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决胜周，第一家重量级的科技公司，公布了第3季度的财报了。
对这家公司而言，股价总是被市场低估、时刻被外界臆测要被AI颠覆掉、6次被欧盟和美国的反垄断行政机构起诉。
虽然我一直在本公众号、现实投资交流活动中，驳斥毫无根据的臆测、纠正缺乏行业常识的论断，但是，是对是错，最终还是要依靠公司的经营业绩、股价表现来说话。
总是被外界误解要被AI问答给颠覆掉的搜索引擎业务，Google Search实现了493.9亿美元的营业收入，同比增长12.2%。
总是被认为已经遭受到OpenAI、微软联合碾压的AI技术：Gemini，和DeepMind部门，帮助云业务Google Cloud实现了114亿美元的营业收入，同比增长35%，运营利润率也大幅提升至行业龙头Amazon AWS的一半了。
总是被认为在短视频时代，要遭受短视频TikTok和长视频Netflix联合挤压的YouTube业务，实现了广告收入和订阅费共89亿美元，同比增长12%。
超预期的，不仅是业绩数字。
实际上，Google的AI技术和产品，只是在节奏上落后于OpenAI公司，但是在人才储备、技术理论和庞大的互联网产品矩阵方面，都是前二排名的。
今年的诺贝尔物理学奖得主，同样是2018年图灵奖得主，就曾经是Google的研究副总裁时间长达8年之久；
今年的诺贝尔化学奖得主，就是Google DeepMind团队的创始人员。
这世界还能找到第2家科技公司，走出了2个诺贝尔自然科学奖的获奖者（团队）的吗？
市场担心之一：未来AI会颠覆掉搜索引擎吗？
不会。
因为对于大量的长尾需求而言，和AI推理相比几乎无成本的搜索引擎，就能满足用户需求。
而从用户和产品数据来看，融合了AI Overviews的搜索引擎，不仅没有减少用户使用搜索的习惯，反而使得结果更加满足用户需求，激发了更多问题需求，从而使得AI和搜索引擎相辅相成、如虎添翼。
市场担心之二：Google通过搜索引擎和Android操作系统，占据了信息获取入口、中国之外国际市场超过一半的手机底层系统，会被法院应美国司法部的请求，拆分吗？
大概率不会。
在原告司法部向法院提交了整改框架文件中，没有明确提到这一复杂、牵一发动全身、会影响到海量消费者体验的分拆需求。
11月20日司法部会再向法院提交整改细节文件，然后等待被告Google提交可执行性文件和反对意见、明年8月份之前法院的初审判决、Google的不断上诉。
从我研究美国反科技垄断的主流民意和学术意见的材料来判断，已经倾向于不分拆大公司了，只要保证技术整改、业务框架隔离之后不再阻碍创新、不再在不同产品间利益绑定，即可。
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超预期的，还有芯片设计产业链上自动化软件（EDA）平台公司。
世界上前二是：新思科技（Synopsys）和铿腾电子（Cadence）。
二者都是纳斯达克100指数（.NDX）的成分股。
2024年Q3，692亿美元市值的Cadence公司的收入为12.15亿美元，同比增长了18.77%；季度末积压订单为56亿美元，其中有29亿美元将在未来12个月被确认为收入。按照Non-GAAP会计准则，季度每股净利润为1.64美元，同比增长了30%。
财报公布后第1个交易日，股价上涨了+12.53%，也带动了市值为762亿美元的新思科技（Synopsys）股价上涨6.66%。
这从一个侧面证明，AI芯片需求带来的EDA软件和IP库的授权需求，也打破了传统半导体产业周期论的桎梏，验证了各大云服务提供商（Microsoft、Google、Meta、Amazon）对英伟达、AMD芯片的强劲需求。
尽管身处产业链不同位置，使得需求的传递非线性关系。
反观同一时期的光刻机制造商荷兰ASML，财报不达预期，股价下行较大。
这证明，只要是和AI芯片设计、代工直接相关产业链上公司，就受到了AI需求的拉动，打破了传统半导体周期律，而作为底层一次性购买就可多年使用的设备制造、材料制备环节上的公司，和终端AI产品需求较远，就没有突破周期律。
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依照惯例，根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。
1、其实，AMD芯片公司的季度业绩也是超过公司之前向市场传递的业绩预期。
预计今年从AI加速器中获得的销售收入将超过50亿美元，高于此前预计的45亿美元，但一些分析师和投资者原本期待更高的增长，对英伟达行成事实性的压力。
但是，从今年的结果来看，还是望尘莫及。
投资者相信，并且兜售了一个叙事故事：AMD是NVIDIA的强有力竞争对手，以至于预期被拉得过高…2年的事实证明，能打败英伟达的，那可能只有英伟达自己。
2、Tesla和Google的季报已经掀起了超预期的头浪，从明天凌晨开始，微软、Meta和Amazon，会紧随其后发布季度报告。
其实，互联网科技企业的业绩，是具有一定关联性的，因为他们面临着接近的云服务市场、数字广告市场和AI市场。
我判断，没有意外发生。
超预期，是应有之义。
掀起胜利主升浪的鼓点之音，越来越近，越来越厚重。
3、稳健的投资者，既可以在美股市场投资一篮子个股，也可以让自己少操心点，直接配置纳斯达克100指数的ETF：QQQ。
中国版本的QQQ，比如低溢价率的纳指ETF（513100）、纳斯达克指数ETF（159501），在过去几年，已经给中国股民带去了丰厚的回报，然而历史已经翻篇，如今大家站在一个全新的起点之上。
此时此刻，我的胸膛波澜起伏，脑子里想起了刘禹锡的《浪淘沙》：
八月涛声吼地来，头高数丈触山回。
须臾却入海门去，卷起沙堆似雪堆。
4、你在本公众号看到的所有客观信息、主观观点，其实都滞后于私密知识圈子。
后面2天，直到下周，重量级财报和历史性大事件层出不穷，我依然会优先第一时间，在私密知识圈子里，分享客观信息、主观解读观点。如果你不甘于人后，想跑在人前，我邀请你加入知识星球。
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