周末财政部会议落地了,我个人认为是超预期的,未来也会有更多更大的财政刺激需要走人大流程,这次我们正视了现有问题;央行和财政都放话“不够再补”,对经济与股市托底的力量及潜在力量无需质疑。
Tongsuo和资产负债表衰退同时出现,这个对大型经济体而言,必须自救,不然从现代经济学来讲躺平是无法换来自愈的。
因此9月24日开了第一枪,8号开了第二枪,今天是第三枪,来对抗衰退。这三枪短期对市场有正面因素,更重要的是扭转对经济的预期,并最终反映在基本面。
过去市场最大的疑虑是担心GOV对于经济情况“不管不顾”,但这三枪打出来,可以看出GOV对抗tongsuo是必胜的决心;开工没有回头箭,三枪不管用,还可以打四五六枪。
市场短期涨跌无人可以预测,但理性告诉我们,这样的背景下预计市场会逐渐向好是科学合理的。从过去历史来看,但凡一个负责的大国敢于正视自己的困难和问题,不断地在货币和财政政策方面持续发力,终会走出tongsuo螺旋,特别是日本的经验。
所以现在A股港股不需要太悲观,估值不贵且偏低,持有具有真正价值的股票和ETF来中长期投资,可以说是进可攻退可守;像月初那些拿着贷款冲进市场的新股民,希望通过掏兜赚一把就走的想法,这种心态和操作是很难成功的。
短短半个月,大众心态完成了“大熊-疯牛-再走熊”的疯癫般切换,我觉得大多数浸淫已久的投资者不该被这种噪音影响心态。
A股这样突然暴起的状态,印象最深的是99年的“519”和2018年底那一波。
519上证用两个月时间从1000涨到1700,又用半年跌到了1300,才开始征服2000点的征程;18年底用4个月从2400涨到3000,又用10个月左右跌到2600,自此开启上一轮牛市。
这次400点回调,虽然来得迅猛,但并不是什么前无古人的经历;但大概能确定的是,924就是反转,且可能已经筑牢了3000点的底部。
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当前持仓:
科创50ETF(588000)——25%,芯片ETF(159995)、半导体ETF(512480)——20%,
恒生医疗ETF(513060)——20%,恒生科技ETF(513130)——18%,房地产ETF(512200)——7%,恒生ETF(159920)——7%。
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