昨天又有两个有意思的现象。
洋河三季度实现营业收入46.41亿元，同比下降44.82%；归属于上市公司股东的净利润6.31亿元，同比下降73.03%。
另一方面，寒武纪也发了财报，预付款、存货都同比大幅增长，同时现金流量表购买商品的现金流支出直接几何倍数增长，让市场猜测或许其芯片制造已经有了突破，动态看或许资金对1800亿市值已经有了预期。
先把寒武纪投资价值几何放在一边，我觉得这样的两个冰火两重天的现象，代表的不同行业，已经为后面的牛市做了方向判断。
从16年以来的各种大小行情，所谓的垃圾股、小盘股起来，都是作为行情结束的标志来的；而924以来的这一波趋势，可以明显发现，这些中小盘的爆发已经前置到牛市初期，海能达、长虹、双城这几个股票就很有代表性。这是一个十年不遇的变化。
与这次形成鲜明镜像的，是2018年末，那是上一波大盘股牛市的起点；用上证50和中证1000作对比，会看到上证50是在18年12月就触底回升，而中证1000是在19年1月，比大盘股晚了一个月。而这次中小盘先走了出来。
这个现象不能忽视。不过虽然小盘弹性更好，但是我的科创仓位大概率是不会变的，因为本身看成分股市值，相对于全市场属于中盘水平；另外通过观察发现，双创这两个板块由于内部成分股本身就偏成长科技，虽然波幅比较大，但是基本每轮牛市都会表现，所以就是耐心稳拿就好。
至于大怨种医疗，受制于支付端特别是依赖医保支付的目前看确实弱，这和企业无关；解决问题首先要宏观回暖，财政收入有比较客观的增速自然就会解决；目前四季度会开启各种刺激政策，回暖恐怕是先消费再医疗的顺序，需要耐心。
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当前持仓：
科创50ETF（588000）——24%，芯片ETF（159995）、半导体ETF（512480）——19%，中证2000ETF（563300）——12%；
恒生医疗ETF（513060）——19%，恒生科技ETF（513130）——15%，恒生ETF（159920）——8%。
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