李蓓近期很少发言了，但是昨天写了篇文章却那啥了...
她主要聊的是外资。
高盛：预测中国GDP增速从2024年的4.9%，下滑到4.5%。
摩根斯坦利：全球团队预测2025年实际GDP增速下滑至3%，CPI增速下滑到0.1%。
瑞银集团：预测2025年中国实际GDP增速放缓至4.0%，名义GDP增速放缓至3.8%，隐含物价水平继续下降。
巴克莱：预测GDP增速放缓至4%，消费增速继续下滑到3%。
总之一句话，李蓓认为，外资依然对中国没有信心。
然后还给出了港股的资金流向，海外主动型基金是持续流出的，港股新增资金主要是南向资金，也是国内出去的。
李蓓认为，外资看空的主要理由是，很多政策的落实进度太慢，效果不够明显。
总之她的观点就是用外资的态度来判断，我们现在好像还不太行。
但是如果熟悉她的朋友应该还记得，2023年下半年李蓓高喊20年一遇牛市的时候，说外资是搅屎棍，“外资就是一群无头苍蝇，对中国股票市场，主要起到了搅屎棍的效果”。
去年是搅屎棍，今年开始认可外资了？
这观点变化有点大啊。
不过这里面也有不变量，今年李蓓看空，去年虽然高喊牛市，但是仔细想一想，去年李蓓说外资是搅屎棍，那搅的是啥？
是A股，所以李蓓认为A股=X。
我其实觉得吧，现在外资调低预期的原因是川普上台了。
过去时候，出口对我们GDP肯定都是正向增益，明年这项随着加税落地就未必了。
但是操盘手们肯定也想过这一点，而对冲出口的就只能是刺激内需。
现在市场上涨本来就不是基本面驱动的，而是政策预期驱动的，我其实觉得外资这么看空，反而是促使我们操盘手释放更大的政策。
11月的化债出完了，10万亿也差不多也是市场预期附近。接下来就是12月的经济会议了。
不过这个还有一个月，当下，最应该关注的，是量能。
量能起不来，赚钱效应很难起来。
今天中午这突然突然跳水也验证了这个观点。我翻了各大资讯软件、论坛也没找到为什么，可能晚上又要说某某群流传小作文了，无语。个人认为本质原因就是量能下来了，支撑不住当前价格，横久必跌。
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顺便聊一下，高盛也说了现在的美股，高盛认为当前美股市场估值处于高位，但是他们认为川普任期内会继续放水，美元进一步上涨，同时美股上涨跑赢全球大盘，是合理的。
不过高盛考虑到美股估值处于历史高位，所以一旦周期拐点出现，高估值的代价会不成比例。
通俗一点，高盛认为，川普任上美股大概率会继续上涨，小概率走熊，而一旦走熊会很惨烈。
我觉得老巴，可能更悲观一点，还在继续卖卖卖。
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最近ETF又开始降费了，多只千亿级的ETF产品，直接从0.5%的管理费，降到最低档的0.15%。
然后我突然想起来个事，咱们10月16日聊的科创100ETF华夏 588800，当时就是因为管理费从0.50%降至0.15%。这都一个多月了，其他基金公司才开始跟进，华夏在这点上还是走在前面的，为投资者着想。
10月16日时候在这个位置，现在17%的涨幅了。当时看好的理由是15家公布业绩的半导体公司，11家是向好的，基本面有改善了。
如果大盘能够持续震荡上行的话，我还是看好科创类的，因为川普上台后肯定又会掀起一轮国产替代，其中科技就是最为领先的。
以上。
