今天普涨,有传言说是下周会有利好,另一说是明年可能会最大幅度降息;之前和朋友打趣,目前这种政策力度,不涨可能才是意外的。
最近中证2000走得不错,总少不了一些质疑声音,无非是炒小炒差估值太高之类说辞。
我觉得指数投资不能局限自己。如果是想做纯粹的价值投资、做复利的话,指数里只有红利类符合这个特点,指数长期向上的同时,还可以拿到稳定分红,其他指数都不行;
红利类ETF之外的指数投资,我更愿意称之为价值投机,毫不晦涩地说,就是为了赚差价,但是当然赚的是大波动;所以指数投资我更偏向于认为它是面向周期的投资方式,低买高卖,只纯粹去看估值判断是否要涨,是非常片面的。
比如科创50,从20年1700跌到600点,这种跌幅放眼A股都是比较极致的了,在600点时候的PE是30多还是40多我觉得没什么分别,PE的高低是静态指标的表现,企业效益受各种因素的影响,其实这个才是不稳定的,而股价的下跌却是实实在在的。
今年2月底部的时候,医疗从高点跌了70%PE是二十多,半导体从高点也跌了70%PE是四五十,现在迥然的走势更说明了纯看估值的不靠谱。
买股票肯定要关注估值,如果是我买股票,肯定要多看茅台腾讯几眼;但指数的话在跌幅足够大的情况下,比如上证3000点以下全面低估的时候,没有哪个是真正贵的,这个时候更可靠的其实是判断未来是谁的周期。
这波牛市,我个人认为还是为期两年半,起点看今年2月或者924,大概顶点在26年年中到年底,中小盘科技是主角;
50和300这样的大盘后期也会涨,只是弹性没有那么大(所以我对恒生现在也少了很多执念,13-15年恒生大幅跑输A股,不排除这段时间把持仓的恒生未来换到A股里强相关的上证50);但最终中小盘泡沫破裂后,下一波将以50和300为主。
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当前持仓:
科创50ETF(588000)——24%,芯片ETF(159995)、半导体ETF(512480)——19%,中证2000ETF(563300)——12%,医疗ETF(512170)——19%;
恒生科技ETF(513130)——15%,恒生ETF(159920)——8%。
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