最近,10月LPR报价终于降低了,1年期、5年期LPR利率均下调25BP。而降息后,我们的股市也连续三天上涨。
这次降息,其实并不意外,实际上周五央行就已经给出了暗示,会继续降息。只是没有想到一次性就降低25个基点,这是历史上最大的幅度的单次LPR降低了。
从这个角度看,我认为,一定不要低估了本轮刺激的决心。最近,大家都知道一揽子刺激政策已经出台,不少已经落地,对于未来新增的,市场开始出现了分歧,我们的股市也因此出现了一轮回撤。很多人担心这次刺激虎头蛇尾。
我认为,这轮刺激从9月开始,总体的规模预计在10万亿左右。而市场的预期规模则个不相同,我们很难找到一个平均的预期出来。
从给出的信号看,这次大有不把经济拉起来,不把房地产底部探明,就绝不罢休的架势了。
降息的消息发布后,银行首当其冲,整个银行板块重挫,不过股市倒是一度大涨。
这可以理解,这意味着未来央行的利差空间又小了。之前我们的思路是保证银行利差,央行一度明确表示正是因为这个原因,所以利率下调存在制约。
不过,现在最高层的决议就是发动一系列的刺激来力挽狂澜,央行也不得不开始大幅降息,银行今年已经涨了这么多,四大行都创历史新高了,该歇一歇了。
我个人预计这些刺激政策,会帮助我们走出通缩,因此我们看到原来的高股息板块,则全部逆势回调。
今年最亮眼的长江电力,一直是高股息的龙头,快创三个月新低了,这轮反弹远远没有跑赢指数。还记得当时大涨的时候,我就说过风水会轮流转吗,这样的情况,每次结果都一样。
不过鉴于高股息版块中,比如四大行估值并不高,除开煤炭石油跌幅会有限,因此和那波抱团大白马略有不同,当时炒到了天上,那波抱团大白马的行情崩盘后,平均两个腰斩都是起步。
这轮LPR下调之后,房贷利率也就会跟着下调。我看广东已经有银行执行了LPR-100个基点的政策了,这意味着最低首套房利率,已经低于了公积金贷款2.85%的利率。
而广东也立即通知了银行,不允许商贷利率低于公积金利率。我认为这让公积金的确成为了鸡肋,本来使用效率就不高,这下更是一言难尽了。
公积金的利率,该大幅降低了!现在降低的必要性,都到100%了。
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