点评：近日，“高频交易买卖费用从当前每笔0.1元提升至1元”的消息在业内传开。对此，有头部量化私募高管透露，近期监管针对高频量化交易差异化收费安排开会征求了意见，其中提及了如果被认定为高频交易，则流量费每笔委托（不含撤单）费用从0.1元升至1元，每笔撤单费为5元。![]()
高频量化本质上就是“积小胜为大胜”，每一步交易的盈利可能很小，但它的频率高，累积起来的收益率就很不错。
以后量化优势没那么大，慢慢成耐心资金，对A股来说，最近暂停转融券和限制量化之后，游资炒作也活跃起来，大众交通飙涨，对活跃市场是强心剂。
2. 7月26日，证监会：研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措点评：7月26日，证监会主席在北京开展专题座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流。今年以来，面对复杂严峻的外部环境，中国经济持续回升向好，经济运行中积极因素增多，新产业新动能加快成长壮大，充分展现出中国经济的基础稳、韧性强、潜能大。证监会会正在研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。将始终坚持市场化法治化方向，坚定不移地深化改革、扩大开放，依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益，持续增强政策的稳定性、可预期性。在这个过程中，希望包括外资机构在内的市场各类主体积极参与，在健全法律制度、完善市场定价机制、加强交易监管等方面加强研究、建言献策。同时，也希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势，坚持长期主义，发挥与全球市场的沟通桥梁作用，讲好中国故事。所长认为，这次和外资代表的交流讨论会有着重要的意义，5月份以来，外资持续流出，显示出对国内经济的悲观态度，但是三中全会以来，国内陆续出台多种刺激政策，同时央行也开始降息释放更多流动性，相信下半年国内经济有望企稳回升，外资将重新流入。3. 7月26日，工信部：聚焦智能网联汽车、人形机器人、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。点评：7月26日，工信部会议要求全力促进工业经济平稳增长，继续发挥重点行业、重点地区带动作用，积极扩大国内需求，着力稳定工业产品出口。要着力提升产业科技创新能力，加强关键核心技术攻关，加快培育创新型企业，强化创新平台布局，更好发挥各类园区作用，加强科技创新服务支撑。要扎实推进制造业数字化转型，开展制造业数字化转型行动、人工智能赋能新型工业化专项行动，加快工业互联网规模化应用，高质量建设中国开源体系。要加快培育新支柱新赛道，抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。所长认为目前新质生产力是未来国家重点政策支持方向。相关公司会持续受益：寒武纪，龙芯中科，中芯国际，北方华创，中微公司。4. 7月25日，国家发改委发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。点评：7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金。在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，并结合实际动态调整。所长认为本次政策不再是涉猎广泛，而是聚焦到细分领域，以能源电力、老旧电梯、船舶、重卡、农机、新能源公交车、汽车、家电等为主。内河船舶、农机、家电的补贴力度达到总价值的15%-20%，汽车报废补贴较上次翻倍，重卡、新能源公交均为首次提及。其中对家电的补贴政策超预期。相关公司受益：格力电器，海信家电，美的集团，火星人，科沃斯等。5. 7月26日，国资委：未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。点评：7月26日，国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓在国新办新闻发布会上表示，下一步，将坚持能给尽给、应给尽给原则，加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用。未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。同时，我们要求中央企业在采购设备时对各类企业一视同仁，坚持买技术水平最好、性价比最高的装备，让质价双优的装备供应商脱颖而出。所长认为我国是制造业强国，国内每年需要大量的制造设备需要更新改造，目前国家出台政策重点支持设备更新改造，未来5年投资超3万亿，这意味着国内设备制造公司将持续受益。相关公司：华东数控，海天精工，创世纪，伊之密，立中集团等。6. 7月26日，宁德时代：上半年净利润228.65亿元 同比增长10.37%。