聊聊，小票/微盘股的闪崩。
今天微盘股指数，杀跌5.70%，小市值指数，也大跌4.0%，跌停板数量达到162支。
短线情绪的退潮，真猛。
小盘/微盘的暴跌，这里面主要有2方面原因：
1. 日历效应的问题。
在上周日直播课上，老樊还重点聊到，火爆的小盘风格，并非是全然没有风险的。
当时还给大家拉出过去8年的历史数据，发现：
每年的1月，微盘股相对上证50的超额，会有一次显著的收敛。
收敛，就2种方式：
要么，就是强势的微盘补跌；要么，就是大盘股走补涨行情。
站在老樊角度，当然希望是后一种情形，出现春躁行情，大盘票往上去顶一把。
但显然，当前在走微盘的补跌。
2. 量化的镰刀，来袭。
在这轮小票/微盘的上涨行情中，量化的助推贡献，甚至强于游资。
有传言说，国内头部的量化机构，都给自己的大模型，喂了上万张的妖股图形。
导致量化的交易手法，已经进入到能够算出板上的换手率和对手盘、跟风盘等细化的数据。
包括游资在内的短线主力资金，根本不够打。
比如游资的龙头首阴、弱转强等玩法，量化完全反其道行之，这也是为何很多短线高标，昨天涨停，今天跌停。
就是量化交易模型进化后，完全反着来。
当量化割得太狠时，不妨在小盘/微盘的战场上，休息下。
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说说，科技线冒出“一个新兵”。
上周五，博通暴涨24%，市值迈过万亿美元，昨天接着11%，巨无霸的市值，走出小票的弹性。
这还是在人家，过去2年上涨4倍的基础上，加速度。
为何，突然凶猛？
这是博通的CEO画了一张大饼：
公司半导体AI业务2024年营收122亿美元，但CEO预测到2027年这部分营收，可以达到600-900亿美元。
显然，对面的海外机构，相信这个故事。
一方面，“苦英伟达久矣”，都想找GPU的平替-ASIC芯片；
另一方面，第一个季度的超预期，海外机构抢跑背后的产业趋势；
这里要说下：
英伟达是GPU，是通用芯片；
博通是ASIC，是专用定制芯片；
尽管未来3年，GPU和ASIC能否平分蛋糕，是很不确定的，但起码给了资本市场，一场ASIC的宏大叙事。
瑕疵点在于：
博通的供应链厂商，在A股是偏少的，炒作容量相对有限。
唯二的看点：
一个是挂靠字节链的soc，因为国内soc芯片厂商，基本都是覆盖ASIC产品；
另一个，就是pcb的品种，但凡算力芯片有创新，pcb的升级绕不开。
不过，大前提是，都是跟着“博通的股价在混”。
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扯扯，指数。
都说轻大盘，重个股。
这把倒好，指数跌幅有限，会后连跌3天，跌幅主要是上周五贡献的。
但个股的亏钱效应，倒是很夸张啊，甚至说杀出情绪的冰点。
如果非要找个类比的波段，情绪的杀伤可以和11月22-25日，但当时市场的量能，直接掉到1.2万亿。
但现在呢，今天情绪这么差，还有1.5万亿的量能。
所以继续往下探，起码短期会有个“修复的动作”。
不过从中期调整结束的动作看：
目前看调整空间，倒不是很充分。
主要是过去2周，gjd硬控盘面，导致市场走出“当弱不弱的走势”，市场不过是“还旧账”而已。
后面，仍旧是“踩节奏”，低吸轮动的策略。
花会开几朵，但不会满园春色。
