增强、行业主题基金等，清一色的指数类产品。
由于我们当前正处在低利率、低增长、低毛利的宏观环境中，无利内卷，是实业中存在的普遍现象，因此，为应对这样的经济环境，可以观察看到，主理人以优秀的红利策略指数，和优秀的量化类（主动量化、指增）产品，为组合的核心配置，再以有质量的收入、估值合适的行业指数基金做卫星配置，如现阶段的资源有色、食品饮料、科创芯片等，做好行业轮动，获取市场中的部分弹性收益。
根据平台信息，最新持仓如下。
③表韭纯纯的债。
配置范围，包括利率债指数基金、短债或中短债基金、中长信用债基金、货币基金。
可以观察看到，组合目前的持仓，几乎清一色的均为7天以上免赎回费的品种，逻辑很简单，就是在满足现金管理的基础上，获得一部分增强的收益，可以作为持有人货币增强的品种。
从债基组合的角度出发，要求持有人长期持有，是不合理的，毕竟所有人都可能有一时之需，需要流动性储备；合理的做法，是主理人通过组合的调节，让净值尽可能平滑，方便客户常进常出。
根据平台信息，最新持仓如下。
3、哪些人适合跟投基金投顾？
基金投顾，能够帮助大家解决的，是「不会选」、「何时买」、「拿不住」这三大“养基痛点”。
所以，如果你有以上这三个顾虑，那么，你就值得尝试跟投一下。
同时，是否跟投基金投顾，和你本人的专业性，其实也没有太大的关系，事实上，在所有的基民中，这几年，亏钱最多的一类人群，反而可能是基金公司的员工——因为所处一个行业、一个公司，反而可能会有信息茧房的现象，或者说对部分产品产生了执念，无法脱离，造成比较差的投资体验。
所以，其实我们发现，有很多同业的小伙伴，包括理财经理朋友们，也在跟投表韭系列的投顾组合。
理性来看，跟投投顾组合，也是大家获取其他人的配置建议和投研观点的一种途径，兼听则明嘛。
4、当下，应该采取怎样的整体配置思路？
这点，我们之前强调过很多次。
中期维度内（1-3年），三个大的原则。
第一，增配风险资产，减配现金类资产。海外是确定性的降息周期，而国内，可能会是史无前例的低利率时代，此时，建议增配金融资产、减配非一线核心区地产，增配风险资产、减配现金类资产（货币基金、活期化理财、存款等），我们一直强调的，固收+理财和基金，也是现阶段很好的增配方向。
第二，地区分散。对于海外配置比例较低的小伙伴，建议适度增配海外资产，比如在自己整体的权益仓位中，海外比例至少不低于20%。地区分散，并不是看多哪里、看空哪里，而是基于历史来看，地区分散，有利于降低权益组合的波动率，提升持有体验，使得你能更加健康地保持长期“在场”，分享优质企业长期业绩增长的复利。
第三，股债均衡。配置纯债类产品，不仅是因为每个家庭都需要流动性更好的资产，随时可以变现；也在于，国内外均处于降息通道中，债券类的产品，中期维度看，依然有资本利得的收益，也能一定程度上平滑股市震荡造成的持仓收益波动。
这也是为何，我自己坚持傻瓜式的配置方式：每周，表韭全球、表韭量化、表韭纯纯的债，三个组合，各投资一份。越是简单的配置方式，越容易坚持。
5、如何实现首次跟投？
目前，表韭系列基金投顾，在雪球、天天基金、京东金融app上线，除此之外，没有其他平台。
以雪球平台为例。
第一步，在雪球的搜索框，搜索关键字，“表韭”。
第二步，比如想买入表韭全球，可以点击进去，直接加自选+跟投。
6、当组合发生“调仓”的时候，我应该做什么？
组合发生调仓，相当于主理人有了观点的变化，基于观点的变化，可能在组合中，减持某些基金，增配另外一些基金。
在这个过程中，你啥也不用干，平台会自动实现跟随调仓。
如果要看调仓记录，可以在投顾页面中，找到历史上的调仓记录。
比如，表韭全球，最近一次的调仓记录如下。
比如，表韭量化，最近一次的调仓记录如下。
比如，表韭纯纯的债，最近一次的调仓记录如下。
7、什么是发车？以及我该如何确定加仓的姿势？
所谓的发车，其实就是主理人认为的，短期比较好的买点。
我们上面说的，类似肯德基，有疯狂星期四，这天买肯德基，比较便宜，划算，你可以选择去吃，也可以选择不去吃。
同理，当主理人发车的时候，你可以选择在当天跟投，也可以不跟投，但发车理由上面的建议，是你了解主理人观点的很好途径。
你也可以像上面说的，选择自己择时，随时买，或者设置一个定投，都可以。
同时，对于新进的投资者来讲，我们有几点具体的跟投建议。
第一，对表韭纯纯的债而言，如果你有流动性资金，需要进行闲钱管理，其实可以一次性全额买入，组合当中的债基，基本都是7天免赎回费的，可以确保你持有7天后，以极低的交易成本，任意时点赎回；
第二，对表韭全球资产配置而言，建议你如果最终要投资20万，可以先一次性买入一半，10万，然后在1-2年的维度中，根据主理人的发车建议，逐步买入；
第三，对表韭量化指增精选而言，相信所有人，几乎都已经有比较多的A股持仓，这时候，不用着急，跟随发车，慢慢买入即可。
同时，和大家预告一下，从跟投的角度看，对于表韭量化指增，由于A股的波动，相对来说还是比较大的，我后续，会和一位做量化金工的好朋友——金主大大，一起合作，出品一个A股的市场温度指标，从主观+量化的双视角，去找寻A股投资的更佳时点，具体，可以看这里，《上干货！A股整体温度如何表征？》。
温度计参考指标如下：
从温度计和万得全A的拟合情况来看，具有一定前瞻性，也就是说，如果过往5年，按照温度计的指示进行短期择时，大概率是能获得相对于市场的超额的，是有效的。
8、如何找到一起跟投的“家人们”？
也就是加群咯，扫下面的二维码，雪球的运营小伙伴，会协助做咱们持有人群的运营工作。
9、说了半天，你买了多少？
目前，在雪球和京东金融均有持仓，从今年4月底开始，陆续建仓。
合计145w+的实盘持仓。
其中，表韭全球合计50w不到一点，表韭量化51w出头，表韭纯纯的债45w不到一点。
基本践行了，我们上面和大家推荐的，三个组合，每个各1份，区域分散、股债均衡的配置思路。
目前，收益表现符合我预期。
在雪球，持仓如下。
在京东金融，持仓如下。
10、觉得基金投顾试下来挺好，但手里一大堆“散养”的基金该怎么办？
可以加入我们的知识星球，我们有专题的健诊频道，为你诊断持仓基金。
非广告——说实话，一些健诊的大实话，可比星球的会员费有价值多了。
我就不贴二维码了，有心人，自己进。
就聊这么多。
......
大家周末愉快。
如果这篇文章，对你了解基金投顾有帮助的，还请多多点赞、分享支持，也欢迎分享给其他，在投资上可能存在「不会选」、「何时买」、「拿不住」困惑的朋友们。
