不久前，我们刚刚为大家分享了各大机构对于新一年英国房价的预测，很多客户看完后也来咨询明年利率的走势，希望对抵押贷款成本有一个更清晰的了解。
众所周知，过去几年，英国央行为控制通胀已连续多次加息。从2024年开始，英国央行启动降息，并在两次降息后将基准利率从5.25%的高位下调至4.75%。
不过，由于近期通胀的反弹，以及劳动力成本上涨等因素，英国央行暂缓了降息举措。但仍多次表示，会在适当的时候继续降息。
那么，对于明年的利率，经济学家和大型金融机构又是如何预测的呢？抵押贷款利率又会如何变化呢？今天我们就来讨论一下吧~
一、英国央行是否还会降息？
总体来说，各大机构普遍认为英国央行将于明年继续降息，预计到年底基准利率最低将达到3.5%。
1、桑坦德银行（Santander）
明年年底利率将达到3.75%
早在10月份，桑坦德银行就预测到2025年底基准利率将降至3.75%。目前，他们仍然坚持这一观点。
展望未来，桑坦德银行的经济学家还表示，在可预见的未来利率将保持在3%至4%之间。
桑坦德银行英国分行住房业务主管David Morris表示：
“过去12个月，我们对降息保持高度警惕，明年我们预计基准利率将进一步下调四次，这意味着明年此时基准利率将维持在3.75%左右，并在可预见的未来维持在3%至4%之间。”
2、巴克莱银行（Barcalys ）
明年年底利率将达到3.5%
巴克莱银行预计，英国央行明年将四次降息，每次降息幅度为0.25个百分点。
巴克莱银行首席英国经济学家Jack Meaning表示：
“12月之后，我们仍然认为，随着不确定性的消退以及各种关键数据走势变得明显，货币政策委员会将倾向于加速降息，并在明年2月、5月、6月、8月和9月连续将利率每次下调25个基点，最终使基准利率维持在3.5%的水平。”
3、凯投宏观（Capital Economics）
明年年底利率将达到3.75%
凯投宏观的经济学家也认为，到明年年底基准利率将降至3.75%，并在2026年初降至3.5%。
凯投宏观曾预测到明年年底基准利率将降至3%，但在最新预测中，他们表示，由于工党第一个预算的影响，以及通胀率的小幅回升，利率现在下降的速度将会放缓。
对此，凯投宏观首席经济学家Paul Dales表示：
“我们的预测显示，在12月份通胀率下降之后，明年1月份将进一步上升，可能达到2.8%左右。因此，尽管经济活动弱于英国央行预期，但11月份工资增长和通胀率的反弹强于预期，意味着英国央行在一段时间内还不能减少对通胀的担忧。”
但即便如此，凯投宏观仍预计明年基准利率将下调四次。
凯投宏观的英国副首席经济学家Ruth Gregory表示：“尽管货币政策委员会在12月会议上没有降息，但他们降息的意愿似乎比我们预期的更强烈。”
目前，经济活动疲软似乎日益成为货币政策委员会成员关注的焦点。这意味着英国央行可能需要通过降息刺激经济。
凯投宏观认为，综合考虑所有因素，其观点在12月份没有发生改变，即英国央行将继续每季度降息25个基点，直至利率达到3.5%，并且英国央行降息的幅度和速度将比美联储更大、更快，但降息幅度将略低于欧洲央行。
4、牛津经济研究院（Oxford Economics）
明年年底利率将达到3.75%
牛津经济研究院预测，到明年年底前基准利率将下降1个百分点至3.75%。
牛津经济研究院首席英国经济学家Andrew Goodwin表示：“我们认为，货币政策委员会很可能在明年2月份将银行利率下调25个基点，并维持‘降息’节奏。”
该机构认为，过去几年，英国央行的重点几乎全部放在通胀上，在决策过程中很少关注增长。但最新的迹象表明，英国央行正在越来越多地考虑近期经济活动和就业疲软的影响。
牛津经济研究院指出，种种迹象表明，英国央行货币政策委员会开始对增长和通胀动态采取更为平衡的考虑，这强化了他们的观点，即2025年可能会出现一系列降息。
他们预测，2025年基准利率将累计下调100个基点，其中2月、5月、8月和11月各下调25个基点，年底利率将达到3.75%。
二、抵押贷款利率如何变化？
专家表示，抵押贷款利率通常会先于基准利率的变化。也就是说，各大贷款机构会根据市场对基准利率的预测提前做出反应，以更快竞争客户。
这意味着英国央行未来的降息预期已经在一定程度上反映在了固定利率抵押贷款的定价中。
