2024年中国证券市场大事件

2024年，中国证券市场在国内外复杂形势的重重包围下砥砺前行，经历了诸多关键时刻。回顾2024年，我们不仅看到政策的力量，还看到了资本市场在应对不确定性波动时的韧性。

年初，证监会积极部署，系统工作会议为资本市场稳定发展指明方向，限售股出借规则优化等举措相继实施。央行适时降准释放万亿流动性，中央汇金公司增持 ETF，新 “国九条” 重磅发布等等，为市场注入信心与活力，筑牢稳定发展的根基。上证指数从2月底2635.09点震荡回升到5月中旬3189点附近，随后开启一轮回调。

年中，制度改革深入推进，科创板成立六年成果丰硕，注册制改革持续优化资源配置，退市新规加速优胜劣汰，监管执法严厉打击违法违规行为，有效净化市场环境。9 月，央行、证监会等监管机构携手发布重磅 “政策包”，降准、降息等政策齐发，下调存量房贷利率、降低二套房首付比例等措施精准落地，同时创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。这些政策如同及时雨，在关键节点为市场注入了强大的动力与活力，进一步彰显了政策的协同性与灵活性。A 股市场也迎来高光时刻，上证指数从2704点飙升到3674.40点，市场热情一度高涨。

回顾2024年，银行板块涨幅超33%成为年度最牛板块，通信板块连续三年上涨；汇金科技涨超389%成为年度最牛股。并购重组依然是2024年资本市场的重要趋势，国泰君安与海通证券的合并、以及中国船舶对中国重工的吸收合并，标志着资本市场在整合和产业升级方面的深入推进。与此同时，国家大基金三期的成立也为半导体及高科技行业提供了资金支持，进一步推动了技术创新和产业发展。

国际形势的变化也给证券市场带来了诸多影响与挑战。全球股市的波动如涟漪般相互传导，美联储的降息决策开启了全球货币宽松周期，而特朗普当选美国总统后的政策走向也引发了全球市场的广泛关注与预期调整。

进入 12 月，中央经济工作会议强调稳住楼市股市，进一步明确了资本市场在经济发展中的重要地位，为市场注入了坚定信心。会议释放出积极信号，我们有理由相信，在政策的持续引导与市场主体的共同努力下，2025年资本市场必将越走越稳，科技、消费主线依然将产生爆发行情。让我们携手开启更加投资新篇章。

1月

1月25日至26日 证监会召开2024年系统工作会议

证监会召开2024年系统工作会议，指出着力增强资本市场内在稳定性，健全维护资本市场平稳运行的有效机制，强化各方协同，加强与市场沟通，以更加有力有效的措施稳市场、稳信心。

1月28日 证监会：全面暂停限售股出借

证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素，第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。

2月

2月5日 央行释放1万亿流动性

中国人民银行确实在2024年2月5日实施了降准，释放了超过1万亿元的流动性。这次降准是为了保障春节前的资金供应，向银行体系提供长期稳定、低成本的资金，以支持经济的稳定增长。

2月6日 中央汇金加大ETF增持力度

中央汇金公司发布公告表示，中央汇金公司充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。

2月7日 吴清任中国证监会主席

上海市委副书记、政法委书记吴清，正式接棒易会满，成为第十任中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）主席。吴清是首位有着深厚证监系统背景的证监会主席，打破了银行系高管执掌证监会的传统。

3月

3月15日 证监会集中发布四项政策文件

3月15日，证监会集中发布了四项政策文件，落实“四早”原则，强化风险源头管控，具体政策包括《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》《关于加强上市公司监管的意见（试行）》《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》，涉及发行上市准入、上市公司监管、机构监管以及系统自身建设等方面，旨在推动形成有利于完善资本市场长期稳定发展的体制机制。

3月4日 2024全国两会

十四届全国人大二次会议3月4日在人民大会堂举行新闻发布会，大会发言人娄娄勤俭表示，国内外各方面都很关心中国经济。接下来，全国人大的立法工作将在以下几个方面重点发力：一是围绕改革抓立法。包括落实金融体制改革、促进民营企业发展壮大，通过立法把改革成果固定下来，增强经济发展的内生动力。二是聚焦开放抓立法。包括制定关税法、修改国境卫生检疫法，完善现行法律的涉外条款，持续优化营商环境。三是突出高质量发展抓立法。为深入推进生态文明建设和绿色低碳发展，组织生态环境法典编纂工作。四是立足保障和改善民生抓立法。包括制定学位法、学前教育法，修改传染病防治法，等等。

4月

4月12日 国务院印发新“国九条”

