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目录
1.ETF市场回顾
▫ 一级市场资金流动情况
▫ 二级市场交易情况
▫ 增强策略ETF业绩跟踪
▫ 本周非货币ETF申报、认购及上市情况
2.主动权益及增强指数型基金表现跟踪
▫ 绩优基金跟踪
▫ 基金发行跟踪
3.风险提示
摘要
■ 投资逻辑
ETF市场回顾
从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.11.04-2024.11.08）上市ETF资金净流入合计38.19亿元，上周跨境ETF资金净流入51.96亿元，股票型ETF资金净流入14.06亿元，商品型ETF资金净流出0.47亿元，债券型ETF资金净流出27.36亿元。
中证A500ETF上周资金净流入额再次超200亿元。宽基ETF上周资金净流入72.59亿元，其中A500ETF资金净流入225.38亿元，沪深300ETF资金净流入35.31亿元，上证50ETF资金净流入32.01亿元，中证800ETF资金净流入3.83亿元，中证2000ETF资金净流入1.85亿元。
主题行业ETF上周资金净流入-48.97亿元。上周消费、周期板块ETF资金净流入额分别为45.80亿元、0.10亿元，医药生物、金融地产、高端制造、科技板块ETF资金净流出额分别为1.82亿元、5.01亿元、15.22亿元、61.40亿元。
上周非货币ETF的成交金额合计为12080.22亿元。其中股票型ETF的周成交额为6925.59亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。
主动权益及增强指数型基金表现跟踪
上周部分北交所主题基金业绩优异。主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：易方达北交所精选两年定开A(014275.OF)、大成北交所两年定开A(014271.OF)、申万菱信乐道三年持有(012051.OF)、银华集成电路A(013840.OF)、诺安优化配置A(006025.OF)，它们的收益率分别为22.03%、19.73%、19.64%、19.61%、19.17%。
上周主动量化基金上周收益率中位数为5.09%，2024年以来收益率中位数为7.39%。行业主题基金中，上周各类行业主题基金均有较好表现，其中TMT主题基金业绩最佳，收益率中位数为7.65%。2024年以来，金融地产与周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为30.15%、16.69%。
在沪深300增强指数型基金中，平安沪深300指数量化增强A(005113.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.50%。在中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A(003760.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.87%。在中证1000增强指数型基金中，大成中证1000指数增强A(018661.OF)上周取得了1.86%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A(018579.OF)表现最优，取得了1.00%的超额收益率。
风险提示
以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险;基金历史业绩不 代表未来;ETF 二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。
正文
往期报告
ETF市场回顾
截至2024年11月8日，全市场已上市非货币ETF共977只，上周共4只ETF上市。
一级市场资金流动情况（2024.11.4-2024.11.8）
我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。
从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计38.19亿元，其中跨境ETF资金净流入51.96亿元，股票型ETF资金净流入14.06亿元，商品型ETF资金净流出0.47亿元，债券型ETF资金净流出27.36亿元。
在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入72.59亿元，其中A500ETF资金净流入225.38亿元，沪深300ETF资金净流入35.31亿元，上证50ETF资金净流入32.01亿元，中证800ETF资金净流入3.83亿元，中证2000ETF资金净流入1.85亿元。
主题行业ETF上周资金净流入-48.97亿元。上周消费、周期板块ETF资金净流入额分别为45.80亿元、0.10亿元，医药生物、金融地产、高端制造、科技板块ETF资金净流出额分别为1.82亿元、5.01亿元、15.22亿元、61.40亿元。
二级市场交易情况（2024.11.4-2024.11.8）
1.2.1 ETF交易情况
上周非货币ETF的成交金额合计为12080.22亿元。其中股票型ETF的周成交额为6925.59亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。
