投资内参情报，就在老马投研圈！
节目一开始，强调我们的互动关键词。今天大家首先回复关键词【圈子】，加入我们投研圈的PRO会员。为什么呢？因为今天晚上7:00，我会给我们的年度会员做一场2月份的月度直播大课，全是干货，干货多到都要溢出来了！
所以还没有加入会员的朋友们，抓紧时间，在公众号对话框回复【圈子】两个字，扫码加入投研圈的PRO会员，赶紧学习起来，把最干的投资干货和观点、建议统统一次性给到你！
另外，大家如果想参与我们本周的公开福利直播，可以在公众号回复关键词【直播】两个字。
特别提示一下，从今天开始，我们将恢复视频号的直播。之前很多朋友说不习惯用抖音，所以从今天开始，抖音和视频号双平台齐发，大家去关注起来、预约起来。
比如今天中午11:50的直播，以及后续各档公开福利直播，大家都可以预约起来。特别提示一下，周五下午3:30，我们会做一次公开的私域直播，欢迎所有朋友来听一听我们私域渠道中给大家做的投资研判干货内容。
大家回复【直播】之后，可以拿到一张海报，里面有二维码，扫描二维码象征性支付一分钱，就可以预约我们周五下午3:30的公开福利直播，感受一下我们在私域领域中带给大家的一次投资试听大课。
节目开始，我们先来看看昨天美国市场的表现。
昨天，美国市场全线恢复上涨，三大指数全线收涨。涨幅是：标普500指数涨了0.67%，纳斯达克指数涨了接近1%，道琼斯指数涨了0.38%。
大型科技股全线回升，英特尔涨超3%，英伟达涨超2%。中概股方面表现也非常强劲，纳斯达克中国金龙指数涨了2.61%。
特别值得关注的是，昨天纽约黄金价格涨疯了，直接涨了1.7个百分点，达到了2936美元的价格。简直让人无法相信，但确确实实，黄金是我们给会员推荐的重要资产配置方向之一。
在我们给会员的基石配置中，黄金的配置比例仅次于美股。这几天黄金连续不断上涨，会员配置的黄金仓位比应该是不断提升的。我们之前建议大家配到两成，现在随着黄金不断上涨，很多人可能已经配到了快三成了。特别是那些在低位买入的朋友，收益颇丰。
怎么去理解美股这一波受DeepSeek的冲击基本上恢复？纳指相对反弹的总体弱一点，但反弹弱的原因是因为它之前涨得高。标普已经基本上回到了前期的一个正常的估值位置，后面标普的任务就是看看能不能再次去挑战之前的历史新高。
DeepSeek这一轮对美股的所谓冲击，第一波是成立的。大家马上发现了一个非常优秀的大模型，不用用那么多高端的芯片，所以英伟达的板块大跌，美国的所谓人工智能的领先优势、霸权优势遇到明显挑战，所以全线杀跌，当然主要是纳指这边跌，标普这边大概对折跌。
所以我们建议大家是以标普为主的，原因就在这里，这个也再次得到印证，即便出现大的意外冲击的话，它的跌幅也会小很多。
但是这两天美国这边已经全面进行了修正。第一个修正是全世界的共识，就是这一轮对所谓硬件需求的算力需求的减少，这必然会被证伪，只会用的更多。包括DeepSeek也一样，DeepSeek在没有用那么多高端芯片的情况下，能够把模型做得这么好。
那道理很简单，如果给它更多的高端芯片的话，它可能做得更好，所以对于芯片算力的需求将会大幅度减少，这件事情被明显证伪。
只是第二点就是对于未来的很多包括美国公司在内的大模型研发来说，他们投资人可能也需要更多的性价比，更多的成本和收益的比较而已。
同样花钱去做投资，可能投资人会要求投资更少，效益会更高，这其实对于上市公司来说，它反而是件好事。
只是这个模式未来会从幻方一家公司会蔓延到全世界所有的主流的人工智能公司，它其实对于整个行业来说是利好，对投资人来说也利好，因为对投资来说可能花更少的钱就能够取得同样的人工智能的效应跟价值。
这个其实是业界到目前为止，真正意义上的两个公认，短期的冲击已经告一段落，未来就是看在新的算法的模式突破之下，究竟全世界的主流的AI智能公司、人工智能公司，他们会有取得怎样的成效？
这种成效又如何体现在上市公司的收入和利润，包括投资效益上当中去。这是核心的共识，未来会是在这样一个算法优化之下进行下一轮的竞争，是这样的逻辑。
所以整个行业的投资或者对于美股人工智能投资经过这波冲击之后，现在重新回到了一个价值评估的轨道。
特别提示一下，美股其实上周总体来讲其实是涨的。上周美股之所以跌，是因为周五的尾盘下跌。
周五尾盘为什么下跌？因为在周五尾盘的时候，特朗普突然宣布要对全球的其他经济体全面征收对等关税，这是上周五美股最终一周收跌的主要原因。
昨天晚上的大涨证明关税冲击第一波的冲击也基本告一段落。我今天晚上在月度直播课还会讲这个事情。
特朗普上任之后，这段时间的整个政策到目前为止，整体脉络和市场之前的预判有一些不同，但目前来看第一波的冲击已经告一段落了，我今天会在会员内部来中给大家去做详细的讲解，这里就不展开了。
总体来讲，认为这一轮会对美国人工智能造成致命性打击的，显然不成立的。最近几家美股的核心公司发布的四季报都在讲到了，今年他们的关于人工智能的资本开支的增长依然是大幅度增长，依然是大手笔烧钱去进行投入，这是一个讲解，所以美股市场依然是我们最重要的资产配置的核心的一个比重。
