周末想了不少,愿意写写,有些朋友对券商牛市先行的观点特别痴迷,我觉得有待商榷。
A股虽然散户多,但审美也在一直进步。不可能所有牛市都沿着一个路线进行;历史虽会重复,但会押着不同的韵脚。
事实已经证明,20-21年的牛市,证券虽然偶有表现,但早已经不复15年的荣光,这个三年不开张、开张吃三年的、服务同质化严重的苦行业,其实已经被抛弃了,或者说14年那种形式或许本就是随机事件,只不过给投资者心里烙下了太深的烙印而已。(我不是说券商不会涨,是说不一定是急先锋)
如果为未来的行情画个路线图,更符合当下逻辑的,还是应该是新质生产力的引领,科创和半导体或许在这一次接过14年券商的大旗;其实从930以来的连续20cm等表现,已经初现端倪,这个方向这两年跌得最多,但政策最呵护,还有一点重要的是AI概念一直是海外尤其是美股纳斯达克的硬逻辑,有对标需求。
科创里最硬的科技走完,可能就是其他成长板块了,我一直认为,市场欠中小盘的牛市,将在这一次兑现(可以看我前一篇文章);科创50这种中大市值硬科技中途休息的时候,大概率小盘股将开始表现。最后都在一条起跑线上的时候,冲刺最危险但最美的泡沫。
为什么挑战6000点,我觉得也可能是5000点,但是到了7000、8000也不会奇怪,都有可能。今年最大的一点不同是高股息的结构行情明显,就是红利们把上证拖起来了,当时有很多人戏称“上证3000点,个股已经2400点了”,就是这个道理;
随着市场偏好升温,我觉得未来成长大涨、红利大跌的可能性不会太大。只要它们不大跌,稳住指数,成长负责进攻,中证1000、2000走出趋势,四五千点很容易突破。
很明显,从现在散户开户的热情和ETF的规模暴增和成交量来看,这一轮与上一轮的主动基金行情明显不同,是ETF行情,这种行情很容易催生大范围参与热情,而历史上只有07和15称得上全民参与。机构主导上一次牛市,散户主导这一次。
当然,现在行情波动极大,万一周一一个低开也是有可能的,不过对于我来说不很在意这一天的波动;以上仅为自己的思考和观点,不做建议。
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当前持仓:
科创50ETF(588000)——25%,芯片ETF(159995)、半导体ETF(512480)——20%,
恒生医疗ETF(513060)——20%,恒生科技ETF(513130)——18%,房地产ETF(512200)——7%,恒生ETF(159920)——7%。
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