🧧红包 | 今日发车!降准降息!多项重磅政策发布,行情如何演绎?

文摘   财经   2024-09-26 09:49   上海  
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9月24日,受央行超预期政策影响,市场主要指数均有较大涨幅,当日收盘,上证指数单日上涨4.15%。(数据来源:Wind,时间截至:2024.9.24)

回顾过去两周,A股市场在下探后回升,主要指数行情在节后有所回暖,过去两周内上证指数下跌1.05%,深证成指下跌0.68%,创业板指下跌0.10%。市场经历一定时间的连续调整后,短期内或有一定修复需求,且9月24日早最新的央行新闻发布会上公布了较多重要政策信息,或将对未来行情修复力度带来一定积极影响(数据来源:Wind,时间截至:2024.9.20)

中秋节后,市场行情呈现了一定的探底回升态势,美联储确定降息50个基点,叠加节后耐心资本持续放量,市场情绪有所回暖。同时央行传递出较大力度的政策加码信号,国内外积极因素共振,有望为市场注入信心。

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周周解读








































上周A股各主要指数均上涨,上证指数上涨1.21%,深证成指上涨1.15%,创业板指上涨0.09%。从行业板块表现来看,房地产、有色金属、家用电器等行业涨幅居前,医药生物、国防军工、农林牧渔等行业跌幅居前。9月24日央行召开的新闻发布会公布多项重磅政策,为市场打了一剂强心针,会议当日收盘,上证指数单日创下较大涨幅,上涨4.15%。此次政策力度有一定超预期的部分,并传递了后续仍将加大力度的预期指引,伴随政策落地与可能的加码,市场风险偏好或有望进一步抬升。(数据来源:Wind,2024.9.16至2024.9.20;2024.9.25)

国内方面,9月24日9时,国务院新闻办公室就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会,会议宣布,近期将下调存款准备金率0.5个百分点;且将降低中央银行政策利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,从目前的1.7%降为1.5%,引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行,保持商业银行净息差稳定。同时,会议提出创设新的货币政策工具,支持股票市场稳定发展。降准、降息以及结构性政策的推出,将为市场提供更为充足的流动性支持,表达了政策对资本市场的高度重视,有助于缓解资金压力,并稳定市场信心。(信息来源:Wind,2024.9.24)
 
国务院新闻办公室9月24日举行新闻发布会,央行行长潘功胜表示,人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。其中一项是证券、基金、保险公司互换便利,支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成分股作为抵押,从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产,这项政策或将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持,有望进一步推动股市稳定发展,提振投资者信心。(信息来源:中国证券报,2024.9.24)
 
海外方面,上周,美联储降息靴子终于落地。当地时间9月18日,美国联邦储备委员会宣布,将联邦基金利率目标区间下调50个基点,降至4.75%至5.00%之间的水平。这是美联储自2020年3月份以来的首次降息,也标志着其货币政策由紧缩周期向宽松周期转向。50个基点的降息幅度略超市场预期,对于中国市场而言,美联储降息有望为A股市场流动性提供助力,注入更多活力;且有助于国内货币政策空间的进一步打开。(信息来源:证券日报,2024.9.20)
 
对于A股而言,市场总是预期先行,系列政策总体上为股市带来了流动性利好,或能改善市场情绪,提高盈利预期。另一方面,市场参与者在各种预期和现实之间进行着博弈,真正推动股市、股价上涨的,或许还要看经济基本面和企业盈利数据。短期政策利好充分释放后,接下来政策的落地节奏、如何影响经济恢复、促进企业发展,是未来股市投资需要持续关注的核心要素。



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# 政策利好释放,市场转折点会来吗?#

本次的一系列重磅政策发布令市场短时间内风险偏好有了较大幅度的拉升。但需注意的是,本轮降准降息一定程度上也在预期之内,后续仍要关注重要经济数据的状况以及财政等政策的力度,展望后市,您认为行情修复的转折点是否即将到来呢?欢迎大家积极留言谈谈您的看法。

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③时间区间:2012.01.04-2024.09.24。

④数值较低:0-40%;数值中等:0%~70%;数值较高:70%-100%;数据来源:Wind,中证指数有限公司、兴证全球基金。

⑤补充说明:2016年以前(包括2016年)分位值用2012-2016年5年所有样本内数据计算,2017年及以后所有分位值均用全部历史数据进行计算。

⑥温馨提示:数据模拟测算仅作为历史数据的展示,不预示未来表现,也不构成投资建议。FED是美联储发布的一种估值方法,也是国际上普遍认可的市盈率估值法。市盈率数据基于上市公司定期报告,可能出现历史数据滞后于最新经营情况的现象。FED估值因市盈率数据的更新,可能出现单日变化较大的情况。基金有风险,投资需谨慎。

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