最近，我们的LPR降低了25个基点，房贷利率也对应继续降低。最近几年来，房贷利率从最高6%，目前已经下降到了3%左右，部分地区甚至已经和公积金贷款利率持平，堪称一路丝滑下滑。
有网友总结了日本从1990年到2024年的房贷利率走势，也是从9%左右的高位，一路暴跌到了零利率附近，非常丝滑，和我们的利率走势很像，因此很多人很喜欢用日本的楼市来套中国的楼市，当然二者也有一些区别。
日本的利率走势，给了我们两个重要教训。
第一就是不要主动刺破楼市泡沫。日本楼市在1990年见顶，房贷利率飙升到了9%，这其实是日本主动而为的，当时为了抑制房地产泡沫，不断加息，出台了一系列紧缩的楼市政策，最终成功刺破泡沫。
这也让日本的房地产泡沫，成为了全世界的特例。但是没办法，当时日元大幅升值后，不仅是全民炒房，而且是各大企业也参与到了炒房之中，不出手的话，后果可能会更加严重，这也是其一个重要的特征。
而我们从2015年房价暴涨之后，其实没有加息过一次，也没有提高过存款准备金率一次的，整体上都是货币宽松的走势。准去来说，从2012年之后，整整12年，我们都没有加息和提准。这个过程中，只有宽松的节奏不同，有时候快一些，有时候慢一些。
第二个教训，就是降息不要“挤牙膏”，不要搞“添油战术”，每次降息一点，是无法扭转市场预期的，最终的结果就是日本的房价跌了20年，到了2012年左右才见底。不过目前日本东京地区，已经收回了房地产泡沫以来的跌幅，总体上花费了34年，才回到曾经的高点。
美国就是深刻吸取了这个教训。2008年年大幅降息后，就立即开始QE，也就是量化宽松，最终让美国走出了泥潭。而当时的美联储主席伯南克还反思，降息还是太慢了，当时因为害怕力度太大，引发民众批评----就是用政府的钱去救各大金融机构。
事实上，后边美国的确掀起了一轮“反抗华尔街”运动，可惜最终还是没成大事，不了了之。
在2020年新冠危机的时候，美联储就吸取了2008年的教训，在一个月内，就直接降低到零，而且开着直升飞机撒钱，最终让美国的股市和经济都深V崛起，不断创出新高。
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