这就是为什么五年期固定利率贷款产品的最低利率目前徘徊在4%以上，而不是高于英国央行的基准利率4.75%。换句话说就是，目前的贷款利率反映了市场对未来一段时间利率走势的预期。
对此，牛津经济研究院首席英国经济学家Andrew Goodwin认为，明年此时固定抵押贷款的利率不会出现非常“显著的差异”。
Andrew Goodwin表示，“依据最新的官方数据，首付为25%的两年期固定利率贷款的平均利率为4.41%，五年期固定利率贷款的平均利率为4.08%。”
他还表示：“短期内利率有上升的可能，但由于我们预计英国央行明年将以超过市场预期的幅度降息，这意味着掉期利率和抵押贷款利率最终将在2025年回落。”
据牛津经济研究院预测，到2025年底，所有两年期固定贷款的平均利率为4.3%，五年期的平均为4.15%。
三、专家们的建议是什么？
1、多关注掉期利率
桑坦德银行英国住房业务主管David Morris表示，人们应该少担心基准利率，多关注市场对未来利率的预期。而这一预期主要反映在掉期利率中。
这些掉期利率受到英国央行基准利率的长期市场预测以及整体经济、银行内部目标和竞争对手定价的影响。总体而言，掉期利率形成了一种基准，可以作为市场对利率走向的衡量标准。
据悉，截至12月18日，五年期掉期利率为4.05%，两年期掉期利率为4.29%，均低于当前基准利率。
David Morris还表示，基准利率和固定抵押贷款定价之间的关系并不是线性的，虽然它肯定会影响掉期利率，但全球事件在决定银行用于定价抵押贷款的融资成本方面发挥着关键作用。
他说：“最近我们看到掉期利率略有下降，因此接下来可能会看到更多贷款机构下调贷款利率，就像我们在12月中旬所做的那样——下调了70多种产品的利率。”
David Morris还建议买家做决定前一定要考虑自己的财务情况和对风险的承受能力，因为利率受到宏观环境的影响。
2、谨慎选择两年期产品
相比于两年期的固定利率贷款产品，五年期的在利率方面更有竞争力。但同时，五年期的期限更长，如果未来利率进一步下降，两年期的则更有灵活性。
对此，MPowered Mortgages产品主管Peter Stimson敦促人们在选择两年期的固定利率贷款产品前要仔细考虑，因为当他们下次需要重新抵押贷款时，利率不一定会下降。
他说道：“如果您在选择两年期或五年期固定利率贷款产品之间犹豫不决，最终您需要考虑两件主要的事情。 首先，您认为抵押贷款期限内利率会发生什么变化；其次，您是否不希望每月的抵押贷款还款额有太大变动，以及需要还款多长时间。”
Peter Stimson表示：“尽管人们普遍预计英国央行将在2025年期间降息三至四次，但这些潜在的下调已基本被市场消化，这并不意味着抵押贷款利率不能或不会下降，但并不能确保就一定会下降。”
“如果您希望长期确定每月还款额，那么五年期固定利率产品可能是个不错的选择，因为五年期利率目前较低，而且如果利率上升，您不必担心两年后转向更高的利率。”
Peter Stimson还指出，选择什么期限的贷款还要取决于人们打算在自己的家里居住多长时间。
Stimson补充道：“虽然几乎所有的抵押贷款都是‘可转移的’，这意味着如果您搬家的话，就可以把贷款带走，但如果您的新住所需要更大规模的贷款，事情就会变得棘手。因此，如果您计划在未来五年内搬家，请向您的财务顾问提及这一点，因为长期的固定利率贷款可能不适合您。”
3、要考虑再抵押时的手续费
April Mortgages的首席运营官Mark Eaton则认为，借款人通常应尽量避免两年期的固定利率贷款产品。
Eaton表示：“经济不确定性意味着2025年抵押贷款利率可能会进一步波动，借款人应避免签订两年期贷款协议，以降低风险，因为两年期贷款协议会使他们在固定期限结束时更容易受到利率波动和潜在的还款冲击。而且，也要考虑频繁转换抵押贷款的麻烦和费用。”
以上就是各大机构对于基准利率和抵押贷款利率的预测，希望对大家有所帮助。如果有任何针对房产市场的问题，也欢迎大家留言咨询。
ref：
https://www.thisismoney.co.uk/money/mortgageshome/article-14213775/Where-rates-headed-2025-mean-mortgages.html
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