个人养老金制度全面铺开：宽基指数基金成新宠

财富 2024-12-30 16:51 浙江

2024年12月中旬，中国个人养老金制度正式从先行试点的36个地区全面推广至全国。这一里程碑式的调整不仅标志着我国养老保障体系的进一步完善，还带来了养老金产品指数化扩容的重大变革。尤为引人注目的是，个人养老金账户首次纳入了备受市场青睐的宽基指数基金，为养老投资增添了新的选项。

宽基指数基金：养老投资的优选

在众多投资品种中，宽基指数基金何以脱颖而出，成为养老投资的新宠？这背后既有其布局层面的优势，也有对长期投资养老收益率要求的深刻理解。

日常生活中，我们常陷入一个误区：认为养老投资的收益率只需超过通货膨胀率（即CPI涨幅）即可。然而，真实情况远比这复杂。由于CPI统计中食品所占比重较大，而食品价格具有周期性，剔除食品价格后的真实通胀变化可能更为严峻。

回顾过去三十年，中国经济实现了飞速发展，GDP规模增长了66倍，广义货币供应量（M2）更是飙升了190倍。这一货币环境的变化深刻重塑了居民财富格局。以90年代初的“万元户”为例，当时这笔钱足以令人艳羡，但如今，中国居民人均存款已突破11万元大关。如果将那1万元现金保留至今日，其购买力将大幅缩水。在1990年的北京，1万元可以买到8平米的房子，而按照CPI+1%的存款利率存放33年后，这笔钱在今天只能买到大约1.3平米的住房面积，缩水幅度惊人。

由此可见，仅仅应对通货膨胀是远远不够的，养老投资的收益率必须跟上社会购买力的真实增长。工资增速和GDP增长率才是决定整个社会购买力的核心因素。考虑到经济转型步入新阶段，以及“十四五”规划提出的到2035年实现人均收入翻番的经济增长目标，养老金投资的长期收益率最好能达到6%左右。

然而，当前市场利率环境正在逐步走低，十年期国债收益率从年初的2.3%降至当前的1.7%附近。低利率环境可能是大势所趋。因此，权益资产成为实现养老投资目标的重要方向。

宽基指数基金的长期盈利能力

明确目标后，如何实现理想的养老投资收益率？这就需要长期的规划与专业的管理。宽基指数基金提供了这样的可能。

首先，宽基指数基金通过低买高卖获取差价。在市场低估或合理时买入并持有，待价格回升至高估区间后逐步卖出以锁定利润。这一过程在基金定投中尤为明显，通过定投摊薄持仓成本，实现“低买高卖”。

其次，宽基指数基金分享企业成长带来的收益。宽基指数是一篮子优质上市公司的缩影，如中证A500指数，包含了沪深两市各行业规模较大且流动性良好的500家企业。这些企业随着国民经济的持续发展而受益，宽基指数也随之水涨船高。

再者，股息分红为宽基指数基金带来现金流与复利。核心宽基指数中的领军企业通常拥有稳定的盈利和现金流，并倾向于定期将一部分利润以股息形式回馈给股东。投资者持有宽基指数基金，可以间接享受成分股的分红收益，并通过再投资实现复利增长。

事实上，尽管宽基指数在短期内存在波动，但对于一个GDP长期正增长的经济体而言，股市长期向上的趋势不会改变。因此，投资宽基指数基金是可以实现长期盈利的。

养老投资的未雨绸缪

面对纷繁复杂的股票分析框架和行业研究壁垒，普通投资者往往难以抉择。而指数基金作为一种工具化投资方式，能够帮助投资者坚定地信仰一类趋势、一种未来，见证时间的力量与复利的魅力。正如巴菲特所言，大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，最终会发现最好的股票投资方法是购买管理费用较低的指数基金。

人生的冬季往往始于退休后的晚年时光，这个漫长的季节占据了人生旅程的三分之一，伴随着资金压力。如果在人生的春夏之际精心规划养老现金流，以科学的方式为人生的“冬季”储备充足的底气，就能确保现金流的稳定，以未雨绸缪许岁月以丰饶。

参与个人养老金制度，实际上是为未来的自己撒下了一颗希望的种子。这颗种子承载着对暮年时光的美好期许，蕴含着抵御生活风雨的力量。在时光的沃土里，它静静蛰伏、生根发芽，陪伴我们静待“冬至阳生春又来”。

通过布局宽基指数基金，我们不仅是在进行一项投资，更是在为自己的晚年生活播撒一份希望。让我们以科学规划、专业管理，迎接人生新阶段的美好时光。

淘基

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