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英伟达本次的财报,超过了卖方分析师的预期(300-320亿美元的季度营收),但是略低于买方基金经理的预期(330-350亿美元的季度营收),使得部分短线投资者,在盘后交易中离场。
对第3季度的毛利率(Gross Profit Margin)进行预测,发现本季度的毛利率确实触顶了,即将下行了。
但这是硬件商品类公司发展到高潮阶段后,必然会发生的商业规律,市场投资者也不应该大惊小怪。
所以,当英伟达的股价,盘后下跌了大约7个百分点时,我觉得短线投资者的反应过激了。
北京时间的今天白天,我在私密知识圈子中分享观点,认为这不算是坏事:
如果是盘后股价没反应,等到正股市场正式开盘了才开始大跌至7个百分点,反而会引起市场恐慌以至于系统性抛售半导体行业股票;
如果是股价一次性到位,把投资者的想卖出的手都按住了,反而有可能低开高走,市场情绪稳定下来。
随着时间推移,越来越接近美股市场开盘时间,股价开始慢慢反弹,跌幅收窄。
在市场刚开盘时,我对英伟达的股价走势,也做了心理预期和解读。
如果英伟达的股价跌幅,在收盘后少于4个百分点的话,那么投资者在短期也完全可以放心:
1、其他大科技公司,比如:微软、苹果、谷歌、Meta、台积电、ASML、博通,股价走势和英伟达的关联性,会变小,走出独立行情的能力在相对变强;
2、英伟达的短期走势可能会平淡,甚至不排除再下跌,但是中期走势(今年第四季度至明年二季度开始)不值得担忧。如果从第四季度开始,Blackwell系列芯片开始发力,接过成长的冲锋枪,英伟达股价在盘整之后缓慢上行再创新高,也不是不可能的。
这对于单独投资微软、谷歌、Meta的投资者会是利好,对投资跟踪了纳斯达克100指数各ETF的投资者,也会是利好。
在我写文章的此刻,英伟达股价的实时幅度为-2.55%,连同在半导体产业链上的台积电(+1.59%)、博通(+1.52%)、ASML(+2.29%)、AMD(+1.33%),都走出了相对独立的行情,更加不要说苹果、微软、谷歌、Meta了。
这是市场走势开始变得更加多元、健康、可持续发展的现象。
因此,我对自己在昨天文章《又是一个不眠之夜》里分享的3阶段投资策略,信心不移。
无论是在A股投资纳斯达克指数ETF(159501)、纳指ETF(513100),还是在美股直接投资QQQ,甚至阶段性投资3倍于指数幅度的TQQQ,都应该信心十足、坚定不移。
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依照惯例,根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告,梳理下近期的市场热点。
1、尽管在纳斯达克100指数创下新高之前,我会专注于投资大科技股票、纳斯达克100指数的ETF、TQQQ,但是我已经在为将来投资方向的多元化,做准备工作了。
我已经展开了对如下传统行业公司的研究,它们是各个行业的龙头公司,过去股价的表现很好:
伯克希尔、
沃尔玛、
Costco、
可口可乐、
怪物饮料(MNST)、
达美乐披萨(DPZ)、
德州公路酒吧(TXRH)
麦当劳(MCD)、
礼来、
诺和诺德、
联合健康、
前进保险、
安达保险、
摩根大通、
霍顿房屋(DHI)、
NVR、
海科航空(HEI)、
美国废物管理(WM)、
信达思(CTAS)、
Murphy USA、
木勒工业(MLI)。
当然,我列出这些公司,并不代表我对所有股票都看好,而仅仅是对背后的公司感兴趣。
2、A股的银行股,终于开始了回调。工商银行、农业银行的跌幅都超过了4%。
昨天,交通银行发布了中报。和之前的平安银行一样,虽然净利润数字看起来并不是那么差,但是有着明显的调节痕迹。
比如,在经济形势明显不如去年的大环境下,还调降了信用减值损失、在享受了大半年国债牛市后还免缴了所得税。
真正决定未来业绩的关注类贷款、逾期贷款、重组贷款,和去年报相比,增加370亿元,接近交行整个中报的利润。
一鲸落、小物生。
部分资金转移到了创业板,使得跌幅巨深的多家龙头公司,股价展开了反弹。
但是,制约A股行情发展的深层次问题,依然没有解决,股价反弹了的股票,绝大多数依然让人觉得心惊胆战。
3、五粮液,披露了中报,营收158亿元,同比增长10.1%,归母净利50亿元,同比增长11.5%。
今天股价上涨了+4.19%,也带动了贵州茅台、伊利股份等消费龙头公司股价的反弹。
但是,我依然不敢对它们今年股价的走势表达乐观态度。
消费下行极有可能是个长期趋势,无论是酒业,还是奶业的经销、终端消费市场结构复杂,链条众多,有些压力还没有完全暴露出来。
4、投资之路,夹杂着苦涩、甜蜜,是一场漫长的修心之旅。
虽然长期坚持正确的价值观、投资方向,我们终将收获硕果,但是甘坐冷板凳的过程,独行依然会让内心变得孤独、寂寞。
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