从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为15.55亿元，其中上证50ETF融资净买入额为8.83亿元，金融地产ETF融资净买入额为5.54亿元，相对更获杠杆资金青睐。
增强策略ETF业绩跟踪（2024.11.4-2024.11.8）
截至2024年11月8日，已有33只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，3只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF，1只科创创业50增强策略ETF。
上周各类增强策略ETF中，5只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的24只增强策略ETF中有21只取得正超额。无论是近1年以来还是2024年以来，招商中证1000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得11.21%的超额收益率，2024年以来获得8.25%的超额收益率。
本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.11.11-2024.11.15）
1.4.1 上周非货币ETF基金申报情况
上周共有3只ETF产品申报，包含宽基及行业ETF，,其中又有一只上证科创板200ETF申报。
1.4.2 本周新发行非货币ETF情况
本周共有1只ETF产品发行，为跨境ETF。
1.4.3 本周非货币ETF上市情况
本周共有11只ETF上市，为红利主题ETF。
主动权益及增强指数型基金表现跟踪
2.1 绩优基金跟踪（2024.11.4-2024.11.8）
主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：易方达北交所精选两年定开A(014275.OF)、大成北交所两年定开A(014271.OF)、申万菱信乐道三年持有(012051.OF)、银华集成电路A(013840.OF)、诺安优化配置A(006025.OF)，它们的收益率分别为22.03%、19.73%、19.64%、19.61%、19.17%。
剔除成立不满1年的基金，截至2024年11月8日，近一年以来，灵活配置型基金中，诺安积极回报A(001706.OF)收益最高，近一年取得51.47%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，汇添富北交所创新精选两年定开A(014279.OF)业绩优异，过去一年以来取得96.44%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，招商产业精选A(010341.OF)收益率达到47.65%，排名第一。
上周主动量化基金上周收益率中位数为5.09%，2024年以来收益率中位数为7.39%。行业主题基金中，上周各类行业主题基金均有较好表现，其中TMT主题基金业绩最佳，收益率中位数为7.65%。2024年以来，金融地产与周期行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为30.15%、16.69%。
在沪深300增强指数型基金中，平安沪深300指数量化增强A(005113.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.50%。在中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A(003760.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.87%。在中证1000增强指数型基金中，大成中证1000指数增强A(018661.OF)上周取得了1.86%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鑫元国证2000指数增强A(018579.OF)表现最优，取得了1.00%的超额收益率。
剔除成立不满1年的基金，截至2024年11月8日，近一年以来，沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)以7.51%的超额收益率排名第一；中证500增强指数型基金中，长信中证500指数增强A(004945.OF)以7.15%的超额收益率排名第一；中证1000增强指数型基金中，博时中证1000指数增强A(016936.OF)的超额收益率达到11.87%，业绩最佳；国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)超额收益率为7.84%，表现最好。
2.2 基金发行跟踪（2024.11.11-2024.11.15）
本周共5只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括2只普通股票型基金,2只偏股混合型基金和1只增强指数型基金。
风险提示
1）以上结果通过历史数据统计和测算完成，在市场环境发生变化时模型存在失效的风险。
2）基金历史收益不代表未来，需警惕基金未来业绩不及预期的风险。
