字节链AI，来到情绪小高峰。
严格来讲，从今天开始，市场开始炒作“字节链AI”（注意该概念，系老樊11月17日直播课首创）。
此前，市场一直在讲“豆包AI概念”。
但直到今天彻底引爆科技股，市场才知道，豆包不过是“字节链AI”的一块拼图而已。
为何，字节链AI横空出世？
今天，主要是有2个导火索：
1. 有媒体传，苹果正在与腾讯、字节跳动谈判，以将其人工智能功能整合到在中国销售的iPhone中。
苹果在中国卖AI手机，只能接本地的大模型。
但苹果这种眼里揉不得沙子的品牌，一直都跟领域内最好产品合作。
以前是百度，这次和字节接触，大概率还是考虑其旗下豆包等大模型的出色。
这成为，扩散行情的助推器。
2. 传字节24年资本开支800亿，25年是1500亿的capex。
这，是今天字节“走扩散行情的引爆点”。
800亿capex是什么概念，是BAT三家大厂的总和，而且25年capex还要翻倍。
那行情扩散到“算力方向”，是板上钉钉的。
有卖方机构预测：
capex增量大部分预计是国产算力，这意味着国产算力25年，有可能面临3倍以上的增量。
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当前市场，字节链AI的“2个爆点话题”：
1. 字节链AI，能否成为“跨年主线”。
基本敲定。
24年还剩8个交易日，跑出新主线的概念很低。
字节链AI，不是纯粹的概念，产业端的催化继续有，况且1月份还有昨天复盘中讲到的“2大重要催化”。
不过如果看碰到“2个右侧信号出现”，就别头铁了。
2. 字节链AI，扩散行情走到哪？
目前看，一个是ISP芯片，一个是“算力的老面孔”。
a）ISP芯片，也是炒作“产品量价齐升”。
ISP，就是处理图像信号的集成电路芯片。
字节链AI的硬件炒作，先SOC，后存储芯片nor Flash。
但昨天字节发布视觉理解模型后，市场认识到“具备视觉能力”的可交互的多模态大模型的价值。
未来，ISP芯片量会跟着AI眼镜等硬件放量，同时单机价值量也会往上走。
如果说：
soc是一场聚会的“总策划人”，但ISP就是这场聚会的美食摄影师。
b）算力的老面孔，光模块、液冷、pcb等品种。
英伟达链、华为链的算力炒作时，都是围绕在“上述好产品”，起码炒一轮的。
当前，在传的是“字节的巨额资本开支”，自然会把上述好产品的字节供应商，炒一波。
这也顺势带起，11月17日低位挖掘的“润泽科技”。
毕竟，论产品属性逊色一筹，但靠着字节这颗大树（60%的营收来自字节），过去3年利润增速都是超30%的。
有业绩撑，补涨不会掉队！
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最后，说说大盘。
昨晚美联储宣布降息，本来降息25bp，皆大欢喜。
但问题出在老鲍表述上：
说未来降息预期大幅放缓，比此前市场一致性预期的更鹰派。
从海外机构的主流观点看，2025年只降息2次，一共50个bp。
咱大A上来就低开，好在gjd出现护盘动作，从沪深300和中证a500的联动放量动作，能看出端倪。
12月的前两周，大盘靠“2场会和小作文”吊着；
12月后两周，大盘正在靠“字节链AI”一口气盯着；
当前【空窗期】的行情中，哪怕再出来“一条大腿”，市场的日子，都不会像现在这样难过。