4月12日，中国国务院印发了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，通常被称为“新国九条”。这是继2004年和2014年之后，中国政府第三次发布关于资本市场发展的重要文件。新“国九条”旨在全方位规范资本市场发展。这些措施包括提高风险综合研判和识别能力，健全资本市场风险早期预警识别机制，以及加强对非法金融活动的监管。

4月16日 证监会：退市新规并非针对小盘股

证监会发布了《关于严格执行退市制度的意见》，证券交易所同步发布了修订后的股票上市规则，向市场公开征求意见。有观点认为这对小盘股走势造成较大冲击。对此，证监会有关负责人4月16日表示，本次退市指标调整旨在加大力度出清“僵尸空壳”“害群之马”，并非针对“小盘股”。在标准设置、过渡期安排等方面均做了稳妥安排，短期内不会对市场造成冲击。市场有观点认为“本次退市规则修改主要针对小盘股”，这纯属误读。

4月26日 国联证券筹划收购民生证券控制权

4月25日晚间，国联证券发布关于筹划重大资产重组事项的停牌公告称，国联证券正在筹划通过发行A股股份的方式收购民生证券控制权并募集配套资金。

5月

5月15日 量化交易新规正式落地

5月15日，证监会发布了《证券市场程序化交易管理规定（试行）》。《管理规定》共7章32条，强调七大核心要点：一是明确程序化交易的定义和总体要求；二是明确报告要求；三是明确交易监测和风险防控要求；四是加强信息系统管理；五是加强高频交易监管；六是明确监督管理安排；七是明确北向程序化交易按照内外资一致的原则，纳入报告管理，执行交易监控标准，其他管理事项参照适用本规定，具体办法由沪深证券交易所制定，另行公布。

5月22日 监管出手打击网络“精准预测”

5月21日晚，深交所发布通报称，2024年5月21日，中通客车股票价格在公司基本面未明显变化的情况下出现大幅波动。深交所密切监控该股交易情况，同时关注到该股当日股价走势的相关网络信息，立即启动交易核查。针对相关投资者编造、传播虚假信息，误导其他投资者进行交易，扰乱证券市场的行为，我所依规对相关账户采取限制交易十五日的监管措施，并将发现的涉嫌违法违规情况移交进一步查处。网络不是法外之地，任何人在网络上发布涉及证券市场信息都应遵守法律规定，不能随意造谣、误导，破坏市场信息的正常传播，影响市场机制的正常运行。同时提醒广大投资者增强对网络信息的辨识能力，关注投资风险，合规审慎交易。

上交所公告称：近日，南京化纤股票价格大幅波动，针对相关投资者编造、传播误导性信息扰乱市场正常交易秩序的行为，本所依规对相关账户采取暂停交易十五日的监管措施，并已将发现的涉嫌违法违规情况移交进一步查处。还有像嘉欣丝绸、雷科防务等个股也出现了类似的情况。

5月25日 证监会发布史上最严减持新规

证监会正式发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》（以下简称《减持管理办法》）及相关配套规则。《减持管理办法》意在解决减持监管面临的突出问题，明确规定控股股东、实际控制人的减持与上市公司市场表现和分红情况挂钩；对技术性离婚减持、转融通出借、融券减持等各类“花式”减持，全面予以规制，严厉打击违规减持行为，让违规者付出“有痛感”的代价。

5月27日 国家大基金三期成立

国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日成立，注册资本3440亿元。5月27日晚间，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行相继发布公告，拟向大基金三期出资。国有六大行合计拟出资金额为1140亿元，持股比例为33.14%。

6月

6月19日 证监会发布“科创板八条”

中国证监会发布关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施。进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。其中提到，严把入口关，坚决执行科创属性评价标准，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市。优化新股发行定价机制，在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例。支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并。鼓励证券公司积极开展并购重组业务，提升专业服务能力。落实监管要“长牙带刺”、有棱有角，从严打击科创板欺诈发行、财务造假等市场乱象，进一步压实发行人及中介机构责任，更加有效保护中小投资者合法权益。

6月13日 “科特估”行情爆发

6月13日，“科特估”行情又一次爆发，半导体、IGBT、光模块等携手走强。截至发稿，艾森股份、欧莱新材、康希通信、锴威特、安路科技、必易微、迅捷兴等多股收获20cm，芯导科技、银河微电、泰凌微、思科瑞、中研股份等涨超10%。

6月7日 量化交易新规来袭

6月7日沪深北三地交易所发布公告，称制定了程序化交易管理实施细则（以下简称《细则》），并向市场公开征求意见，为期一周，征求意见截止日为6月14日。据了解，《细则》针对程序化交易建立了事前、事中、事后的全链条、全流程管理，对信息报告、会员管理职责、技术系统要求、交易所自律监管职责等作了详细规定。参与程序化交易的沪深股通投资者也要参照适用《细则》进行管理，沪深股通投资者适用与内地投资者相同的交易监控标准，若该群体未按规定报告或发生异常交易行为，交易所将安排开展监管协作。

