一步一回首，却终将告别，这跌宕起伏又生动活泼的十年
财富
财经
2024-10-10 20:20
北京
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3.0%落幕了，2.5%分红结束了，2.0%万能也没有了。
既如此，倒不如趁十月十，来回顾一下，这跌宕起伏又生动活泼的十年。这一年，当时的保监会发布了《中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》（保监发〔2013〕62号），结束了1999年开始的长达14年的最高2.5%的预定利率上限，将普通型产品的预定利率上限提高至3.5%（年金险最高可以到4.025%），史称“费改”。在这一调整之下，普通型产品肉眼可见的便宜了20%甚至更多，其中，又以重疾险最受关注。和八卦姐一样在红旗下生长起来的70/80后，很多都是在这个阶段买入第一份重疾险。除了价格的变化，这代人的风险意识相对到位，且也到了成家立业责任重大的阶段，再加上部分公司推出费率极低的定期纯重疾险，让购买决策毫无难度。八卦姐当时的重疾险，就是和精算、理赔的专家们一起买的，每个人还是一买好几份，简直就是一个大团购。今年理赔的时候看了当时的价格，低到怀疑人生。
当然，重疾险的迅猛发展，还有一个更重要的因素，就是代理人人数的增加，这两个数量是呈高度正相关的。除了重疾险，返本年度快、高现价的中短存续期产品，也登上历史舞台。尤其是一些“资产驱动型”公司，在银保、网销渠道不断提升产品收益率，返本年度越来越快，产品实际存续期也越来越短。随着销量的增高、平台的提升，也留下了一地鸡毛。尤其一些民营企业，当年舞得有多欢快，现在就有多烫手。- 2019年，4.025%年金落幕，增额终身寿登上C位
2019年，出现了一个重要的拐点，4.025%年金险全面停售，回到和其他普通型产品一样的水准，都设定在3.5%。彼时，市场上掀起一波4.025%年金大抢购，叠加结算利率相当可观的万能险，一时风头无限。
你方唱罢我登场，也就是在那时，增额终身寿险站上舞台C位。其实，增额终身寿在2013年左右就有了，只不过当时光芒被4.025%年金产品掩盖。但是2019年之后，增额终身寿就一发不可收拾。3.5%复利递增，终身保证利益，不受利率和环境波动影响，缴完费现价打平。尤其一些在中介渠道销售的产品，更为激进，部分产品甚至缴费期间就能打平。根据13精的统计，2023年有44家公司保费收入排名第一的产品是终身寿险，在个别公司，增额终身寿的占比甚至高达80~90%。而且这种情况并没有随着3.5%定价利率时代的结束而结束，因为，在市场大环境变化和利率持续下行的情况下，全民对“安全、保底、刚兑”的无限渴望，很大程度都在增额终身寿得到寄托。- 2023年~2024年，相继告别3.5%和3.0%
然而，利率走低的趋势并没有改变，行业潜在的风险也在日益累加，从2023年开始，监管全面控制负债成本、防止利差损。![]()
2023年6月30日，首先调降了分红、万能和投连的演示利率，告别了多年以来低中高三档演示。万能的演示利率上限由4.5%降到4.0%，分红虽维持了4.5%的红利利益演示，但在今年，行业就迎来了红利实现率“限高令”，同样的，万能险的最高实际结算利率也在“窗口指导”下逐渐降低至3.2%甚至更低水平。
当然，除了演示利率，去年更受关注的是731告别3.5%预定利率。更没想到的是，时隔一年之后，2024年8月31日，我们又全面告别普通型的3.0%预定利率时代，进入2.5%时代，而分红和万能，则在10月1日开始，全面进入2.0%以及保证利率上限最高1.5%的时代。从3.5%变为3.0%，用了十年的时间，而从3.0%降为2.5%，仅用了一年时间。这个问题，请放到特定历史长河中去看。我们现在有落差，是因为从3%+的时代走过来，但是往前看，谁又能说2.5%或2%，不会是将来的“想当初”？
前面提到，随着费改的开启和代理人数量的持续增长，重疾险的增长也同样迅猛，重疾险总保费在2016年至2018年间年增长高达40%以上，这个单一险种，一度成为保险公司保费和利润的重要来源。这个时期的重疾险可谓百花齐放，不仅价格越来越低，保障还越来愈高，风险容忍度也越来越大（部分产品甚至出现了再保公司不敢接保险公司自己上的情况）。从重疾到轻症到中症再到前症，从被保险人豁免到投保人豁免，重疾种类从50种到80种再到130种，你已经想不出来还有什么缝隙没有被重疾险覆盖了。与此同时，价格却并没有等量提高，反而是卯着劲降低。这种做法，当然给老百姓以更低价格买到更高更全保障的机会，但同时也为后续的理赔埋下了长期隐患。
