今天的A股到底在涨什么?大家直接参考我国庆节文章,原文如下:
「如果接下来政策不及预期,那就要往3000点跑了。
如果有政策,且在预期内,3200~3300点。」
截图在此,可细品。
前段时间,财政部和住建部等也给了政策,但愈发低于预期。比如住建部说了要旧改100万套,但实际上17年棚改还有600万套,市场觉得你这100万套没啥诚意。导致A股一路俯冲回3100。
但今天上午央妈等在论坛上给出的政策口风又回归预期,自然就把A股捞回来了。
因此,目前又回到了一个比较均衡的位置。
就当下这个位置,想要继续大涨,需要政策信号继续强化或基本面的反转。
如果你还没上车,那么下一次可能的上车机会,我觉得是10月底。
比如人大常委会给的政策不及预期,或者上市公司公布的三季报特别差,那依然有下坠3100的可能性,否则就等吧
以上是给急躁朋友的一个交代。对于我们大部分人而言,还是要相信国本切换的慢牛行情。
过去以楼市为国本。逻辑是这样的:
房价持续上涨,大家大胆上杠杆买房,社会融资扩张;政府拿钱搞基建,企业拿钱投资,从而拉动经济和就业;楼市上涨形成财富效应,进一步扩大消费。
楼市坍塌后,以上逻辑全部破灭,反向拖累经济。
而现在起以股市为国本。逻辑变为:
假设你是A公司股东,同时在A公司消费了100元的商品。
由于公司利润率通常在5%~10%,于是形成了5~10元的A公司利润。
而公司的PE(=市值/利润)通常在10~20倍,最终使得A公司市值增长100元。
表面上,你消费了100元;可实际上,钱又回到了公司的市值上,也回到了你这个股东的手上。你又有钱消费了。
而且,企业为了给你生产商品就要雇人,这样又拉动了就业。
当然,我这里是个非常简化的模型,把无数家公司和无数的个人简化成了一家公司和一个人,从而方便大家理解。
真实的生产生活里,整个产业链的所有公司都能赚到钱,而你也不是这家公司的唯一股东。但底层逻辑还是这一套。
因此,消费和股市之间具有相互促进作用,可以形成一个持续良好的正向循环。
可如果搞成疯牛,消费还没上来呢,市值先上去了,就无法形成上述良性正向循环。
回头真正赚到钱的是成功抄底的外资和我们这些老镰刀,而不是广大老百姓。这样即使股市涨了,财富效应并没有体现,大家依然没钱消费,只会偏离政策的初衷。
有朋友可能就问了,如果我不持有,那不就没能参与到这个经济循环吗?没关系,即使你个人不持有股票,国家也会帮你持有一些,从而也能部分分享市值增长的收益。
这就是五险一金的投资。
以社保基金为例,下图是社保基金过去25年的资产变化情况。
你会发现,每到A股的牛市,社保基金的资产总额都会有一个大的跳跃。比如2007年、2015年和2019~2020年。我在上图用红箭头表示。
这就是因为社保基金常年有30%的仓位在A股里,无论牛熊。
而到了熊市,社保基金资产增长反而会有所停滞,比如2008年、2018年、2022~2023年。我用绿色箭头表示。
不过,长期看,社保基金的收益不会差。毕竟A股也是长期上涨的,只不过波动较大而已。
咱就看下图沪深300过去20年的走势。
只要你不是牛市涨很多了,再追进来;
也不是熊市跌几年就受不了割肉;
更不是牛市初期涨一点就卖出保本。
你就坚持长期持有,那怎么可能亏钱呢。
所以社保基金过去20多年的年化收益率也做到了7%+。而这个收益率刚好接近沪深300的收益率。
截止去年底,咱们国家社保基金总资产是3.01万亿。而其中的1.68万亿,也就是一大半部分,完全来自于投资收益,而不是居民上缴
最后回到市场。就现在这个位置,确实有可能震荡一段时间。至于要不要做T,反正我不做。
这么多年看下来的经验,做T没赢过,抄底没输过,长期持有没亏过。
报下格指2.06,投资机会A+。我还是8成仓,这两天没补,一直想等个S的机会。结果愣是没给机会,今天又疯涨上去了。大家还有啥问题,欢迎留言交流,也望多点赞分享支持~