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荷兰光刻机ASML的业绩报告中，对未来订单的展望大幅低于市场，给纳斯达克市场的半导体行业、AI大产业，笼罩上了一层乌云。
在我看来，这是市场的错误解读，简单粗暴地将半导体行业标签化、脸谱化了。
我第一时间就在私密知识圈子里，分享了我和市场不一样的投资观念。
ASML是负责生产光刻机的，台积电、三星电子、Intel、格芯等代工厂，用一批光刻机，产能可以满足好几年的需求，所以设备厂、代工厂的经营和业绩是不同步的。
台积电、三星、Intel、格芯、中芯国际等芯片代工厂，存在明显的光刻机采购周期、生产周期，一波接一波往前推进。
所以，ASML光刻机预期的进展，反映的是台积电等代工厂家对于光刻机设备的更新和新增进度，也说明台积电之前的工厂和工艺准备得差不多了，新设备也采购得差不多了，现在开始进入全力利用产能生产阶段了。
台积电度过了采购光刻机高峰，进入了生产高峰阶段。
现在不需要再大规模采购设备，只需要专注于生产AI。
北京时间今天下午2点左右，台积电公布了2024财年第3季度的业绩，各项财务指标全面超预期。
营业收入增长36%；
毛利率提升到了58%；
预计第四季度销售额261亿-269亿美元，超过预估的249.4亿美元；预计毛利率57%至59%，亦超过预估的54.7%。
假如把利润表，以流形图来表示，可以很清晰地看出收入构成、成本、毛利润、运营费用、税收、净利润，一目了然。
台积电超预期的季报，击碎了前几天光刻机公司ASML对后面一季度业绩的预期让市场失望的情绪。
证实了我们对半导体产业最基本分工和经营业绩节奏的判断，是对的。
AI硬件产业链，和终端GPU、TPU以及客制化的ASIC芯片越近的设计、代工生产公司，经营业绩就越能突破半导体产业周期的约束、限制。
比如：英伟达、AMD、博通、台积电。
离AI需求环节越远、业务中传统半导体的需求占比较大，且处于原材料、制造设备环节的，就越能显示出半导体产业的周期性，比如：光刻机领域的ASML、存储领域的美光，等。
在我写文章的此刻，台积电股价已经大涨了13个百分点。
虽然台积电不在纳斯达克市场挂牌，但是它的业绩，会提振英伟达、AMD、博通等在纳斯达克市场半导体公司的股价，让市场意识到，哪怕是一个大行业，也会因为产业分工的不同而分化的。
乌云被驱散了。
我相信，随着更多大科技公司发布季报，纳斯达克市场将会迎来万里晴空，100指数（.NDX）的主升浪将势不可挡。
（图源：青驿网@南麂土著，版权所有）
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依照惯例，根据资本市场行情、主流媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。
1、遗憾的是，就在美股盘前，一组超预期的零售数据，牢牢锁定了美联储在11月份议息会议上只会降息25个基点的可能性，不会再有其他可能性了。
美国9月份的零售销售数据，环比增长了0.4%，而预估只有0.3%的增长率，前值为增长0.1%。
这显示，当前美国的宏观经济，不仅是就业率数据挺好，连居民消费能力也方兴未艾。
虽然这会在极其短的时间内，压制纳斯达克市场的情绪和估值，但是拉长时间看，软着陆期间有序降息，对股市是温和的甜蜜环境。
2、“通过货币化安置，新增实施100万套城中村改造。”
什么叫“货币化安置”，就是把你房子拆迁，但不直接补偿房子。
给钱吗？
如果是直接给钱的方式，这些被拆迁户拿了钱，不去买新房，那不是目的落空了吗？
按以往的经验，大概率是：给你房票，房票不买房就是废纸，这样你就不得不去买新房。
好熟悉的味道。似曾相识的画面。
我们可以回顾下从2013年开始的“棚改货币化、涨价去库存”运动，直接把现金给被拆迁户，规模有多大。
2013年是350万套；
2014年是470万套；
2015年是601万套；
2016年是606万套；
2017年是609万套；
2018年是626万套；
2019年是316万套。
那你可以思考下，这次新增的100万套（房票非现金）规模，到底是高于预期还是低于预期，能否让房价上涨或至少止跌回稳？
今日A股市场的日内走势，说明了市场的答案。
3、美国大选的早期投票，已经在几个州开始了。
这一次竞选，热度是史上第二高的。
被视为美国大选的关键摇摆州之一的佐治亚州，已于当地时间10月15日起提前投票。
首日逾25万人投票，投票率几乎是2020年的2倍，当时特朗普、拜登，也是杀得红了眼。
乔治亚州选务官员史特林10月16日表示，该州自昨天展开提早投票作业以来，已有逾42万人投下选票。
多个民调显示，今年民众对大选选情非常关注，往届非常多不关心总统选举的人，也站出来投票了。
虽然我迫切希望贺锦丽当选，但是不同机构组织的民调数据、押注网站PolyMarket的数据都不一样。
只有时间能给出最后的答案。
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