两大利空

乐活   2024-10-30 15:02   河北  
今天市场回调,但是小市值仍然表现出极强韧性。现在市场上有两个利空,一个是前几天统计局数据,2024年1—9月份全国规模以上工业企业利润下降3.5%,这个提过。

还有一个是三季报业绩出炉,整体比较差。

借用一组数据:26号及周末公告了800多家,中位数利润增速是-6.3%,29号公告了900多家,中位数利润增速是-4.2%;30号公告了1200多家,中位数利润增速是-14%;截至目前总共是4000家A股,中位数是-5.7%。

不少人都是看这个数据投资,没数据时候信心满满,一出了数据就想跑。最近我一直在看A股历史方面的书,还是有不少收获,觉得这不是看空的理由。

比较典型的是99年519行情,从那时起沪指两年翻了一倍多。而恰恰1998~2002年这段时间是我国历史上仅有的两次较明显的通货紧缩时期;1998~2002年间有超过70%的时间,当月CPI和PPI同比增速为负,处于通货紧缩的状态,CPI当月同比增速平均为-0.4%,PPI当月同比增速平均为-1.6%。

还有就是上市公司数据。在519爆发开始的40多天内,大盘实现68%涨幅,但1999年上半年企业盈利情况不容乐观,99年8月份起公司中报陆续披露,全部A股归母净利润增长仅0.8%,49%的公司利润负增长。但这些都没影响到A股在2000年继续上升,而从2000年开始,经济数据和上市公司业绩也开始慢慢好转。
而点燃519的,则是96-99从11%降到2%的存款基准利率和13%到6%的存款准备金率,另外还有开设科技板、保险入市、允许B股、H股回购等政策。和现在确实很像。
纵观A股历史,与经济基本面正向共振的牛市,其实只有6124那一波。如果让我对近期这两个负面数据评价,我觉得是没法再差了;以上是很珍贵的一些数据,希望提供大家一些思考。

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当前持仓:
科创50ETF(588000)——24%,芯片ETF(159995)、半导体ETF(512480)——19%,中证2000ETF(563300)——12%
恒生医疗ETF(513060)——19%恒生科技ETF(513130)——15%,恒生ETF(159920)——8%
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