太意外！国家急了，政策信号巨变，空窗期变成热潮期
财富
财经
2025-01-23 21:26
四川
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简单说，中央正在通常的政策“空窗期”，努力拉预期，反而让“空窗期”变成了政策热潮期。去年12月的中央政治局会议和中央经济工作会议结束后，市场的普遍预计是：中国可能会等到明年3月的全国两会之后，再大规模推进和铺开国内经济刺激政策。一方面是政策部署和落实执行还需要各种前期准备、拟定细则、立项审批、资金拨发等一系列程序。另一方面也是特朗普刚上台，对于中美关系中的关税、科技、能源、金融等各方面的态度仍不明晰，中国在政策力度的选择上也需要“等等看”。所以从1月到3月初的这段时间，就有一段比较长的“青黄不接”的政策空窗期。从供给侧/投资端驱动转向需求侧/消费端驱动的经济转型窗口期。市场信心和预期会容易产生分化和偏离，希望看到更多的政策指引。所以为了打消市场的顾虑，稳定市场的预期向好发展，开年以来，中央出台了一系列的增量政策，拼力拉预期。1、教育方面。1月20日号，中共中央、国务院发布《教育强国建设规划纲要（2024-2035 年）》，提出教育强国建设分 2027、2035 年 “两步走”，重点狠抓基层教育分布不均、高等教育优化布局、职业教育大力推进、青年科技人才培养等方面工作，力争在2035年实现教育现代化。2、养老方面。1月7日，中共中央、国务院发布《关于深化养老服务改革发展的意见》，明确提出到2029年，要基本建成一套成熟养老服务网络体系，以适配当下总体老龄化形势，大力推动县－乡－村构建三级养老服务网络，形成居家养老-社区养老-机构养老的多层次养老体系。3、文旅方面。1月13日，国务院办公厅发布《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，明确提出要着力把文化旅游业培育成为支柱产业，在丰富精神文化需求、文旅产品供给、消费场景创新、消费环境优化等方面重点发力。4、医疗方面。1月4日，国务院办公厅发布《《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》，表示对中成药、罕见病用药、儿童用药、急需性医疗器械的政策倾斜支持。同时，将大力促进仿制药质量提升，推动生产检验过程信息化，提高监督检查效率。5、消费方面。1月8日，发改委发布《关于 2025 年加力扩围，实施大规模设备更新和消费品以旧换新的政策》，将手机、平板、智能手表手环等数码产品纳入购新补贴范围，并进一步推出将家庭装修消费品补贴和电动车以旧换新补贴。上面的这些政策，教育、养老、医疗、文旅、消费，基本涵盖了居民日常生活的方方面面，目的就是要通过一系列的社会兜底制度的改革来激发消费内生性潜力。对于市场关心的问题，政策也在努力回应。比如最近的上海、北京两会期间，多位代表都提到了集采药品质量不足的问题，“麻药不睡、泻药不泻、降压药不降压”等药效问题十分普遍，国家医保局随即派遣工作组进驻上海采集相关信息。而在此前1月3日号的国常会上，总理特别提及：大力促进仿制药质量提升，推动生产检验过程信息化，提高监督检查效率，强化创新药和医疗器械警戒工作。一系列动作的背后，就是要拉动居民对于未来的向好预期。不仅是居民，企业也是政策拼力拉预期的核心对象，这段时间也密集出台了一系列托底企业发展的政策。1、1月2日，国务院办公厅发布2025年1号文《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》，大举给国资风投基金松绑，让国资风投不断向实体企业输送资金，帮助先进企业不断发展壮大。2、1月3日，国务院办公厅发布《关于严格规范涉企行政检查的意见》，明确地方政府的涉企行政检查要做到 “五个严禁”“八个不得”，最大程度避免政府对企业的干扰。3、1月7日，国家发改委发布《全国统一大市场建设指引（试行）》，从制度、设施、要素、监管等二十多个方面打造“公平市场”，保障所有企业能一视同仁、公平平等地参与经济活动。4、1月8日，国家发改委再度加码扩容企业设备更新、“两重”等产业政策，扩展支持范围至电子信息、安全生产、设施农业等领域，满足企业对于设备升级、设备换新的需求。5、 1 月 19 日，央行、证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会，大力支持上市公司对市值管理的融资需求，再次明确政策工具的“放宽”：一是杠杆上调到10倍，二是期限放宽到3年，三是鼓励银行给企业放信用贷款。6、1月22日，官方媒体公开中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，这被视为是给股市的一个大礼包。7、从风投松绑到规范涉企检查，从制度保障到资金补充，政策的目的就是要让企业放心、安心、有信心，拉动企业对于未来社会环境宽松的向好预期。惯常这段时间是政策空窗期，但中央却在政策空窗期搞出了政策热潮，用真金白银、实际动作、具体政策，拼力稳定预期。我是马江博，大变局时代，关注我，看懂趋势，看到财富。
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