7月

7月31日 证监会召开重要会议 明确资本市场改革四大目标

中国证监会在2024年7月31日的会议上明确了资本市场改革的目标与工作方向。会议强调了以改革促发展的重要性，旨在更好地服务高水平的科技自立自强和新质生产力发展。改革目标包括建立增强资本市场内在稳定性的长效机制、推动上市公司高质量发展、加强市场监管和违法违规追责、提升资本市场的制度包容性和精准性，以及塑造良好的市场生态。工作重点包括维护市场平稳运行、服务实体经济回升向好、推动股票发行注册制走深走实、培育高质量上市公司、防范化解重点领域风险、提升监管执法效能等。

7月15日 二十届三中全会召开

中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议，于2024年7月15日至18日在北京举行。全会对进一步全面深化改革做出系统部署，强调构建高水平社会主义市场经济体制，健全推动经济高质量发展体制机制，构建支持全面创新体制机制，健全宏观经济治理体系，完善城乡融合发展体制机制，完善高水平对外开放体制机制，健全全过程人民民主制度体系，完善中国特色社会主义法治体系，深化文化体制机制改革，健全保障和改善民生制度体系，深化生态文明体制改革，推进国家安全体系和能力现代化，持续深化国防和军队改革，提高党对进一步全面深化改革、推进中国式现代化的领导水平。

7月10日 证监会依法批准暂停转融券业务

7月10日，据证监会发布，为切实回应投资者关切，维护市场稳定运行，经充分评估当前市场情况，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。同时，批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。

7月5日 六部门打击资本市场财务造假

7月5日，国务院办公厅转发中国证监会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》（以下简称《意见》）。《意见》聚焦综合惩治资本市场财务造假，坚持系统观念，进一步加大打击力度，着力完善监管协同机制，构建综合惩防长效机制。证监会表示，《意见》的出台，为做好当前和今后一段时期资本市场财务造假综合惩防工作指明了方向，将有力推动各方进一步严惩财务造假，切实保护投资者合法权益，全面构建财务造假综合惩防新的工作格局，为推动资本市场高质量发展提供有力支撑。

7月2日 财税数字化概念大涨

财税数字化概念行情则在震荡市场中“一骑绝尘”，当日数字认证、普联软件、科创信息等8股实现涨停，税友股份更是录得6天5板。审计署发布《2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》提到，谋划新一轮财税体制改革，完善中央与地方财政事权和支出责任划分，加大均衡性转移支付力度，健全转移支付定期评估和动态调整、退出机制。

8月

8月5日 全球股市遭遇“黑色星期一”

8月5日，全球股市遭遇“黑色星期一”，日本股市领跌亚太，日经225指数两度触发熔断机制，日跌幅达12.4%，创有史以来最大跌幅记录；韩国综合指数跌8.77%，创2008年以来最大跌幅；中国台湾证交所加权股价指数收跌8.4%，创历史最大单日跌幅。美股、欧洲股市主要股指也集体下挫。

9月

9月24日 央行、证监会等监管机构发布重磅“政策包”

9月24日，央行、证监会等监管机构发布重磅“政策包”，包括降准、降息，下调存量房贷利率，降低二套房首付比例等重磅政策。同时，创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展，包括5000亿元的证券基金保险互换便利、3000亿元的回购增持再贷款等。

9月25日 并购重组、市值管理新政发布

证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，并就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见。关于并购重组，证监会表示，将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购，以及支持“两创”板块公司并购产业链上下游资产等，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。关于市值管理，证监会发布的指引要求上市公司以提高上市公司质量为基础，提升经营效率和盈利能力，并结合实际情况依法合规运用并购重组、股权激励、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购等方式，推动上市公司投资价值提升。

9月19日 美联储下调联邦基金利率50个基点

美联储在9月19日的会议上决定将联邦基金利率目标区间下调50个基点至4.75%至5.00%，这是自2020年3月以来的首次降息。此前降息意味着美联储货币政策由此前的收缩政策逐步走向宽松，全球开启货币宽松周期。

9月13日 证监会：多措并举活跃并购重组市场

证监会主席吴清表示，证监会将进一步全面深化资本市场改革，不断提高上市公司质量和投资价值，多措并举活跃并购重组市场，不断提高服务科技创新和新质生产力的质量和水平，为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。

9月5日 国泰君安与海通证券官宣合并

9月5日深夜，国泰君安证券股份有限公司发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》称，公司与海通证券正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。本次国泰君安证券与海通证券的拟合并，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。合并后，新公司或将成为资产规模超越中信证券的最大内资券商。

