股市行情启动了吗？基金投资该如何布局？
文摘
财经
2024-11-01 19:36
上海
近期市场消息很多，市场短期涨跌仍然难以预测，拐点也尚不明朗，上周和且慢做了一场连麦直播，请同事帮忙整理了下一些核心观点，关于我们对本轮行情、对基金投资的看法，同步给大家。——这一轮的上涨，我认为最核心的还是一个预期的转变。极低的估值，加上政策的助推，就使得最近的市场表现活跃。——当前时间点去参与权益市场，最核心的两点：第一是要考虑自己的风险偏好、自己的资金属性，能不能坚持久一点；第二，如果可以的话，选择一些具有估值保护、基本面良好的标的。——以我们进取派优选组合为例，首先跟住基准，这是我们的核心理念；其次，会偏向于选择长期有稳定性的选手，更在意估值的安全垫和保护，不希望做成短期博弈市场的策略。——关注策略表现的朋友们可以发现，如果说市场上都是炒题材占主流，我们可能会短暂地跑输，比如10月以来，由于成长板块属性涨得比较多，我们组合会略微欠配一些，导致我们短期有压力，但这种短期热点的炒作是不可持续的，也不是我们想赚的钱。——如果大家想去参加权益市场投资，或者说想要追加一点资金，最好还是通过分批布局的方式去投资。如果对波动的容忍度较低，其实可以通过固收+策略来布局，股债资产搭配的策略，从这轮行情来看，一方面可以平滑账户的波动，另一方面也是能适当参与到权益市场上涨的。——我们对海外资产的一贯做法是：不去做太多的主动判断，而是做配置。把A股和美股有机地结合起来，可能会给大家提供更好的收益和波动体验。——其实美股择时效果是比较差的。可能在市场情绪有一些崩溃的时候，我们就会频繁地看到“看空”的文章，就像8月初的时候，美股有一波回调，很多人讨论说是不是涨完了，但其实以标普500为例过一个月又新高了，所以这种我觉得是有点浪费研究资源和研究精力的，并且你大概率得不到一个绝对正确的答案。——关注大类资产间的低相关性。我们做过一些研究，如果你用A股、港股、美股、境内的债券和境外的美元债，然后还有黄金或者是商品基金，把它搭配在一起的话，其实从长期来说，确实在不改变预期收益率的情况下，可以降低组合的波动率。波动率低了，你可能就更容易拿得住了。——对个人投资者来说，做投资最核心的还是要去做好资产配置。上涨之后找上涨的理由有很多，下跌之后找下跌理由有很多，你可能永远在找理由的路上，但你的账户其实并不会跟着众多理由去涨跌，如果你真的一开始把资产配置做好了，那其实你就可以忽视这些涨跌的因素，持有这些资产就好了。 兴证全球投顾的投资思路是怎样的？
适合哪些投资者？
——我觉得我们是一个弱判断，是非常强调纪律的团队，我们会对一些客观要素严格把控。比如说尽可能地把费率压到极致，比如太贵的我们会减配，太便宜的我们会加仓。我们相信把这些做好，长期来看大概率也能在同类策略的中上水平了。——如果你追求短期业绩的弹性和锐度，我们的组合大概率不适合你。但如果你不希望在投资上花费太多的研究精力，希望长期投资表现优于同类平均，或许你可以关注我们的策略。这样大家都处于相对舒服的状态，舒服了才能更好地长期持有，达到我们预设的投资目标。或者，扫描下方二维码，查看文字版实录👇
注：投顾策略由珠海盈米基金销售有限公司作为投资顾问服务机构，向投资者提供投资顾问服务，基金投资组合策略建议由兴证全球基金向珠海盈米基金销售有限公司提供。兴证全球进取派优选策略的投顾服务费率为 0.6%/年。业绩比较基准为中证偏股基金指数（930950）*98%+中证货币基金指数（H11025）*2%。本投资组合策略风险等级为 R4，适合C4及以上风险承受能力投资者。“兴证全球求稳派小添财”策略的投顾服务费率为0.3%/年，业绩比较基准为中证偏股基金指数（930950）*10%+中证普通债券型基金指数（930610）*90%。自2023年12月20日起，本策略业绩比较基准由“中证偏股基金指数（930950）*10%+中证全债指数（H11001）*90%”修改成现有业绩比较基准。本投资组合策略风险等级为R2，适合C2及以上风险承受能力投资者。“兴证全球低波动小幸福”策略的投顾服务费率为0.3%/年，业绩比较基准为中证偏股基金指数（930950）*15%+中证普通债券型基金指数（930610）*85%。自2023年12月20日起，本策略业绩比较基准由“中证偏股基金指数（930950）*15%+中证全债指数（H11001）*85%”修改成现有业绩比较基准。本投资组合策略风险等级为R2，适合C2及以上风险承受能力投资者。“兴证全球多元收益”策略的投顾服务费率为0.4%/年，本投资组合策略风险等级为R3，适合C3及以上风险承受能力投资者，请投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的组合。兴证全球多元收益策略无业绩比较基准。策略投资范围详见策略说明书。本组合策略含有投资于境外证券市场以及黄金资产等特殊基金标的，投资本组合策略可能遇到的风险主要包括境内外证券市场波动风险、汇率风险、国家及地区风险、黄金市场波动风险、本基金交易时间与境内外市场交易时间不一致的风险等本组合特有风险，以及流动性风险、管理风险和其他风险等。
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