当然在资产配置比重的基础当中，我们还会给到我们会员一个比较具体的阶段性的投资的指引，包括最近这段时间科技板块的投资指引，我们也在内部投资笔记当中多次给大家进行了讲解，这个也就不展开了。这些判断我们是不可能在公开节目当中去讲解的。
第二大块，昨天A股这边的消息主要有这么几个。
第一个是我们高层又开了周度例会，继续研究关于刺激消费的事情，刺激消费拉动消费，每年都在研究，年年都在研究。
昨天提到的研究的核心点其实提到了人工智能+来拉动消费，虽然并没有具体的政策指向，但是在研究，这也是继续加一把火。
第二个就是昨天发布的比亚迪的新车的车型，中低端车型也全面配置了智能驾驶。
这个事情比较有意思，因为大概就在两年还是三年前，王传福对于智能驾驶无人驾驶还是全面否定的，现在是全面转向。
所以我觉得我们其实生活在这个时代，我们要感恩我们这一代人还在能够享受这些产品和福利的人，我们真的进入到人工智能应用的大时代。
我觉得大家要感恩。我们可能很快就会感受到所谓第四次产业革命，第四次工业革命给人类社会的效率、产品、服务、价值、情绪各个方面的历史性突破，我觉得真的就未来三五年大家就会发生非常巨大的变化。
这是我们人类历史当中的第四轮的产业革命的黄金期，大家一定要珍惜，未来可能会有非常巨大的变化，比如现在还在探讨的人形机器人、AI眼镜、AI医疗等等，极有可能真的这个起点，我个人觉得这个起点就在今年下半年就会全面爆发。
不管是中国还是美国还是欧洲，一定会是全面爆发的，我觉得大家要慢慢的享受，然后大家作为投资来说一定要抓住这个机会。
这是A股方面几个点，其他并不多，我们观点还是很明确。如果从AI大变革角度来讲，DeepSeek确实带来了A股的重新估值评估的逻辑，我完全认可，我们也在整个配置当中适当的会加大A股市场整体配置的一个比例，我今天晚上会发布，只是对我们会员内部发布。
但是从短期交易来讲，各位注意本周基本上DeepSeek这个板块或者说科技被爆炒之后的板块，短期见顶的一个时间点，见顶之后后面如何去看，我们再去做研判。
但是还提示一下，如果大家短线没有买没有追高的，我们建议大家不要去追了，就像我们昨天晚评当中提到的核心点，关注量能，量能放大到2万亿以上可能会继续持续，如果量能继续在昨天1.7万亿的基础上继续萎缩，哪天如果萎缩重新回到了1.5万亿甚至更低的话，基本上就是这个行情结束的一个重要的标志。
短期的交易如何看？显然看行业交易的拥挤度，拥挤度已经非常高了，大量的资金成交量都是在TMT大的板块当中，然后背后能不能带来中长期的真正意义上的上市公司业绩提振，目前显然是没办法被证实的。
然后有没有大量蹭热点的股票，有的很多公司都在说我在接入DeepSeek，但进入DeepSeek没有任何技术含量，这是第三个。
第四个有没有持续的资金的增进，就是成交量。如果成交量持续萎缩的话，那就是短期行情见顶的一个标志，当然见顶并不意味着投资逻辑会消失。
我们认为今年全年科技板块依然会有确定性投资逻辑，而且我们在会员当中也讲得很清楚了，哪些板块的投资逻辑要更加的确定。
最后提示一下。这个更多投资干货会在今天晚上我们会员的内部的月度直播大课，大家可以在公众号对话框回复【圈子】两个字，扫码预约付费加入，真诚欢迎大家早加入早受益。
还要再提一下我们在会员群当中一直提到黄金最近是持续不断的暴涨，也给大家带来稳定的收益，这都是在会员内部讲的投资干货。
另外回复【直播】两个字扫码与我们本周的公开福利直播参与机会。从今天开始我们中午11:50将会恢复我们在视频号的直播，我们是在双平台开始进行全网的直播，各位都可以预约起来。
公众号对话框回复【直播】扫码预约，周五下午3:30我们公开的福利直播象征性支付一分钱就可以参与了。
我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，点赞转发，谢谢大家！
市场动荡不安，找准时机分批加仓，助您做到攻守兼备！2种加仓策略供您参考：
1、参考账户累计收益率进行加仓。比如收益率每降低5%，依次设置加仓金额档位，收益越低，加仓金额越高，以此来平衡成本。
2、参考指数点位加仓。比如指数每跌100点加一次，依次设置加仓金额档位，点数越跌，加仓金额越高，以此来平衡成本。利用闲钱分批加仓，不仅能帮助您摊薄投资成本，还能助您平稳度过震荡时期，把握长线投资机会。
3、价值稳赢策略，携手持牌机构升级为价值稳赢策略Plus已持仓，回复“组合”查看转换升级教程/新用户，可扫描下方二维码了解！
🔼 扫码加入[价值稳赢策略PLUS] 专题专区
关注【财马晚评】，收听老马晚评！
Bilibili：马红漫 / 今日头条：马红漫
1.活动主持/演讲邀约
联系邮箱：mahongman@youeramedia.com
2.内容转载/媒体商务合作
微信：16621656473（请备注合作方向）
* 因微信公众号平台更改了推送规则，如果不想错过精彩文章、财经要闻，请加星标！
读完文章点右下角的在看，这样每次推送，文章才会第一时间出现在你的订阅列表里！
