大家好，今天是假期最后一天，继续祝大家玩得开心，很多人可能从未像这次一样，迫不及待希望假期快点结束吧。
最近，我们的股市进入了“逼空式”上涨，这背后，是新一轮史诗级的刺激政策已经到来，根据不完完全统计，其规模已经超过了2008年的4万亿。这包括每年1万亿的特别国债，今年是第二年共2万亿；3000亿的设备更新和以旧换新；3000亿的房地产国家收储；马上可能还有2万亿的特别国债，以及其他零零碎碎的。
以上仅仅是财政刺激，货币政策行，利率早就是历史最低了，而且还有继续下降的空间。
因此，很多人担心这会让我们的通货膨胀超预期。
我认为，我们最多温和通胀，尽管我认为矫枉必须过正！但是CPI依然很难大涨。
当前最主要的就是要扭转经济的预期。就像2020年的新冠危机一样，美国一次性就降息到零，然后QE，接着就给居民发钱，扭转了市场的预期。
我们可以看到美股直接深V，之前的熔断式暴跌变成了熔断式上涨，股市也创了新高。尽管美国的CPI创了40年新高，但是扣除物价后，美国实际GDP增速也在3%，回到了正常水平，失业率则创了新低。
而且这次通胀没有像上个世纪七八十年代那样持久，两年时间就基本控制了通胀，速度非常快。
所以，如果我们的力气很大，即便未来CPI到5%应该是可以接受的。但是我觉得而应该不会达到，我预测未来中国未来4年CPI应该不会超过2%，中枢应该在1%到2%之间，这有三个原因：
第一、中国产能是十分恐怖的，我们工业产能占全球35%，去年新增的工业机器人里面，中国占比超过50%，如此强大的供应，是我们控制CPI最好的利器。
第二，国外的需求会下滑。从欧洲看，经济已经开始衰退，德国预计今年不会增长，昨天德国正式将2024年的GDP预期调整为-0.2%，欧洲的CPI已经跌破了2%，所以我们的出口可能会下滑。未来，只靠内需，是很难推动通胀大涨的。
第三，大宗商品之王，也就是原油，已经供大于求，今年美国原油大概率跌破60美元。尽管短期受到中东局势的影响，但是类似的情况发生过很多次了，最终都是逐渐平息，然后油价回落。
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