“ESG投资”这一概念有助企业制定全球企业战略、最佳实践及满足某些监管要求。
联合国全球契约组织于2004年发布具有里程碑意义的研究报告《在乎者赢》（"Who Cares Wins"），并首次提出了ESG这个概念。企业逐渐认识到其商业活动的影响远超于企业自身损益。根据2020年可持续融资和投资调查，49%的投资者认为践行ESG能够提高回报，降低整体风险。
投资者会采用各种方法将ESG要素纳入决策流程。例如，由于ESG数据通常包含公司财务报表中一般不予列报的估值部分而被列入“非会计”一栏。
ESG指标提供了有关这些无形因素的洞察。例如，“环境”（E）涵盖气候挑战、有限自然资源、污染、废弃物和环境机会等主题。“社会责任”（S）涵盖劳工问题和产品责任，以及有关数据安全和利益相关者提出反对意见等风险。“公司治理”（G）涵盖有关公司治理和行为的项目，例如董事会治理质量和有效性。
加强披露
可持续投资既能够满足当代人需求，又不损害后代人满足自身需求的能力，人们日益认识到这种投资的必要性，公司也越来越需要编制ESG报告。绿色和可持续金融跨机构督导小组的成员包括香港金融管理局、证券及期货事务监察委员会以及其他当地监管机构和政府部门。该小组于2020年12月宣布，相关行业必须在不迟于2025年按照气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的要求披露气候相关信息。这些行业包括银行、资产管理公司、保险公司和养老金受托机构。
香港上市公司董事会逐渐认识到管理ESG风险的重要性。考虑到投资者的态度，香港公司对可持续发展的重视并不令人意外。2019年，中国证监会实施了ESG调查。在接受调查的794家主动型资管公司中，超过80%的公司表示在投资过程中至少考虑了一项ESG因素。罗素投资在2020年对资产管理公司开展的一项全球调查发现，78%的基金经理在投资时考虑了ESG因素，同比增加了5个百分点。
对财务回报的影响
摩根士丹利可持续投资研究所发布了一份白皮书，其中详尽分析了2004-2018年间的10,723只基金，最终发现可持续基金的回报率与传统基金相当，但下行风险更低。该研究所最近进行的研究还发现，2020年，美国可持续股票基金的平均业绩比同行高出4.3%，并且投资风险较低。
ESG绩效能够衡量公司的业务实践合规程度，因此，可持续基金往往青睐ESG评分较高的公司。此外，一篇学术论文分析了多年来的2,000多项ESG绩效研究，其中近一半研究表明，ESG绩效良好的公司在盈利能力等指标方面表现更佳。只有11%的研究表明，ESG绩效良好的公司表现较差。
ESG绩效出色的公司具有以下特征，其表现通常优于同行：
低风险。在未来三年内，ESG评分很低的企业股价暴跌95%的概率是ESG排名很高的同行的三倍。
受到消费者青睐。年轻一代在日常消费时更注重价值观和原则。零售专业机构First Insight在2020年发布的一份报告中指出，50%的千禧一代和54%的Z世代愿意为可持续产品多支付10%的费用。尼尔森在2019年发布的一份报告中指出，62%的Z世代更青睐可持续品牌。
抓住新商机。国际能源署估计，为了实现净零碳排放，将全球升温控制在《巴黎协定》所定的1.5摄氏度的目标上限内，全球每年对清洁能源的投资需要再增长一倍。与此同时，还需要大幅减少对化石燃料的依赖。举例来说，通过因应这一转变，芬兰石油公司Neste抓住新机遇，成为了全球最大的可再生柴油和航空燃油生产商。这使其环境绩效（E）领先于其他大多数石油和天然气公司。
竞争力更强。相比传统解决方案，新的业务解决方案（如上文提及的线上年度股东大会）不仅能够降低成本，还可提高效率和可持续发展水平。
大多数公司还发现，如果环境遭到破坏，其业务也会受到损害。不过，在低碳转型过程中，仍有一些落后者。一些公司对ESG问题了解不深，错误地认为这种变革成本极高。
改善实践：加强低碳转型
改善ESG实践的方法之一是激励员工将ESG纳入日常运营。然而，在行动上推动变革可能并非易事，但敬业的员工对加强ESG实践至关重要。对于能源公司而言，相关转型绝不限于基础设施投资，还必须使员工适应技术变革。在转型过程中，这些公司还需要应对社会、经济和环境挑战。员工最容易受到转型的影响。为了确保转型正义，公司应当为员工提供再培训机会，以及新行业和转型行业中的就业机会。
与此同时，高级管理人员应当：
思考如何将ESG融入公司运营和战略。
让员工为业务变革做好准备。
定期审查ESG披露要求。
了解ESG投资趋势的本质，包括以ESG为中心的投资者的期望。
以ESG为中心的未来
投资者和监管机构越来越重视ESG问题。公司必须回应全球不断增长的ESG需求。新冠疫情危机暴露出经济和社会的缺陷，凸显了ESG问题的重要性。越来越多的投资者青睐ESG投资，这种趋势将得到进一步增强。ESG绩效良好的公司将通过改善风险管理、提高运营效率和抓住新商机，超越竞争对手。
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