🧧红包 | 今日发车！全球股市震荡，A股投资者如何布局？
文摘
财经
2024-08-15 09:58
上海
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过去两周，A股市场经历了显著的波动，主要指数普遍出现下跌，上证指数下跌0.99%，深证成指下跌2.37%，创业板指下跌3.85%。上周全球股市普遍下跌，A股在国内外因素的共振下波动加剧，虽未能走出独立行情，但相对抗跌，交易情绪整体回落。（数据来源：Wind，时间截至：2024.8.9）
展望今年下半年，诸如美国大选、地缘事件等海外不确定因素犹存，继续关注海外市场波动所带来的对情绪和全球资金流向的影响，但A股后市表现可能更主要还是取决于自身所处位置，以及基本面和政策层面的变化，同时仍需等待市场恢复信心。
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上周A股再次回调，上证指数下跌0.99%，深证成指下跌2.37%，创业板指下跌3.85%。A股上周成交额连续缩量，周五（8月9日）全部A股成交额下滑至5659亿元。从行业板块表现来看，房地产、食品饮料、建筑材料等行业涨幅居前，计算机、国防军工、电子等行业跌幅居前。上周北向资金呈现出净流出状态，其中，医药生物、食品饮料、交通运输等行业净流入较多，家用电器、电力设备、非银金融资金净流出较多。总体看，当前A股各板块行情呈现较明显的轮动特征。（数据来源：Wind，截至2024.8.9）
国内方面，8月13日，央行发布最新金融数据，截至7月末，广义货币（M2）余额303.31万亿元，同比增长6.3%；社会融资规模存量395.72万亿元，同比增长8.2%，两项数据均比上月高0.1个百分点。广义货币（M2）、社会融资规模等增速稳中有升，贷款增长基本稳定，信贷资源更多流向国民经济重点领域和薄弱环节。整体上，市场流动性维持相对宽松，金融持续发力支持实体经济。（信息来源：央广网，2024.8.14）
海关总署8月7日发布数据：2024年前7个月，我国货物贸易进出口总值24.83万亿元，同比增长6.2%。其中7月当月进出口3.68万亿元，同比增长6.5%，月度增速连续4个月保持在5%以上。今年以来，我国外贸保持稳中向好态势，前7个月，我国进出口规模创历史同期新高，7月当月进出口同比、环比均增长。（数据来源：海关总署，2024.8.7）海外方面，当地时间8月2日，美国劳工统计局数据显示，美国7月非农就业数据全面降温，新增非农就业人数仅11.4万人，大幅不及17.5万人的市场预期；失业率升至4.3%，引发市场加剧美国经济衰退预期，叠加日银超预期加息，市场此前拥挤的多头交易出现扭转，美国、东亚市场的股指大幅下跌，日元剧烈升值。这一冲击对我国股票、汇率市场也形成了波及；但随后极端悲观情绪逐渐消散，资产有所回弹，基本回归理性。（信息来源：美国劳工部，2024.8.2；银河证券，2024.8.2）总体来看，市场成交量不断缩量，体现资金观望情绪较浓，市场交易与经济内需的提振都仍需后续宏观政策进一步的发力空间。当前行情或已将不利因素逐步释放，后续伴随政策发力下更多信号的显现，或有望对行情形成支撑。当下建议投资者保持耐心观察，做好资产的合理、分散配置。
“兴动信号”计算方法及相关说明：
①兴动信号参考中证800指数FED历史百分位数值。
②中证800指数FED计算公式：中证800指数FED=1/中证800指数市盈率-十年期国债收益率。
③时间区间：2012.01.04-2024.08.13。
④数值较低：0-40%；数值中等：0%~70%；数值较高：70%-100%；数据来源：Wind，中证指数有限公司、兴证全球基金。
⑤补充说明：2016年以前（包括2016年）分位值用2012-2016年5年所有样本内数据计算，2017年及以后所有分位值均用全部历史数据进行计算。
⑥温馨提示：数据模拟测算仅作为历史数据的展示，不预示未来表现，也不构成投资建议。FED是美联储发布的一种估值方法，也是国际上普遍认可的市盈率估值法。市盈率数据基于上市公司定期报告，可能出现历史数据滞后于最新经营情况的现象。FED估值因市盈率数据的更新，可能出现单日变化较大的情况。基金有风险，投资需谨慎。
注：建议投入份数，仅为举例及示意参考，不代表实际投资建议，投资者可根据自身情况进行实际调整。
风险提示：兴证全球进取派优选策略的投顾服务费率为0.6%/年。业绩比较基准为中证偏股基金指数（930950）*98%+中证货币基金指数（H11025）*2%。本投资组合策略风险等级为R3，适合C3及以上风险承受能力投资者，请投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的组合，策略投资范围详见策略说明书。本公司将依照诚实守信、谨慎勤勉的原则提供基金投顾服务，但不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益，不对客户投资收益状况或本金不受损失做出任何承诺，投资风险由客户自行承担。基金投顾服务的过往业绩并不预示其未来业绩表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。基金投顾机构向客户提供的基金投顾策略的风险特征与客户购买单只基金不同，可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。投资者投资于投顾策略时应认真阅读相关策略说明书等文件，根据自身的风险评级选择相应风险等级的投顾策略。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