点评：7月26日，宁德时代公告，2024年上半年公司实现营业收入1667.67亿元，同比下降11.88%；归属于上市公司股东的净利润228.65亿元，同比增长10.37%；在动力电池领域，根据SNEResearch数据，公司2017至2023年连续7年动力电池使用量排名全球第一，2024年1-5月公司动力电池使用量全球市占率为37.5%，较去年同期提升2.3个百分点，排名全球第一。2024年1-6月，根据有关机构统计，公司储能电池出货量继续保持全球第一的市场份额。预计动力+储能接近110gwh，储能占比超过20%，接近1/4神行和麒麟占比3-4成。公司Q1净利105.10亿元，Q2净利123.55亿元，环比增长17.55%。所长认为宁德的中报略超预期，宁德时代作为全球动力电池的龙头，宁德也是创业板最大权重，宁德的业绩备受全市场关注。2024 年 1-6 月，新能源汽车产销分别完成 492.9万辆和 494.4万辆，同比分别+30.1%和+32%，市场占有率达到 35.2%。国内今年上半年新能源汽车的高速发展，带动宁德的业绩，叠加储能行业的高速发展，宁德交出一份优秀的中报业绩。7. 7月27日，国家统计局：上半年全国规模以上工业企业利润增长3.5%点评：7月27日，国家统计局数据显示，1-6月份，规模以上工业企业实现营业收入64.86万亿元，同比增长2.9%；发生营业成本55.31万亿元，增长2.9%；营业收入利润率为5.41%，同比提高0.03个百分点。1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%，增速比1-5月份加快0.1个百分点。结构上，2024年上半年，原材料加工业拉动当期工企盈利17个百分点，较1-5月改善 0.2个百分点，为连续第5个月正增长。但从结构看，有色金属冶炼加工业仍是主要贡献项，与地产强相关的非金属矿物制品业、黑色金属冶炼加工业贡献仍为负，地产投资仍是内需修复的主要阻滞。总体看，上半年规上工业企业效益平稳恢复，同时也要看到，国内有效需求不足制约企业效益持续改善，国际环境严峻复杂加大企业经营压力，工业企业效益恢复基础仍需巩固。下阶段，将积极扩大国内需求，畅通国民经济循环，因地制宜发展新质生产力，塑造发展新动能新优势，不断推动工业经济高质量发展。
上周的周评里，所长说市场的基本面和交易资金面是矛盾的，主要还是市场缺少信心，同时建议粉丝去寻找边际变化的板块去投资。本周大盘果断破位下行，开启艰难模式。5个交易日，上证指数连跌4天，最后一天勉强翻红，整体指数单周下跌3.07%，深圳指数下跌单周下跌3.44%。本周外资净流出114亿，下周外资如果再次净流出，今年全年外资也将是净流出。北向资金被认为是“聪明资金”，外资五月份以来一直在净卖出，大盘也连续跌了3个月。这个时间点，较为重要。一方面下周外资如果继续流出，也将实现全年净流出，其次本周五，证监会主席和10家外资机构开会交流，计划推出一系列资本市场的改革政策。所长认为，资金的流动总有规律，资本市场长期看一定是和大势相关，宏观基本面经济数据，5月份以来，一系列的宏观和中观数据显示我国经济复苏低于预期，这也导致资金长期的信心开始动摇，造成资金持续外流。但是所长并不悲观，三中全会召开以来，基调已经定性，要大力的去搞好经济，而且定调必须实现全年保5%的GDP增长。这意味着，下半年国内的经济刺激政策会加大。从当下已经出来的政策，《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，可以看出，国家在加大对可选消费品的强刺激，家电，汽车，大类设备，电子等都出台了明确的细则，相信这样的政策下半年会出台更多。所长判断，预期下半年的经济数据，最快将从7月份开始出现好转。对于短期投资策略上，所长建议九方粉丝们，顺势而为。善战者，求之于势，不责于人，故能择人而任势。当下，的确市场情绪已经转弱，这点需要承认，但是经过上周情绪的宣泄，下跌动能也在减弱。方向上，所长依旧建议在寻找边际。目前在减量的市场环境下，资金的流动也到了极致的状态—极度保守。只有短期有催化的方向才可以，有望在减量下，得到增量补充。所长比较看好，低位的板块：CXO，光伏，家电等方向。CXO企业作为创新药企业的“卖水人”（美国淘金客典故），它的行业属性是和创新药投融资绑定在一起，每当创新药行业进行大规模新药研发的时候，CXO企业“卖水”就卖得更好。创新药的投融资和全球资本的流动性是正相关的，一般美国加息，投融资开始下行，美国开始降息，投融资开始转好。目前美国加息已经处于尾声，预期最快美国将于9月份降息，对CXO板块来说是边际催化。同时对于美国生物法案的利空也已经大部分反应在板块股价中，板块处于较低估值位置，有望实现估值的修复。光伏板块，边际催化在于行业不断有利好刺激，比如政策严格限制新增产能，鼓励并购重组等。同样板块处于严重低估状态，叠加下半年光伏装机旺季，光伏产品价格有望企稳回升。家电板块，属于事件政策催化，新一轮家电以旧换新，有望带动板块企业业绩，从而带动相关公司估值。
1.电子半导体相关公司：立讯精密，歌尔股份，捷捷微电，新洁能，士兰微等。
2.光伏行业相关公司：隆基绿能，晶澳科技，德业股份，锦浪科技，阳光电源，禾迈股份等。
3.CXO/家电方向相关公司：泰格医药，康龙化成，美的集团，科沃斯，格力电器等。
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