黄伟：权重搭台，题材又唱戏，谁是“当红主角”？
财富
财经
2024-07-28 16:55
上海
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周五（7月26日），当日震荡反弹，深成指领涨，多只沪深300ETF尾盘再度放量。盘面上，设备更新概念股集体爆发，其中家电方向开盘大涨，汽车拆解概念股震荡走强，农机概念股午后拉升，商业航天概念股持续活跃，下跌方面，红利股延续调整。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市当日成交额6061亿，较上个交易日放量174亿。板块方面，家电、汽车拆解概念、商业航天、汽车整车等板块涨幅居前，银行、光伏设备、ST等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。上一日（7月26日），上一交易日，指数探底有回升，沪指终结四连阴，小红收盘，权重股多震荡，小盘股表现积极，深指、两创指数均表现大幅反弹上涨。“特朗普交易”对于国内股市的不利影响在边际递减，加之近日国内央行的“货币政策”，人民币迎来大幅度升值，这样促使资金回流国内市场，有利于市场止住调整的步伐。“郭嘉队”逐步减少买入ETF的幅度，也是让市场自我进行调节，所以权重调整，题材活跃，成为当下市场重要特征。指数而言，沪指缩量后，开始进入止跌状态，同时MACD的技术形态上，也形成典型的底背离，阶段性止跌有望，继续夯实市场底部。题材方面及策略，大盘指数继续弱筑底，低位题材，开始在行业政策引导下，开始“登台唱戏”。无人驾驶、商业航天、以及以旧换新政策驱动的家电概念，是可以侧重配置，此外等待调整到位的消费电子概念的趋势机会。具体操作上，题材多切换，要灵活应对，利用波动做短波为主。
FSD入华+Robotaxi 发布在即+算力优势，特斯拉智能驾驶静待花开。在二季度财报电话会议上，马斯克表示特斯拉 FSD 有望在 V12.5 或者12.6 版本，进入中国、欧洲，以及其他国家，并在早期推送之后提交给上述国家的监管部门进行审核。FSD V12.5 的参数量是 V12.4 的五倍，可以实现高速道路和一般道路相统一的高阶智驾解决方案，按照当前的迭代节奏，我们认为 V12.6 有望在年内推出。根据特斯拉财报，截止二季度末特斯拉 FSD 累计测试里程已突破 16 亿英里，其中 FSDV12 测试里程已突破 6 亿英里。马斯克表示他们计划在年内达成一个重要里程碑，即在实际行驶超过十亿英里的过程中，受监管的自动驾驶系统将比人类驾驶员更为安全。人形机器人、储能业务助力特斯拉长期主义。 二代人形机器人 Optimus已于 7 月 4 日至 7 日于上海举行的 2024 世界人工智能大会首次亮相。二代 Optimus 采用了全部由特斯拉自主设计和制造的执行器和传感器；整体外观设计更加精细；行走速度提高了 30%；重量减轻了10公斤，同时平衡感和身体控制能力得到改善；配备了全新的双手，能够抓握更重的物体并进行更加精细的操作。根据特斯拉财报，人形机器人 Optimus 已开始在工厂内进行首个处理电池的任务。马斯克表示Optimus 可能会对公司收入的贡献超过所有其他业务部分的总和，预计到明年年底，将有数千台 Optimus 机器人在特斯拉工厂服役。储能方面， Megapack 和 Powerwall 在二季度获得了创纪录的 9.4GWh 装机量，上海 Megafactory 有望在 2025 年第一季度开始生产。5G-A助力低空经济快速发展，关注车路云一体化相关机会（1）工业和信息化部装备工业一司一级巡视员苗长兴今日在第十一届国际智能网联汽车技术年会上表示，智能网联汽车是人工智能、信息通讯、云计算、大数据等技术在汽车领域应用的关键载体，也是全球汽车产业转型升级的战略方向。下一步，工信部将加强顶层谋划和工作协同，坚持车路协同发展战略，发挥新型举国体制优势，采取更加有力的措施推动智能网联汽车高质量发展。（2）近日，在世界智能产业博览会期间，天津联通与中兴通讯在京津佛罗伦萨小镇联合完成5G-A空域通感一体化验证，并在世界智能产业博览会展示了该验证在实时跟踪和预判无人机运动轨迹、速度和位置方面的卓越能力，推动低空经济向高质量发展迈进。
（3）继北京、福州、鄂尔多斯后，“车路云一体化”再下一城。备案金额约171亿元的武汉“车路云”一体化重大示范项目于6月14日获武汉市发改委批准备案。项目单位为国有企业武汉车网智联测试运营管理有限公司，总投资170.84亿元。与5月31日北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（初步设计、施工图设计）招标公告显示的99.39亿元投资额相比金额更大，且计划在本月开工——意味着完成备案后立即开工。中央财政直接安排资金支持，家电以旧换新补贴比例由上轮10%提升至15-20%事件：2024年7月25日，国家发展改革委和财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，加力支持家电产品以旧换新。
中央财政直接安排资金支持，地方财政按比例安排配套资金。1）中央财政：直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金，用于落实第（三）、（四）、（五）、（七）、（八）、（九）条所列支持政策；2024年安排75亿元支持第（十）条政策。2）央地分担：第（三）、（五）、（七）、（八）、（九）条涉及的支持资金按照总体9:1的原则实行央地共担，东部、中部、西部地区中央承担比例分别为85%、90%、95%。
家电以旧换新补贴比例由上轮10%提升至15-20%，关注高能效与智能化方向。1）第（七）条：支持地方提升消费品以旧换新能力。综合各地区常住人口、地区生产总值、家电保有量等因素确定资金规模；重点支持家电以旧换新、旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，促进智能家居消费等。2）第（九）条：支持家电产品以旧换新。a）补贴范围：对个人消费者购买冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机等8类家电产品给予以旧换新补贴；b)补贴标准：对2级及以上能效或水效的产品补贴15%，1级及以上额外补贴5%补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。第（十）条政策指出，2024年中央财政安排75亿元，采取“以奖代补”方式继续支持废弃电器电子产品回收处理工作，截至2023年底符合规定但尚未补贴的，经生态环境部核实核定后分期据实予以支持。综上所述：“特朗普交易”效应递减，大盘通过下跌释放风险，权重搭台子已然结束，有行业政策驱动，叠加超跌反弹的板块及题材，开始“登台唱戏”，谁会成为市场的“角儿”？
洞悉并锚定主线非常重要。率先捕获启动的机会，把握操作上的节奏，为此我们着重梳理以下几个方向重点关注：无人驾驶、商业航天概念，以及以旧换新政策驱动的家电概念，调整到位的消费电子概念的趋势机会等。
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