文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
一、【直播回放】
有朋友问,上证180指数的选股规则进行了哪些修改?
它的历史表现和当前估值如何,适合投资吗?有哪些对应的指数基金可以选择呢?
在今晚的直播课里,螺丝钉详细介绍了这些问题。
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(提示:回复后可以耐心等待几秒哦~)
二、【部分直播课内容如下】
1. 上证系列指数的基本信息
如下,是上证系列指数的基本信息。
上证综指覆盖了上交所全部符合条件的上市股票,反映上交所上市公司的整体表现。
上证50挑选的是上交所规模大、流动性好的50家成分股。
上证180选取的是180家,上证380则是380家。
A股历史上第一只指数基金,就是上证180的指数基金。
2. 上证系列指数的历史走势
从2005年1月7日至2024年12月9日,上证系列指数中:
可以看到,上证50、上证180这两个指数,长期都跑赢了上证指数。
这是因为,早期的时候,上证指数的规则不太完善。
3. 上证180指数修改编制方案
2024年11月14日,上交所发布公告称,将对上证180指数的编制方案进行修订。
4. 上证180指数的基本信息
上证180指数,由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成。
反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。
上证180指数的基本信息,如下图所示:
5. 这次调整前后,上证180指数的选股规则对比
本次上证180指数规则修改,在选股范围上没啥变化。
跟之前一样,还是在上交所上市股票中选股。
具体的前后规则对比,如下图所示:
6. 本次重点调整之处
上证180指数本次调整,主要涉及以下几个方面:
(1)新增ESG评分要求。
选样过程中,新增“剔除ESG评价结果位于C及C以下的证券”这一负面剔除条件。
(2)采用“流动性筛选+市值选样”方法。
在日均成交金额排名前90%的证券中,选取总市值排名位于前180名的证券作为指数样本。
(3)新增个股及前五大样本股的权重上限。
新增“单个样本权重不超过10%,前五大样本权重不超过40%”这一条件。
(4)增设行业中性条件。
在指数权重加权时,上证180指数中,行业样本的一级行业权重占比,与样本空间内,相应行业的自由流通市值占比保持一致。
7. 上证180指数的行业分布
上证180指数,以金融、工业、必需消费为主要行业。
在规则修改之后,指数的行业分布,也会更加均匀一些。
如下,是上证180指数的前十大重仓股。
9. 上证180指数的历史走势
如下,是上证180指数的的历史走势图。
可以看到,从2005年诞生之后,到2007年牛市最高位,短短两年时间里上证180上涨了5倍多。
到了2007-2008年金融危机期间,上证180指数快速下跌。
最大回撤高达72.28%。
从2005年1月7日至2024年12月9日,上证180指数的年化收益率是6.84%。
如果加上分红,年化收益率达到了9.25%。
10. 上证180指数的历史估值数据
如下是上证180指数的历史估值走势图。
可以看到,指数的市盈率位置,明显比市净率更高。
这主要是因为,这两年经济比较低迷,很多上市公司盈利下降,导致市盈率被动提高了一些。
但是市净率指标,还是有效的。
截止到2024年12月9日,上证180指数估值还处在一个正常偏低的水平。
11. 上证180的指数基金
上证180的指数基金,可以重点关注下面展示的这2只。
12. 快速查询指数当前估值
• 点击「今天几星」,进入小程序首页;
• 在首页点击「指数估值表」进入;
• 在页面上左滑,可以查看指数的估值数据、百分位数据。
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