文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
有朋友问螺丝钉,能不能针对全球股票指数、美债指数等,做个估值表。
目前内地能买到的、投资海外市场的基金品种不多。
不过在海外这些品种比较丰富。
可以先从指数估值的角度,了解海外市场不同品种的估值情况。
螺丝钉也做了美股、全球股票指数、美债指数的估值表。见文章下面图片。
也新增了美股场内的美债ETF指数的估值。
如果觉得这个估值表有需要,后续每周日会在公众号、以及「今天几星」小程序,每周定期更新。
海外市场指数数量很多,后面大家有希望增加的品种,可以反馈给螺丝钉。
目前螺丝钉后台系统,已经覆盖海外主流的几百只指数品种。
A股中证全指,本周下跌1.1%。
全世界股票指数,本周下跌2.5%。
美股全市场指数,本周下跌2.2%。
全球除美股外市场,本周下跌2.9%。
美股道琼斯指数,出现了10连跌,创下最近十几年的连续下跌纪录。
韩股、英股,本周下跌较多,超过5%。
美股债券、美国房地产也出现下跌。
美国房地产信托指数基金,也就是REITs指数基金,本周下跌4.8%。
相比较来说,人民币资产本周波动算较小的。
2. 市场出现波动的原因,跟本周美联储降息有关。
本周,美联储执行了12月份的降息,跟之前预期相符,降息25BP。
不过市场担心明年美关税提高,会拉高通货膨胀率。
如果通货膨胀率提高,美联储可能会放缓降息甚至暂停降息。
这周美联储也发表了偏保守的降息预期。
明年美联储降息次数,机构预期从之前的3-4次,减少为2次。
这个消息出来后,当天全球股票市场下跌近3%。
短期里,美元利率汇率会对全球资产的价格产生冲击。
类似的,2022年美联储大幅加息的背景下,当时全球股票、债券、房地产价格都出现大幅下跌。
利率之于资产,就好比地心引力之于物体。
A股港股因为有一些利好政策支撑,加上人民币最近反而是利率下降、放水的状态,
本周A股港股的波动小于全球市场。
3. 时间拉长后,利率汇率都是周期性波动,并不是影响资产价格的长期因素。
最终还是回归到资产本身的基本面上。
短期里利率波动,导致的市场价格涨跌,更多的是带来投资机会。
像12月份海外市场的整体估值,也比之前回落了不少;部分海外市场相比2021年高位回落了40%。
4. 最近还有一个利好消息:中港互认基金,相应的额度限制放宽了。
中港互认基金,是把港股本地的一些老牌场外基金,可以在内地,跟买其他基金一样申购交易。
这类基金品种,其中有一些,对投资者比较有特色:例如投资全球市场股票的基金、例如投资美元债券的基金。
不过香港本地的场外基金,目前还是主动基金为主。
大家感兴趣的话,后面这类品种也可以介绍下。
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从长期看,股票资产是财富积累的最佳途径。
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作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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