本期推荐一篇2024年6月发表在JMR上的论文《“以购买来还款”增加消费者债务还款》。当前美国居民总共持有1万亿美元的循环信用卡债务，许多人在收到信用卡账单时感到困惑，不知道具体的消费去向。传统的还款方式是总额还款，消费者缺乏对具体消费项目的显著感，从而降低了还款动机。尽管政策制定者通过设定最低还款额和提供还款信息等方式促使消费者还款，但效果并不理想。一些金融机构如美国运通、摩根大通和花旗银行尝试引入“以购买来还款”的方式，即允许消费者选择具体消费项目或类别来进行还款，从而提高还款动机。该研究旨在验证这种新型还款方式是否能够有效增加消费者的还款金额，并探讨其背后的理论机制。
研究方法包括一个现场实验和五个实验室实验。在现场实验中，研究团队与澳大利亚联邦银行合作，随机分配272,826名客户使用传统总额还款或“以购买来还款”方式。结果显示，选择“以购买来还款”的客户支付了更大比例的账单金额，平均增加了12.18%。
在实验室实验中，507名参与者被随机分配到传统还款、按类别还款和按具体项目还款三种条件。结果表明，按类别和按具体项目还款的参与者支付了更多的账单金额。在另一个实验中，参与者上传他们最近的信用卡账单，研究发现选择按具体项目还款的参与者比选择传统还款的参与者支付了更多的账单金额。此外，通过增加购买项目的显著性和进展感知，“以购买来还款”可以显著提高还款金额。这一结论在不同消费项目（耐用消费品和非耐用消费品）和不同标签描述（具体标签和抽象标签）条件下均得到了验证。
研究结论显示，“以购买来还款”方式通过提高购买项目的显著性和进展感知，显著提升了消费者的还款动机和还款金额。这一发现不仅为理论研究提供了新视角，还为金融机构和政策制定者提供了实用建议，有助于设计更有效的债务管理策略。通过引入这种新型还款方式，金融机构可以帮助消费者更有效地管理和还清债务，减少坏账风险，促进金融健康发展。
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