12月赴港投保增多
最近收到真的很多12月想要去买港险的咨询。
有人跟我说，明年1月收益要降了；
有人跟我说，明年1月要涨价了。
也有人跟我说，明年1月优惠少了，或者没了。
其实这些或许是对的，但大概率我告诉你，肯定是销售为了催单使用的技巧。
港险底层资产变了
如果你一定要找个理由，这个月非要去香港投保的话，我只能告诉你，这是明智的选择。
但问题不是在于明年收益降，也不在于明年优惠降，而是在于投资的底层资产要变。
什么底层资产要变呢。
就是贡献港险固定收益的美债，要发生变化。
上面截图展示了2024年12月8日北京时间22点美国不同期限的国债收益率。
无论是1个月期，还是5年期，还是10年期，还是20年期，30年期，现在买进去无脑获得年化4%。
这也就是说，你此时买入一份美债打底的香港储蓄保单，仅凭美债，你就可以轻松获得一个4%以上的无风险收益。
你无需做出任何比美国国债风险更高的投资行为，1个月也好，30年也好，4%的年化收益就到手了。
但是时间一过，随着美国进一步降息，美国国债利率也是进一步的下行。
我们看到美国在2022年开启加息之前，美国10年期国债利率均在4%以下，最低的时候10年期国债收益率跌破1%。
想要维持4%以上就需冒风险
如果我们在低利率环境下配置美债，那么想要维持一个4%的无风险利率是不可能的事情，而此时想要拔高收益，就必须做信用下沉。
也就是配一些信用风险更高的固定收益资产，比如投资级别以下的债券。
那么我们持有保单的风险系数也会增加，波动也会增大，持有体验未必会如现在这么丝滑。
这才是现在去买港险和明年再去买港险的真正区别。
我再总结一下，所谓12月是港险投资黄金期，既不是指明年港险收益会下降，也不是指优惠减少，而是明年港险底层资产美债的收益会下降。
美债收益下降，那么想要取得一个年华4%以上的固定年化，你就要承担比现在更大的风险。
这才是真正驱动你12月去香港的理由。
读懂派息5%的底层逻辑
为什么现在很多人都在传国寿海外傲珑创富月底要下架，哪怕延迟到1季度优惠也会取消。
底层逻辑仍然是因为随着美国降息展开，可以维持每年5%派息的优质资产会越来越少，美债已经无法提供4%以上的利率了。
而中银在上个月做了一款对标傲珑，同样是每年5%派息的月悦出息，派息时间比傲珑还要提早3年。
为什么会是这样。
因为他们底层资产中的美债久期不一样。
傲珑5年后派息，说明傲珑的底仓配置肯定没有低于5年期的；
月悦出息3年后派息，说明月悦出息底仓配置的至少是3年期以上的美债。
其实你仔细研究他们的区别、策略、产品特性，再结合美国降息的步调、节奏以及不同期限的收益率，就会读懂他们之间的紧密联系。
明天启程去新加坡
好吧，今天就说这么多。
明天我会去一趟新加坡，考察下新加坡的保险，目前定了要确定走访的保司有Manulife Singapore、TransAmerica、Great Eastern Life。
等新加坡回来后下下周会在香港、深圳、广州珠三角呆一段时间。
有机会约咖啡或者约饭。
同行&客户均可申请
当然，如果各位对港险想深入研究，可下方扫码申请入群；
群里有很多港险老保民，不乏买了10年、20年以上的；
对了，晚上有类美债产品傲珑创富的专题内部分享，有兴趣也可以扫码申请参会密码。
这也是我们家小蛋卷的同款港险。
