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作者 | 夏 舞
责编 | 李 丹
国庆节前的一系列重磅利好政策，令股市热血沸腾；国庆期间，A股休市，香港股市打响资金争夺战，众多散户跑步入场，各大券商开户数创历史新高。10月8日，积攒了七天的市场情绪也得到充分释放，上证指数收涨4.59%、深证成指收涨9.17%，均斩获“52周最高点”。然而，后续几个交易日，股市开始显著回调。这可能与10月8日未宣布新的强力刺激政策有关，浇灭了一部分追涨热情。
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不过，紧接着在10月12日的新闻发布会上，中国财政部部长蓝佛安表态，中央财政还有“较大举债空间和赤字提升空间”，近期将推出一揽子增量政策，包括化解地方债务风险、推动楼市止跌回稳，以及支持国有大型银行补充核心资本等。
这一信号可能会对10月14日后续股市形成第二轮刺激。三大股指方面，上证指数、深证成指和恒生指数继续集体收涨，涨幅分别为4.22%、5.74%和3%，涨幅较第39周大幅收缩。另外，若仅看上个交易周（10.7-10.11），三大股指均为收跌状态，其中上证指数周跌3.56%、深证成指周跌4.45%，恒生指数周跌6.53%。
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从总榜来看，汽车股整体平均上涨5.22%，总市值增至7.2万亿；85只个股中有18只下跌。
其中，经销商广汇宝信涨幅最高，为63.11%，这与其股价低有很大关系，截至10月10日收盘（港股10.11休市），该股报0.168港元/股。其次，五菱汽车和正通汽车涨幅均超过35%，江淮汽车上涨20.22%，孚能科技上涨16.45%；其余个股涨幅在15%以内。
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跌幅方面，极星汽车垫底，重挫20.77%，也是唯一跌幅超过20%的个股；金龙汽车下跌7.4%排在倒数第二，同时杉杉股份、汉马科技、华晨中国跌幅，超过5%。
不论是个股、还是大盘，短期大涨后，掉头向下。更何况节前爆发的上涨行情，更多是来自政策刺激，而政策从发布到落地，也会经历一段时间的空窗期。从五大板块来看，仍为全线收涨，涨幅最高的为经销商板块，上涨13.67%；其他依次为新能源&智能化上涨5.39%、乘用车上涨3.9%、零部件和商用车各上涨2.96%和2.84%。01 乘用车：斩获两涨停
股价刷新高，江淮汽车领涨
第40周，乘用车板块涨幅最高者为江淮汽车，上涨20.22%。该股在9月30日和10月8日涨停，10月10日盘中刷新52周最高30.77元/股。
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消息面上，江淮汽车公布了向特定对象发行股票的预案，募集资金总额不超过49亿元，用于高端智能电动平台开发项目。
此外，江淮汽车收到政府补贴1990.77万元，将对2024年利润产生积极影响。最新数据显示，9月，江淮汽车销量为3.96万辆，同比微增2.82%；前三季度累计销售31.53万辆，同比减少4.72%。江淮汽车总经理李明在9月底的“2024全球智能汽车产业大会”上表示，将全力推动江淮-华为项目；未来5年，江汽将累计研发投入超200亿元，有超过30款产品投放市场，力争在“十五五”初期，打造成为百万辆、千亿营收的主流汽车集团。这个目标，目前来看，非常具有挑战性，华为加持下的尊界，成为其中最大的期待。
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除江淮汽车外，涨幅超过10%的还有极氪上涨13.09%，赛力斯上涨12.17%，零跑汽车上涨11.26%。
其中值得关注的是赛力斯，其预计前三季度营收同比上升518%到559%至1030亿元到1100亿元；预计归母净利润35亿元到41亿元，与上年同期相比，实现扭亏为盈；扣非净利润也将达到32亿至38亿元。在业绩预盈原因中，赛力斯提到，“产品结构调整，高价值产品的销售规模增长”。诚然，问界M9的火爆功不可没，该车已连续6个月位列50万元以上豪华车型销量第一。另外，赛力斯拟通过发行股份方式，购买重庆产业母基金、两江投资集团、两江产业集团持有的龙盛新能源100%股权，标的主要提供新能源汽车工厂的生产性租赁服务，交易对价高达81.64亿元。
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「图片来源：赛力斯公告」
本次收购完成后，一方面能大幅增厚上市公司净资产规模；另一方面公司无需另外支付租金，可以减少每年经营性现金流出，节约资金用于日常研发生产活动。
9月，赛力斯合计销售汽车4.46万辆，同比上涨148.3%；前三季度累计销售36.94万辆，同比上涨170.07%。截止10月10日，问界M9累计大定突破15万辆，赛力斯凭借实际成绩，令人刮目相看。
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「图片来源：赛力斯公告」
零跑汽车同样表现优秀。9月，零跑汽车共计交付33767辆，连续两个月突破3万辆；前三季度累计交付17.29万辆。另外，国庆期间，零跑汽车创始人朱江明晒出成绩单：7天大定超过17000辆，其10月交付量或将再创新高。
不论从单月还是累计来看，理想、问界和零跑汽车，稳居造车新势力前三。有涨就有跌，有喜就有忧。跌幅方面，极星汽车下跌20.77%，华晨中国下跌5.07%，蔚来美股下跌4.29%，为跌幅前三。其中极星汽车前三季度累计交付32300辆，同比减少22.8%。极星汽车预计2024年营收将与2023年相近，第四季度将实现正毛利率；公司重申其2025年底实现现金流盈亏平衡的目标。
