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周五（9月6日），市场震荡走弱，沪指再创阶段新低，创业板指领跌。盘面上，大金融股一度走强，国企改革概念股表现活跃，零售股盘中拉升，高位股继续获资金抱团，下跌方面，光伏概念股展开调整，折叠屏概念股震荡走低，总体上个股跌多涨少，全市场超4700只个股下跌。
沪深两市今当日成交额5426亿，较上个交易日放量78亿。板块方面，保险、汽车整车、证券、电商等板块涨幅居前，光伏设备、折叠屏、PCB概念、AI眼镜等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.81%，深成指跌1.44%，创业板指跌1.7%。
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消费电子进入新品发布观察阶段，硬件创新及AI应用或带动目标销量上调。9月消费电子将迎来密集新品发布，根据IT之家消息，苹果发布会官宣将于北京时间9月10日举行，预计发布iPhone16系列手机、新一代Apple Watch以及新款AirPods耳机等产品，预计在硬件屏幕尺寸、处理器、内存大小、价格延伸等方面有所创新。iPhone16预计将搭载新一代A18仿生芯片、8GB内存，右侧配有拍照按钮和操作按钮。Apple Watch Series10系列预计拥有更大屏幕、更轻薄的设计和更快的处理器。AirPods耳机据称将拥有两个版本，旨在取代现款在售AirPods2/3。根据CSDN消息，苹果新手机及手表和耳机产品或将进行处理器、摄像头和图像处理、电池及散热、OLED面板、声学部分等升级。根据财联社信息，苹果备货首款AI智能手机积极，新的IOS18系统和终端AI应用对后续出货量的带动值得关注。折叠屏手机渗透率提升，华为三折叠手机或提振市场情绪。根据IT之家消息，CINNO Research数据显示2024Q2中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，已连续四个季度保持三位数同比增长幅度。2024上半年中国市场折叠屏手机累计销量达498万部，同比增长121%，渗透率3.6%，去年同期渗透率1.7%，在5000元以上高端市场份额达到13%。9月华为三折叠手机即将发布，传音控股日前公布处于概念阶段的PhantomUltimate2三折叠手机，三折叠新机在价格、重量、厚度等方面有待市场验证，或带动换机和折叠屏手机渗透率进一步提高。华为全联接大会召开在即，“纯血鸿蒙”有望大规模商用。2024华为全联接大会将于华为9月19-21日，第九届华为全联接大会将在上海举办。本次大会以“共赢行业智能化”为主题，将举办300+场主题演讲、峰会、论坛。目前华为宣布鸿蒙生态设备数量超过9亿台，有超5000+原生应用启动开发，超1500+应用上架华为应用商店。我们认为，本次华为全联接大会有望发布鲲鹏、昇腾算力底座以及鸿蒙系统、生态应用等方面创新进展，作为全栈自研、自主可控的“纯血鸿蒙”正式版将于今年四季度正式商用。叠加星闪技术对交互体验的优化，整机性能将提升30%，预计四季度将会大规模商用，2025年将会搭载更多机型，产业链上市公司有望持续受益。8月6日，国务院国资委、国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》。指导意见提出，全力打造依法合规、公开透明、集约高效的供应链，切实提升产业链供应链韧性和安全水平，建立健全中央企业采购管理体系，增强采购价值创造能力，全面推动中央企业采购管理规范化、精益化、协同化、智慧化发展。回顾今年，3月11日，中央政府采购网发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，5月20日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2024年第1号）》，自发布之日起有效期三年。我们认为，信创产业政策今年密集催化，一方面象征信创统招采购新时代正式开启，引导信创产品优化升级乃至信创产业规范化、标准化发展；另一方面产业政策持续发力，有望推动驱动信创国产化持续加速，国产化率有望进一步提高，下半年我们预计信创将进一步边际回暖。事件：国泰君安和海通证券于9月5日晚同时公告重大资产重组事宜，国泰君安拟向海通证券全体A股/H股股东分别发行A股/H股股票的方式换股吸收合并海通证券，同时发行A股股票募集配套资金，两家将于9月6日起停牌，预计停牌不超过25个交易日。关注点一：合并后资产指标绝对领先，业务指标稳定前三。以2024H1数据来看，国泰君安和海通证券的总资产、净资产、营业收入、归母净利润行业排名分别为2/3/4/3和5/4/10/16。此次合并后，静态测算下（不含配套募资）整体总资产和归母净资产分别为1.6万亿元和3311亿元，资产指标均一跃成为内资券商第一；营业收入与归母净利润位列行业第二。关注点二：合并有利于竞争力提升与风险释放，推动业务高质量发展。国泰君安与海通证券均为大型头部券商，合并一方面可以集中资源进行业务赋能，推动客户资源与业务能力的相互协同，提升资本运营效率和牌照价值，例如经纪业务的布局与运营上将更加高效、在自营和衍生品等资本消耗型业务的开展上将有更大的发力空间。关注点三：头部券商整合有望产生示范效应，一流投行建设提上日程。早期券商合并主要是以业务或区域互补的目的推动版图完善，以实现更广阔的市场覆盖，扩大市场份额，增强整体竞争力，例如国联+民生、浙商+国都、西部+国融等；近期国信收购万和、锦龙股份转让东莞证券股权，表明国资体系内的股权整合已开始启动，不过之前的案例更多的都是聚焦在新“国九条”中提到的中小券商的差异化发展框架下。而此次国君合并海通，则表明建设世界一流投资银行正式提上日程。在现阶段创新业务发展较为谨慎，杠杆率整体较低的背景下，内资券商ROE显著低于国际投行。投资建议：中央金融工作会议和新“国九条”对于一流投资银行建设的有效性和方向性不改，建议把握并购重组、高“含财率”和ROE提升三条逻辑主线，个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇。综上所述：指数震荡走弱，美国就业数据，催促马上到来的降息，而国内有关存量房贷款利率，以及降低存款准备金的“言论”也是此起彼伏，但都未能逐步“坐实”，市场资金还是有情绪落差的，加之大券商的合并，带来的本就不多的存量资金的“抽血效应”，使得小盘股集体走弱，也可以理解为前面几日上涨的又一次“补跌”。
不过，随着不利的快一些的消化，也是有利于市场真见底的。指数而言，三大指数同频弱调整，仍然是在探底，沪指继续向月线级别的250日线靠拢，此处是有支撑效果，预计会迎来反弹，一旦止跌企稳，又是一波上行态势，因此，弱筑底，多耐心，静待市场真底部。
指数弱筑底，题材有分化，仍然是局部行情的机会，华为大会及迭代的消费电子新产品，连续在九月出现，事件驱动下的华为概念，消费电子概念等，还是可以择强，择时进行侧重关注的，为此我们着重梳理以下几个方向重点关注：低位启动，产品迭代，资金认可的消费电子概念，华为开发大会的华为概念、以及券商合并带动的大金融题材机会等。
炒股高手出货，其实只看一个信号，不是高抛低吸，也不是做T，而是下面这3条K线。只要用这3根k线，就能判断主力是回调洗盘还是下跌出货。赶紧用这个方法查一查你手里的股票。
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