盘面梳理
12月26日，市场全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，大小指数继续分化。沪深两市全天成交额1.27万亿，较上个交易日缩量88亿，成交额续创阶段新低。盘面上，题材板块相对活跃，中小盘股普涨，全市场超3600只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。从板块来看，AI硬件股集体大涨，铜缆、CPO等方向领涨，博创科技等多股涨停。AI眼镜概念股反复活跃，雷柏科技等涨停。零售等大消费股展开反弹，中百集团等多股涨停。板块方面，铜缆高速连接、CPO、液冷服务器、AI眼镜等板块涨幅居前，西藏、电力、银行、港口等板块跌幅居前。
周三晚上，做了一期社群内部的课程，在这个课程里，我重点讲了AI、算力的行业逻辑，以及参与的策略、方法等。
从行业逻辑来看：
1、从2019年到2021年，整体上属于机构主导的行情，而之所以会是机构主导，主要有三点条件：
流动性（老美降息周期）、明确的产业趋势以及公募的增量资金；
从基本面角度，从产业趋势层面，当年的明确的产业趋势有，5G换机潮，从而带来的消费电子 大牛市，包括手机、包括tws耳机，包括数据中心建设。再往后，是光伏、锂电池、新能源汽车等超景气赛道。
2、从2022年开始，严格意义上，国内是没有一个大容量的，明确的产业趋势的，消费、医药都遇到了问题，新能源出现了过剩，再加上美国加息等等各种原因，成长股投资遇到了连续三年的大熊市。
所以，在这种状态下，绝大多数机构，在这三年是无所作为的，因为他们最擅长的按计算器的打法，不灵了，其最根本的原因，其实是过去三年，能按计算器算成长的行业，太少了，有大容量的，更是没有。
我印象中的，比较明确的，能让机构按计算器，适合机构打法的，只有英伟达产业链。中际旭创为代表的光模块，以沪电股份为代表的PCB。说白了，交易的，是人家的景气周期，是人家的产业链。
3、近期的变化是，在国外AI投资景气了两年之后，我们国内很有可能迎来景气度投资了。
这个大的拐点，来自于豆包大模型的快速渗透，来自于国内算力基础设施的突破，来自于我们可以将成本控制在一个很低的水平上，从而带来整个产业的快速发展。
这个拐点，其实就是近期豆包大模型的超预期发布，然后引发了市场对于AI端侧革命的想象 ，不管是AI手机还是AI耳机，还是AI眼镜，还是AI玩具，甚至更多的，在工业端的应用。
看，现在对于端侧的炒作，是不是像极了当年5G换机潮消费电子的逻辑？
然后为了实现这些，需要跟多的基础设施的投放，所以，大厂纷纷下场，比如字节明年1600亿的预算，比如昨天小米的下场，接下来，很有可能会看到腾讯、阿里对于算力基础设施建设的预期。
看，这是不是像极了当年数据中心的逻辑？
而现在对于算力的炒作，不管是算力芯片、PCB、散热、铜连接、电源等等等等，是不是就是把数据拆了，一个模块一个模块的炒？想不想当年炒新能源汽车的时候，把车拆了是一样的？
所以你会发现，好多大块头都动了，因为，这都是熟悉的路径，熟悉的，机构的做法，而机构，擅长这个，终于，又能按计算器了。
所以，算力的逻辑，明白了吗？
……
最近半个月，我个人也一直比较兴奋，持续在社群中分析这次产业变化，以及机构的动作变化，因为，熟悉我的老朋友知道，终于，我们等到了我们最擅长的东西。
所以，大家能看到，不管是咱们对于铜连接的提升，还是对于soc芯片的提示，还是对于算力各个环节的重视，包括对于机油共振操作模式的强调，都是遥遥领先于市场的。
而从当前的情况来看，我个人认为，虽然短期情绪有高点，确实这两天过热了，需要注意一下节奏，但是展望明年，产业端的炒作，才刚刚开始。
这里并不限于算力以及端侧，还有机器人。
而我们现在做的，是利用好我们的优势，同时通过操作手法上的调整，最大程度的提高我们的操作效率，所以，才有了昨天晚上的社群内部课程。
因课程并非完全公开，所以对于想听课程回放的朋友来说，可以微信私聊我获取回放地址。（可倍速播放）
……
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.07%，标普500指数跌0.04%，纳指跌0.05%。大型科技股多数下跌，特斯拉跌超1%，微软、英伟达、奈飞、谷歌、亚马逊、Meta小幅下跌；英特尔、苹果小幅上涨。其中，苹果连续第四个交易日续创历史新高，总市值达3.92万亿美元。无人机概念股大涨，Lilium涨超70%，Palladyne AI涨超47%，Vertical Aerospace涨超31%，Unusual Machines涨超20%。
热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%。房多多涨近13%，理想汽车、斗鱼涨超3%，小鹏汽车涨超2%。
……
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