现在A股是有点东西。
每天接力式上涨，今天靠新能源。
其实，新能源（主要是光伏）行业的所谓利好还停留在纸面上：
国家控光伏行业能耗的事尚停留在小作文里，老美对中国光伏产品的网开一面也停留在非主流产品里。
现在主要是资金不愿离场，他们总要找一个洼地来炒。
半导体已经抄上去了，北交所已经疯了，找来找去，可能也就光伏比较合适了。
光伏行业非常周期性，咱主要看市净率。
最新行业估值在下图黑线的位置。
公允滴说，光伏行业的估值已经没那么低了。目前处于历史较低位置。
最低的估值和最好的机会还是924行情启动前，即上图红线，差不多在今年7~9月。彼时，光伏处于历史最低估值状态。
可惜的是，那时可没人信什么估值。
他们说历史估值不可靠，说看估值是刻舟求剑，说新能源泡沫该丸。
虽然不信新能源，但他们信旧能源啊。水电火电股炒得飞起，长江电力是旧的能，却是新的神
结果就是从7月份至今，水电龙头长江电力下跌10%，而光伏ETF上涨35%。
短短3个月，这一来一去，已经差了50%的收益。
一个抽皮鞭，一个含口球，双方都欲仙欲死。A股就是这么刺激。自从炒股后，我连SM都戒了
话说回来，我在7月份专门发文提醒过长江电力的股价风险。
从业务到资产表，从利润到现金流，从分红到估值，结论就是股价不再便宜。虽然我不知道市场最终会多疯狂，但真不值得买入了。
而且当时A股除了电力等极少数板块，全市场持续阴跌，我从中发现了一个逻辑悖论：
很多人一边把股市下跌归结为咱们是社会主义国家，没有市场化，A股只有结构性机会；
另一边又认为社会主义国家的电力等偏公用事业的公司可以大赚特赚，股价可以疯狂上涨。
二者真的不矛盾吗？
现在部分朋友可能依然不以为意，毕竟长江电力才跌了10%，光伏也就涨35%，所以心态上还好。
如果接下来一年，光伏行业真的周期反转，翻倍了，而水电再跌20%。前者净值到2，后者净值到0.7，一来一去差3倍，就会有人开始急了。
继续说回光伏。
咱看的不仅是行业估值，也会看公司估值。
具体就不赘述了，结论不变，依然是偏低的估值。所以光伏连续大涨后，并没有什么风险。
光伏的进一步上涨，还是要等周期的真正反转，也就是供给的确定性出清。
虽然是八竿子打不着的行业，但现在的光伏和消费的逻辑有点像。
都是从极低的估值启动，向上干拔了一波，但估值依然偏低。接下来能否继续上涨，主要取决于周期的反转。
光伏是行业周期的反转，消费是宏观周期的反转。
但很可惜，这两个周期的答案我也不知道。毕竟我只是人，不是短视频或微博上的各种先知、半仙、半神或半佛。
我会在极端情况下告诉你投资的机会或风险。但在一些中间状态下，我也只能捋清事实，分析逻辑，跟踪数据，而不能预测未来。
不过，有一点是确定的，周期的反转永远只是时间问题。物极必反有其深刻的内在机理。
要我说，投资里真正重要的不是预测，而是应对。所谓应对，就两件事：
第一，在足够低估的时候，一定要敢买。哪怕不敢买，至少你要敢于持有。
第二，在市场足够疯狂的时候，一定要敢卖。哪怕不舍得卖，至少你别买。
这两件事看上去很简单，难就难在这个「够」字上。怎样才算足够，需要自己的认知积累。
买入后继续下跌很正常，至于能否坚守，需要有真的认知，需要对自己认知有足够的信心。别人告诉你跌得够多了，可以买，那永远都是别人说的，其实你自己心里没数
因此，所有买入后下跌带来的痛苦，都来源于你的不懂。过去此类留言太多，概莫除外。
这也是为什么我一直劝诫大家尽量不要炒股或炒行业。因为绝大多数人对个股或行业并不了解。即使侥幸赚到了钱，最后一定会凭实力亏掉。
报下格指2.06，投资机会A-。大家的点赞、分享和留言，是我更新的最大动力。