3）市场环境发生变化，ETF二级市场交易价格存在波动的风险。
4）基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。
主动量化系列
Alpha掘金系列
1.《Alpha掘金系列之十：细节决定成败：人工智能选股全流程重构》
2.《Alpha掘金系列之九：基于多目标、多模型的机器学习指数增强策略》
3.《Alpha掘金系列之八：FinGPT对金融论坛数据情感的精准识别——沪深300另类舆情增强因子》
4.《Alpha掘金系列之七：ChatGLM医药行业舆情精选策略——大模型微调指南》
5.《Alpha掘金系列之六：弹性与投资者耐心——基于高频订单簿的的斜率凸性因子》
6.《Alpha掘金系列之五：如何利用ChatGPT挖掘高频选股因子？》
7.《Alpha掘金系列之四：基于逐笔成交数据的遗憾规避因子》
8.《Alpha掘金系列之三：高频非线性选股因子的线性化与失效因子的动态纠正》
9.《Alpha掘金系列之二：基于高频快照数据的量价背离因子》
10.《Alpha掘金系列：多维度卖方分析师预测能力评价——券商金股组合增强策略》
Beta猎手系列
1.《Beta猎手系列之十二：RAG-ChatGPT提前布局热点概念领涨股》
2.《Beta猎手系列之七：追上投资热点——基于LLM的产业链图谱智能化生成》
3.《Beta猎手系列之六：基于宏观量价信号叠加的微盘股茅指数择时轮动策略》
4.《Beta猎手系列之五：Beta猎手系列之五：基于机构调研热度和广度视角的行业配置策略》
5.《Beta猎手系列之四：如何利用ChatGPT解析卖方策略观点并构建行业轮动策略？》
6.《Beta猎手系列之三：行业超预期的全方位识别与轮动策略》
7.《Beta猎手系列之二：熵池模型：如何将纯主动观点纳入量化配置模型》
8.《Beta猎手系列：基于动态宏观事件因子的股债轮动策略》
智能化选基系列
量化漫谈系列
1.《量化漫谈系列之十一：中证A500指数有效因子分析与增强策略》
2.《量化漫谈系列之十：RAG-ChatGPT读季报：公募基金经理一致观点解析》
3.《量化漫谈系列之九：金融文本解析评测：Llama3是最强开源模型吗？》
4.《量化漫谈系列之八：传统因子如何通过线性转换增强因子表现？》
5.《量化漫谈系列之六：为大模型插上翅膀——ChatGLM部署与Langchain知识库挂载》
6.《量化漫谈系列之六：如何精确跟踪微盘股指数？——低成交量下的抽样复制策略》
7.《量化漫谈系列之五：中证2000指数发布，如何构建微盘股指数增强策略？》
8.《量化漫谈系列之四：成长价值和大小盘双风格轮动基金如何识别与优选？》
量化掘基系列
1.《量化掘基系列之二十七：量化视角下，如何布局科创50指数？》
2.《量化掘基系列之二十六 ：黄金持续新高，该如何把握后续行情？》
3.《量化掘基系列之二十五：若红利税下调，对港股影响几何？》
4.《量化掘基系列之二十四：新“国九条”下，如何把握红利投资浪潮？》
5.《量化掘基系列之二十三：把握HBM高景气度及半导体产业复苏的投资机会》
6.《量化掘基系列之二十二：产业链视角下如何捕捉AI手机概念行情？》
7.《量化掘基系列之二十一：低波震荡下的投资利器——泰康中证红利低波动ETF》
8.《量化掘基系列之二十：深度学习赋能市场中性基金，量化对冲类产品前景广阔》
9.《量化掘基系列之十九：量化视角下，央企概念有哪些投资机会？》
10.《量化掘基系列之十八：汇聚龙头，启航新境——华泰柏瑞中证A50ETF》
11.《量化掘基系列之十七：红利叠加低波会碰撞出怎样的火花？》
12.《量化掘基系列之十六：控制微盘风格暴露，机器学习赋能量化投资》
13.《量化掘基系列之十五：低波因子是否才是中证 500 选股真正利器？》
14.《量化掘基系列之十四：“哑铃”策略的一头，红利策略哪只强？》
15.《量化掘基系列之十三：多重利好驱动小微盘行情，中证2000指数迎配置机遇》
16.《量化掘基系列之十二：高成长高弹性，掘金科创100估值底》
17.《量化掘基系列之十一：高股息+低估值，顺周期行业配置首选》
18.《量化掘基系列之十：行业龙头强强联合，中韩半导体产业迎布局机遇》
19.《量化掘基系列之九：量化视角把握专精特新“小巨人”投资机会》
20.《量化掘基系列之八：国企改革持续推进，现代能源产业投资正当其时》
21.《量化掘基系列之七：低利率环境下的投资法宝——招商中证红利ETF》
22.《量化掘基系列之六：如何从多个维度衡量ETF的景气度特征》
23.《量化掘基系列之五：震荡行情下的投资利器——华泰柏瑞中证红利低波动ETF》
24.《量化掘基系列之四：量化择时把握创业板50指数投资机会》
25.《量化掘基系列之三：ChatGPT概念加速起飞，大数据产业链投资指南》
26.《量化掘基系列之二：量化择时把握港股通大消费板块投资机会》
CTA金点子系列
年度投资策略
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报告信息
证券研究报告：《基金量化观察：
对外发布时间：2024年11月12日
报告发布机构：国金证券股份有限公司
证券分析师：高智威
SAC执业编号：S1130522110003
邮箱：gaozhiw＠gjzq.com.cn
证券分析师：赵妍
SAC执业编号：S1130523060001
邮箱：zhao_yan＠gjzq.com.cn