9月3日 中国船舶拟吸收合并中国重工

9月2日晚间，中国船舶、中国重工双双发布公告称，中国船舶拟通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式，换股吸收合并中国重工。重组完成后，存续上市公司将成为资产规模、营业收入规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗舰型造船上市公司。

10月

10月10日 央行创设互换便利工具

10月10日，中国人民银行创设证券、基金、保险公司互换便利（SFISF），这是中国首个支持资本市场的货币政策工具，旨在支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押，从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产，首期操作规模为5000亿元。

10月25日 央行调整存量房贷利率

中国人民银行在2024年10月25日起对存量个人住房贷款利率进行了批量调整。这一调整适用于采用浮动利率（即贷款市场报价利率LPR加减点报价）的存量房贷，当其加点值高于全国新发放个人房贷利率平均加点值30个基点时，借款人有权向银行申请调整加点。调整后的加点为全国新发放个人房贷利率平均加点值加30个基点，但不得低于所在城市的房贷利率政策下限。

10月30日 “特朗普交易”席卷全球市场

市场预测唐纳德·特朗普将赢得2024年美国总统大选，投资者纷纷大举买进和他相关的一切资产。

10月15日 首批中证A500指数ETF正式上市

首批中证A500ETF同时发布上市交易公告书，定于10月15日（下周二）在沪深交易所正式上市。首批中证A500ETF合计募集规模为200亿元，目前仍处于建仓期，根据基金公告，在上市首日前，中证A500ETF的股票投资比例将不低于90%，目前部分ETF股票仓位已超过90%，抓住了这一波市场大涨的市场机遇。

10月10日 央行支持股市新工具互换便利落地

中国人民银行当日一早发布公告称，即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报“证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）”。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。创设这项新工具涉及多个基础设施，对政策协同性和工作效率的要求不言而喻。就在宣布创设工具两周后，这项互换便利工具正式推出，给资本市场带来利好。

10月8日 A股爆火！资金跑步入场

国庆长假过后首日，A股开盘再现惊人一幕，所有板块无一下跌，大量个股涨停或涨幅超过10%。开盘后仅20分钟，沪深两市成交额突破1万亿元，刷新此前9月30日创下的历史最快万亿纪录。

11月

11月5日 美国大选投票 特朗普胜选

11月5日美国大选投票在当日举行，特朗普最终获得胜选，特朗布的政策转变和行动方向将影响到当前的国际关系格局。各国和国际组织需要密切关注特朗普政府的具体措施，并准备相应的对策以应对可能出现的新挑战。

11月8日 财政部增加6万亿额度化解地方政府债务

2024年11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议审议通过《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议，将增加地方政府债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务，为地方政府腾出空间更好发展经济、保障民生。

11月16日 证监会发布市值管理指引

11月15日，为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》（以下简称《指引》），进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报。《指引》自发布之日起实施。《指引》明确了市值管理的定义和目标，制定详细的实施方式和规定，明确相关主体责任，对主要指数成份股公司制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求，并明确监管红线。

11月5日 科创板问世六周年

2024年11月5日，科创板迎来宣布设立六周年。六年来，科创板支持高新技术产业和战略性新兴产业企业上市577家，总市值超6万亿元。IPO募资9142亿元、再融资募集资金1623亿元，合计超万亿元。“科创板的最大作用，在于它为那些拥有核心技术、市场潜力大、成长性强的科技企业提供了一个展示和融资的平台，助力企业加速成长，实现跨越式发展，更是加快了整个国家科技创新的进程。

11月1日 A股上市公司2024年三季报

截至10月31日，共5368家上市公司披露2024年三季度报告。数据显示，上市公司整体业绩边际向好，行业复苏趋势明显，创新动能加速集聚，并购重组市场活跃，多重积极因素累积，稳预期、强信心，资本市场持续活跃和中长期向好的基础更加稳固。经营业绩保持稳健，Q3净利润边际改善。2024年前三季度，我国境内股票市场上市公司合计实现营业收入52.64万亿元、净利润4.43万亿元。

12月

12月9日 政治局会议：实施更加积极有为的宏观政策

12月9日，中共中央政治局召开会议，分析研究2025年经济工作。会议强调“实施更加积极有为的宏观政策”，涵盖实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，稳住楼市股市、稳外贸、稳外资，全方位扩大国内需求等，为明年经济工作释放积极信号。

12月11日至12日 中央经济工作会议：稳住股市

12月11日至12日举行的中央经济工作会议强调，稳住楼市股市；并确定，深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市卡点堵点，增强资本市场制度的包容性、适应性。明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合。必须统筹好总供给和总需求的关系，畅通国民经济循环。