2021年，新旧重疾定义切换，甲状腺癌被踢出重疾队列，重疾和轻症种类也重新被定义。彼时，全行业掀起一波停售高潮，再叠加轰轰烈烈的“理赔择优”，2020年重疾险保费收入达到4904亿元高峰，可能也是重疾险最后的高光时刻。
但实际上，如果只看新单保费，从2019年起，重疾险就持续负增长，到如今已连续5年负增长。如今，随着3.0%时代的落幕，外加“报行合一”的执行，重疾险保费也实打实地涨了。尤其对于未成年人，行业平均涨幅在30~40%之间。你说贵吗？肯定比以前贵。但是，该买还是要买。毕竟，孩子的健康是父母一辈子的牵挂，而且即使涨价了，保费水平也还在可接受范围之内，另外，医疗险也要配齐。说起医疗险，就不得不提到另外一款网红产品——百万医疗险。这个诞生于2016年的产品，以百元保费撬动百万保障，迅速火遍大江南北。而且其迭代更新之快，充分体现了“中国特色和中国速度”，今天你新增一个特需责任，明天我就把范围扩大，今天你新加特药保障，明天我就比你多几种，诸如此类，举不胜举。一时之间，几乎人均一份百万医疗。但是这两年，随着惠民保的持续扩大、消费者对服务的需求升级，以及DRG的实施，医疗险也出现了分化。百万医疗还是中高端医疗甚至高端医疗险，究竟哪里才是商业保险发挥价值的地方，相信我们心里都有答案。即便是癌症这样的大病，医疗费用的负担，很多人可以承担得起，但是收入损失补偿这一块，重疾险功不可没。那专门的收入损失或失能险呢？我的真心话，这类产品虽然这几年也有了一定的突破，但是无论从理赔的支付条件或支付方式，还是社会的配套支持上，和重疾险“一旦确认，钱马上到账”的感觉还是不一样。所以，即使涨价了，只要能买，重疾险和医疗险，还是不能落下。
如果说储蓄类产品和重疾险因为预定利率的下降、定义的调整等，产品利益受到一定影响，那么政策类保险，则完全反之。2022年，随着《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》《个人养老金实施办法》，个人养老金全面推出。根据官方今年6月份统计数据，试点的36个城市和地区，共有6000多万人开通了个人养老金账户。以保险产品为例，主要还是以养老年金为主，部分公司推出返还时间更早的两全险。现在，虽然预定利率下调了，但是保障叠加每年最高5400的节税额，在如今的形势下，还是比较诱人的。毕竟，延迟退休也落地了，只有早点做准备，将来才能更从容。除了个人养老金，税优健康险也有了很大的突破。实际上，税优健康险不是新鲜事物，2015年，原保监会就下发了《个人税收优惠型健康保险业务管理暂行办法》、《关于开展个人税收优惠型健康保险业务有关事项的通知》等文件，但是产品并不简单，退税流程也相对复杂，一直有点不温不火。去年7月，国家金融监督管理总局发布了《关于适用商业健康保险个人所得税优惠政策产品有关事项的通知》，新政策放宽了投保条件，不仅可以为自己投保，还可以为家人投保（直系亲属）；另外，享受税优政策的产品类别也从医疗险扩展为医疗险、重疾险和长期护理险；再加上个税申报系统的优化，整个流程非常轻松丝滑。当然，个人养老金和税优健康险，作为事关民生之大事，对保险公司的资质是有一定要求的，只有满足了各项条件，才可以销售这两类产品。因为预定利率的调整，各家公司的新产品也在陆续上架过程中，后续可以专门聊聊税优护理险，比较主流的税优健康险。反正我是给孩子买了（自己过不了核保┭┮﹏┭┮），退税退在我身上。个养的12000，加税优健康险的2400，也是不小的一撮“羊毛”。一不小心，写得有点长，但这也只是这十年长河中保险业的部分缩影，监管主体和政策、投资和偿付能力、互联网销售、分级分类、销售管理等方面，都发生了很大的变化。八卦姐无法一一覆盖，不妨在留言区说说你的感受？毕竟，这十年啊，如此灿烂又鲜活，现在结束了，多少来点感慨不是。不破不立，谁又能说，调整后的明天不是更好的未来呢。
保险八卦女
二十余年保险产品经验，只为你推荐最合适最值得买的保险产品，少走冤枉路。
