一直以来，分红险和其他保险的定价利率之间，都有0.5%的差值。其他保险定价利率3%时，分红险的保底利率就只有2.5%。定价利率为3%时，也就是说，100万、1年能赚3万。普通保险，只需要梭哈这类资产，赚到这3万块，就可以了。因为一年后，他必须还给你的钱，只有102.5万，而不是103万。为了这102.5万，它只需要拿出来其中的99.5万，来投资这类3%的产品，就够了。发挥好了，0.5万变1万，咱们的分红就是1万，到手103.5万，美滋滋；
发挥不好，0.5万变成0，咱们的分红就是0，到手只有102.5万，也能接受。实际上，无论是大部分的保本资金，还是小部分为了分红的投资。![]()
同样是分红险，追求分红部分（橘色）占比越大，最终收益波动性就越高。而我们香港地区的分红险，保底收益只有0.5%甚至0%。![]()
备注1：橘色资金为了追求更高分红、蓝色资金为了保证固定收益
备注2：上图为示例图，仅用于说明原理，不代表真实投资比例
大陆分红险，更像是债券基金：收益不高，但胜在收益非常稳定；香港分红险，则更像是股票基金：收益更高，但收益的不确定性也更高。任何时候，衡量收益，都不能只看收益高低，还要看收益的稳定性。另一个孩子成绩忽好忽坏，这次考40，下次考100，第三次考0分。8月底，监管把所有非分红类的精算利率也调整到2.5%。我们需要牺牲0.5%的确定收益，才有资格去博取不确定的分红。翻译成大白话，就是：保底一样，白送你分红，要不要？它的保底收益，也比其他2.5%精算的固定收益产品，更高。10年折算单利就有3.1%了，远超现在的国债和存款。16年就有机会突破到4%单利，23年有机会突破5%，30年单利约等于6%给自己手里的钱，锁定终身收益的小伙伴，可以戳蓝色的字体：虽然，上周5年期LPR，还是3.85%，没有下调。但最终的结果，一定是我们也会降息，唯一不确定的，就只有：还是存款先降息，给贷款留出空间，存量房贷再降息了。
