投资分享 | 全球股市波动,对多元收益组合影响如何?

文摘   财经   2024-08-07 08:30   上海  

张济民

周一收盘,全球股市都一片惨淡。近期,美国经济衰退预期兑现引发的蝴蝶效应,带来了全球股市的波动。我们的多资产组合,由于也配置了一些海外资产,多少也会受到一些影响。但其实从组合的角度,整体影响不会太大。
图片来源于wind,截至2024.8.5

1、 汇率因素

近期离岸人民币汇率升值较多,很多小伙伴担心我们配置的部分QDII基金受到汇率冲击的影响。但这里有一个细节,就是我们组合内挑选的基金的估值方式是使用人民币中间价计价的,人民币中间价这两天的涨幅远远小于离岸人民币,所以最近的汇率波动对我们组合其实影响不大。


2、海外股市因素

在多元收益底层的权益资产选择上,我们选择的是中国和美国资产,出于谨慎考虑并没有加入本次波动较大的日本或其他新兴市场等估值较高的市场;此外,在投资品种上,我们主要选择的是宽基指数(沪深300、标普500等),因此,组合整体的波动不会太大。

从组合层面来看,多元收益并不依赖于对单一资产特别强的判断,而是坚持使用资产配置的方法,降低组合内标的资产的相关性。这段时间,股债的对冲、国别的对冲就会反映在组合上,我们也希望能够通过这种方式,帮助投资者获取长期较为稳健的多元资产收益。


风险提示:“兴证全球多元收益”策略的投顾服务费率为0.4%/年,本投资组合策略风险等级为R3,适合C3及以上风险承受能力投资者,请投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的组合。策略投资范围详见策略说明书。本公司将依照诚实守信、谨慎勤勉的原则提供基金投顾服务,但不保证各投顾组合一定盈利,也不保证最低收益,不对客户投资收益状况或本金不受损失作出任何承诺,投资风险由客户自行承担。基金投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现,为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投顾机构向客户提供的基金投顾策略的风险特征与客户购买单只基金不同,可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。本组合策略含有投资于境外证券市场以及黄金资产等特殊基金标的,投资本组合策略可能遇到的风险主要包括境内外证券市场波动风险、汇率风险、国家及地区风险、黄金市场波动风险、本基金交易时间与境内外市场交易时间不一致的风险等本组合特有风险,以及流动性风险、管理风险和其他风险等。投资者投资于投顾策略时应认真阅读相关策略说明书等文件,根据自身的风险评级选择相应风险等级的投顾策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段,存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。观点仅代表个人,不代表公司,不作为投资建议,且具有时效性,仅供参考。

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