日本銀行業巨頭們在最新一輪的財報季中交出了令人矚目的成績單。日本銀行的三大巨頭——三菱UFJ金融集團、三井住友金融集團、瑞穗金融集團——在2024年的上半財年都實現了盈利的大幅增長。可謂是賺的盆滿缽滿。
三大銀行的最新財務數據顯示，今年4月至9月的合併淨利潤同比增長了36%，達到了創紀錄的2.5495萬億日元。反映主營業務盈利的子公司合計實際業務純益也達到1.8894萬億日元，同比增加24%。
如果再算上裏索納控股和三井住友信託集團在內，五大銀行合併淨利潤同比增長40%，達到2.7965萬億日元，創下了歷史新高。
首先，利率的上升為銀行帶來了利好。
今年7月，日本央行終於結束了長達數年的負利率政策，並進行了一次加息，這一舉動對日本銀行業來說如同雪中送炭。在過去的七年裏，由於負利率政策，銀行貸款的利潤率幾乎被壓至冰點。然而，隨著加息的到來，銀行的貸存利差大幅提升，尤其是國內的貸款業務變得更加有利可圖。
數據顯示，僅在4月至9月的這半年內，三菱UFJ金融集團、三井住友金融集團和瑞穗金融集團合計就因利率上升而增加了1300億日元的收益。
同時，海外市場的擴展也成為其重要的利潤來源。在新冠疫情前的幾年裏，日本的三大銀行就已經開始積極擴展海外業務，通過一系列並購和投資，試圖在國際市場上找到新的增長點。
今年，三菱UFJ金融集團在美國市場上的專案融資業務保持了相對領先的地位，並通過合作貸款和並購策略進一步增強了其在亞洲市場的存在感。
而三井住友金融集團則依靠與美國投資銀行Jefferies的資本合作，在股票和債券的承銷方面實現了收入的穩定增長。瑞穗金融集團則是在在2023年收購了美國投資銀行Greenhill，為其收益增長奠定了基礎。
不僅如此，政策性持股的出售收益也對盈利起到支持作用。
比如，三菱UFJ和三井住友在這一財季的政策性持股出售收益分別達到1700億日元和820億日元，幾乎是去年同期的三倍。各自增加了2000億至3000億日元的收益。瑞穗在過去一年半內出售了1190億日元的政策性持股。
三菱UFJ計畫將2025年3月至2027年3月期間的政策性持股出售額提高至原計畫的兩倍，三井住友則公佈了至2029年3月將削減6000億日元的計畫。三井住友總裁中島達強調：“客戶的態度發生了很大變化。”
財富管理業務的增長也在其盈利中扮演了重要角色。
隨著股市的繁榮和跨國投資規模的擴大，三菱UFJ金融集團的資產和財富管理業務表現出色，客戶對高回報投資的需求不斷增長，這為銀行創造了新的收入來源。
日元的貶值是另一個推動銀行業績的因素。日本銀行在過去幾年裏積極佈局海外業務，這使它們在日元貶值的時候獲得了更多的好處。
簡單來說，日元貶值使得海外業務的收益在換算成日元後顯得更為可觀。這對於那些在美國、歐洲和亞洲其他地區擁有大量業務的銀行來說，確實是個好消息。
今年的財報數據顯示，三大銀行的海外業務部門利潤幾乎是疫情前的兩倍。
為了回饋股東，三大銀行還紛紛宣佈了大規模的股票回購計畫。三菱UFJ計畫回購價值3000億日元的股票，三井住友計畫回購1500億日元，瑞穗則宣佈回購1000億日元的股票，這也是瑞穗16年來首次宣佈股票回購。
“我們已進入一個新的增長投資和提升股東回報的階段。”瑞穗首席執行官木原昌宏在媒體發佈會上表示。
回購計畫的推出，不僅顯示出銀行對未來盈利能力的信心，也進一步提高了股東回報率。瑞穗將本財年的股息預期上調了15日元，達到每股130日元。
目前各銀行的2025年3月財年的全年淨利潤預測全面上調：三菱UFJ增加2500億日元，三井住友增加1000億日元，瑞穗增加700億日元。
而對於普通投資者來說，這一輪銀行盈利的提升意味著什麼？
首先，這表明了日本整體經濟正在經歷恢復期，尤其是在利率逐步回升的背景下，銀行業作為經濟的晴雨錶，率先感受到了這種變化帶來的積極影響。
其次，銀行股票的上漲以及股息的增加，也為那些關注收益的投資者提供了一個有吸引力的投資機會。
當然未來也並非沒有挑戰。全球範圍內，許多央行已經開始進入降息週期，例如美聯儲在9月就已轉向降息。如果降息趨勢持續下去，日本銀行在海外市場的利差可能會面臨縮小的風險，從而影響整體利潤。
此外，特朗普新政府的上臺以及可能採取的關稅政策等，都可能對全球經濟帶來不確定性，進而影響到日本銀行的國際業務。瑞穗總裁木原正裕也表示，新政府的政策走向，特別是在對華政策方面，可能會對銀行的業務環境產生巨大的地緣政治風險。
不过從目前的業績來看，三大銀行在利率回升和海外市場擴展的助力下，顯現出了強大的適應力和增長潛力。對於投資者來說，這些跡象無疑增添了信心，未來如何創造更大的價值，仍值得期待。
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