一个新奇的稳健型大类资产配置：纳入中证A500，连涨19年，年化5.8%？

财富 2024-12-25 17:09 浙江

前面我们基于美国的股、中国的债与全球的金，给出了一个“5%美股+90%中债+5%黄金”的稳健型组合，由于连涨20年，且年化做到了5%，深受读者欢迎。

有读者留言：“若纳入A股会怎么样呢？”考虑到中证A500是新近推出的最具备中国核心资产的指数，故而此处把中证A500纳入到了组合。由于依然是稳健型的组合，所以，中证A500还是仅配5%，而中债则降低到85%，从而股、债、商分别配置10%、85%与5%，即“5%A股+5%美股+85%中债+5%黄金”，这里不妨再做一个回测。

纳入“中证A500”的股债商稳健型大类资产配置方案

这里将美国的股用纳斯达克指数替代，中国的A股用中证A500替代，中国的债用中证综合债替代，世界的金用COMEX黄金替代，所以组合为“5%中证A500+5%纳斯达克+85%中证综合债+5%COMEX黄金””由于中证A500从2024年12月31日才成立，故而时间取2006年至今，共19年，在此区间经历了次贷危机、欧债危机、美债危机、中美贸易战、俄乌战争、全球疫情等重大危机事件，因此数据长度较有说服力。

根据下表所示：

1. 我们可以看到基于中证A500、纳指、中债与黄金构建的稳健型组合，若从历年收益率看，从2006年到2024年（截至12月23日），连续19年获得正收益，其中最低收益率0.04%，最高收益率11.06%，平均收益率5.89%，其中有14年收益率在4%以上，因此单从收益率与胜率角度来说是比较好的；

2. 若从长期的累计收益率与年化收益率看，19年累计收益率近1.9倍，年化收益率也达到了5.85%，若从2006年开始投资，则年化收益率全部在5.5%以上，由于权益比例提高了5%，相应累计收益率与年化收益率都提高了。

综上所述，在美股、中债与黄金构建的组合上纳入A股中的中证A500指数，同样经过了长时间的牛熊考验，具备胜率高、年化高的特征，在当前利率下行的背景下，值得参考借鉴。

来源：淘基，choice

2024年数据截至2024年12月23日。这里在每年末最后一个交易日重新将纳指黄金中债按5%、5%与90%的比例配置好，当然在第一次按比例买入后长期持有不动。

淘基

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