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10月11日，蔚来汽车宣布达成60万台交付，借此还推出了6亿加电补贴计划。“金九银十”季，不少车企与经销商进入全年冲刺阶段，提高优惠力度。
此外，继“乐道”之后，蔚来第三品牌“萤火虫”将在12月发布，为提高市占率，蔚来目标市场再下沉。02 经销商&出行
第40周，广汇宝信祭出超过60%的高涨幅，该股10月2日上涨31.13%，10月4日上涨29.53%，大幅拉升了周度涨幅。
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正通汽车也实现了较高涨幅（37.07%），同样与自身股价较低有关系。该股10月2日复牌，当日拉升60.84%！
正通汽车表示，公司正考虑是否再次进行公开挂牌，出售待售股份及相关债务，有关交易可能会亦可能不会进行。跌幅方面，只有汽车之家美股下跌1.36%。
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「图片来源：中国汽车流通协会」
10月12日，中国汽车流通协会数据显示，9月汽车经销商综合库存系数为1.29，环比上升11.2%，同比下降14.6%，库存水平处于警戒线以下。该协会预计，10月终端销量好于9月水平，同比将实现10%的增长。
第40周，新能源&智能化板块24只个股中有22只翻红，其中孚能科技上涨16.45%领涨，亿纬锂能、欣旺达各上涨13.48%和12.63%进入涨幅前三。
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具体来看，孚能科技10月8日大涨19.22%，随后3个交易日均下跌。
同样，亿纬锂能也在10月8日大幅拉升10.01%，收盘创52周最高58.54元/股；次日下挫15.61%。消息面上，亿纬锂能子公司“亿纬动力”，收到“零跑科技”定点通知书，亿纬动力被零跑科技选定为锂离子电芯的开发合作供应商。无独有偶，亿纬锂能还收到了欧洲某集团的定点信，公司被欧洲某集团提名为Fuel Cell Electric Vehicle(简称“FCEV”)项目的开发合作供应商。欣旺达也在9月30日和10月8日大涨后创下近52周最高26.35元/股，随后交易日下挫。与大盘走势一致。跌幅方面，杉杉股份下跌5.85%垫底，雅化集团下跌1.01%。杉杉股份披露，其控股股东杉杉集团、杉杉控股所持部分股份，发生被司法标记、轮候冻结的情况。9月30日，杉杉控股还收到了辽宁证监局出具的《行政处罚事先告知书》，涉嫌收购人未按规定履行义务被立案。虽然杉杉股份称，处罚对象为公司间接控股股东，不涉及本公司，但这种不光彩的事情难免殃及池鱼。04 零部件
第40周，零部件板块只有宁波华翔下跌，其余9只个股全部上涨，其中福耀玻璃双股涨幅较高。
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10月8日，福耀玻璃A股创下近一年新高64.02元/股，H股则创下58.45港元/股。
近日，中银国际重申福耀玻璃“买入”评级，目标价上调至68港元。虽然在普遍飙涨的第39周，福耀玻璃双股表现羸弱，但第40周稳健上升。这家全球玻璃汽车行业龙头，可能有自己的稳定节奏。宁波华翔也在10月8日刷新了52周最高16.06元/股。整体来看，其实不局限于零部件个股，10月8日成为股价走势的一个显著的分水岭。05 商用车
第40周，商用车板块中7只个股下跌，5只个股上涨，涨幅差距较大。
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其中，五菱汽车以上涨38.27%领跑，江铃汽车上涨12.17%，而宇通客车、中国重汽H股、一汽解放，涨幅就仅有4.61%、1.31%和0.93%。
五菱汽车主要得益于10月2日飙升64.44%，可谓旱地拔葱。9月，五菱银标销售7.2万辆，其中宏光MINIEV家族销售2.89万辆，缤果家族销售2.64万辆，五菱星光S上市首月销售8875辆。10月首周，五菱缤果家族销量达成8519辆；星光家族十一期间也达到了3655辆，热度不减。江铃汽车9月销售2.79万辆，前三季度累计销售24.22万辆，同比增长9.56%。
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「图片来源：江铃汽车公告」
相比之下，宇通客车9月销售3788辆，前三季度累计销售3.13万辆，同比增长19.30%。跌幅方面，金龙汽车下跌7.4%，汉马科技下跌5.57%、中通客车下跌2.47%，为跌幅前三。金龙汽车9月销售3902辆，前三季度累计销售3.29万辆，同比上涨13.15%。汉马科技和中通客车的销量规模较小，前三季度分别销售6364辆和8541辆。现在判定是否为“牛市”还尚早，股票经历短期暴涨后震荡回调属于正常现象，在历史中也有迹可循。9月底到十一前后，大盘和汽车股从一路飙升到掉头向下，经历过山车式波动，股民的情绪也随之高起高落。不管是汽车行业还是国计民生，政策层面的松紧关系重大，目前稳定、提振信心尤为重要和迫切，信心比黄金更重要！好消息是，中汽协与乘联会公布数据显示，中国汽车销量9月终于终止连跌态势并企稳。10月，在9月40多款新车效应刺激和以旧换新的加码下，汽车股会否给股民一个惊喜呢？后附：《2024年第40周股价涨跌总榜》
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