大盘分析

在市场谨慎观望情绪浓厚的情况下，今日沪深两市大盘开盘涨跌互现，沪市微幅高开，深市则略有低开，基本是一个平开格局，开盘后多空力量也都较为谨慎，大盘虽一度下探，但力度不大，上证综指最低下探到了3279点就企稳回升了，但多方力量也并不积极，大盘窄幅震荡。午后开盘后，大盘基本延续了窄幅震荡的格局，尾市乐观资金加大了入场力度，推动大盘震荡上行。

板块方面，今天板块延续高低位切换，种业、钢铁等相对边缘的方向涨幅居前，而且整体轮动速度又有所加快，所以接下来两个交易日内很可能会出现一次风险的集中释放。但是在没有有大分歧之前，也没有必要去猜。

智谱AI。这是个新题材，周末发酵，早盘豆神教育 思美传媒 新华传媒涨停都是这个概念，午后首都在线、创业黑马、并行科技涨停也是这个概念。目前看发酵力度还可以。可重点关注。 

周末，智谱AI推出自主智能体AutoGLM，可以模拟用户使用手机界面的过程，在手机应用程序以及网页上进行操作。

智谱AI已经初现“贾维斯”雏形，加速真正AI Agent人工智能助理时代的来临。类似此前Kimi等大模型的炒作。

半导体芯片。表现一般，上海贝岭、万润科技、深康佳A、皇庭国际等比较强。午后上海贝岭封板，带动了一波拉升，但大中军中芯国际不动，整体力度不够。

AI算力。川润 恒润是核心。有几个首板。强度一般。

低空。也有发酵，宗申动力 中化岩土 上工申贝是核心。其它有几个套利比如商络电子等。一直不愠不火。

新能源。周五最强的版块，今天上午分歧力度非常大，尾盘指数拉升，才开始各种封板。海源复材+宝馨科技+申华控股是核心。这版块机构主导，我主观看能轮动，但一直持续高潮有难度。

消费电子。盘中也有轮动。华映科技 福日电子 闻泰科技等涨停。强度不够。

深圳+创投。力合科创 深科技 复旦复华等是核心。但持续性比较难。

化债+地产。这个版块今天走强，得益于5-8好国债的催化。我一直是化债预期还在。就是这次会议是否超预期。

大消费。包括农业+食品+多胎等。今天爆发力度也不小。东方集团+贝因美+远大控股+岩石股份+正弘科技是核心。

钢铁。钢铁重组消息催化，爆发力度也不小心。有七个首板。早盘股今天也是跟了一支钢铁股，可惜只有8%涨幅，没能上板。

消息面：今天盘中有媒体报道，中国钢铁工业协会副秘书长在接受记者采访时透露，“行业内有不少优势企业有能力且有意愿通过主动探索重组，来争取新的发展机遇。”今天钢铁板块大涨，也是走的并购重组的预期，属于这个方向低位的补涨，同时叠加国内财政加码的预期。

重点讲一下并购重组。这条线今天在爆了。感觉如果仔细统计，今天涨停的票，估计三分之二都跟重组有关系，要么是石锤的，要么是市场预期猜测重组的，总之这个版块今天非常强。核心的双成、华立、文一科技、城地香江、松发股份、至正股份、电投产融、泰禾智能、远达环保等，几乎已经连续1-2周涨停。城地香江这种断板后又3个涨停板的，类似走势不在少数。票太多，不好分析。

要做并购重组就2个选择，要么做上述高位的核心，要么就找低位的预期比较足刚启动的。这条线未来应该会有1次大规模的负反馈，但什么时候不好说。我主观觉得可能是双成10倍后开始负反馈的时候。当然这条线，五花八门的票太多了，真正的核心分歧只有那天1天机会，抓住了就吃大肉了，抓不到就只能做后排博弈。需要每个人自己多花点时间复盘，寻找真正有重组价值的企业。

莫高股份的重组终止并未对市场造成太大影响，但需要注意的是如果短期内再有其他公司公告终止重组的话，大概率就会有负反馈的出现了。

每一次牛市都要走的一个流程，也是牛市第二阶段比较标准的一个过程，那就是消灭低价股。

你们可以自己去看一下5元以下的股，大概率有700多家，今天绿盘的只有20家左右，可想而知，低位低价在牛市的吸引力

我们在上周四就说了，这一阶段低位低价微利风格更受益，从市场演绎过程来看，这一进程相当顺利，相关风格指数，低价股指数、微盘股指数、中证2000，要么已经突破新高，要么在前高附近。

我们看到，在指数里面，最先突破新高的是北证指数，他们代表了小票风格投机最极致的地方，而低价股指数则代表了低位低价风格属性，两类指数率先走出来，基本代表了市场资金对于现阶段优势风格的诠释：低位低价+中小盘=大空间

求稳的朋友，在中大票里一直反复做也没啥问题，因为最终各大指数是趋于一致的，只不过要耐得住寂寞

而追求更大超额收益的，经受得住大波动的人，那么在选股的时候，眼光则更多放在低位小票中

这就能解释，为啥光模块里“易中”这段时间拉胯，而太辰光、光库涨飞了，不光是科技股这样，其他板块也是一样，近段时间都有明显的大小高低强弱之分

什么时候这种剪刀差会修复？最快本周，最迟下周，因为有好几个大事都在下周落地，11月4-8日，人大会议，事关国内万亿财政政策；11月初老美大选，11月5日正式投票；11月6-7号，美联储议息会议。届时会导致市场上下波动率加大，但不会改变市场的趋势方向

低位低价指数和小盘股指数，在前高附近，往往会加大波动率，详情可以参考北证指数10月21号前后，暴涨暴跌反复上下上下波动

因此我们预期，接下来低价股指数，小盘股指数，比较大的概率是来个加速，集体性的逼空暴涨，然后就会有回调（也可能是大幅冲高回落），再然后重归强势震荡，小波动的涨跌概率较小

后市这种格局的再平衡或者说打破，主要看3个维度：

1、机构大票开始出现强有力集体性反弹时

2、一些代表性的龙头高标小票，比如双成药业、常山北明、富乐德、海能达、四川长虹等，开始出现明显的短期亏钱，比如并购这类大题材，出现高潮后的退潮回调

3、北证指数开始弱于其他指数

当出现以上3点时，也就意味着市场风格会发生变化，届时赚钱主体和亏钱主体又会发生阶段性切换，当然了，总有一批股票会穿越牛熊，就看自己是不是那个幸运儿和有信仰的格局者

最后说下三季报，本周就披露结束了，市场压根就当这个话题是个孤儿，不仅没给啥正反馈，给的都是负反馈，凡是机构散户占比多的、知名的，不管业绩出来好坏，杀，典型代表就是光模块的“易中”，同板块没他俩业绩好的最近都有不错的涨幅，这也算是对以前的还债吧，毕竟好些绩优板块绩优品种在上半年都提前涨了一波，估计等业绩披露期过去，市场风格再平衡就会修复，而且指数冲关最终还得靠大票

所以，最近有些小票涨到你害怕的，减一点无妨；有些中大盘确定性龙头，回调到你难受的，加一点无妨，免得心里不踏实

消息面上：盘后，G务院办公厅印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》。《若干措施》从强化生育服务支持、加强育幼服务体系建设等4方面提出系列生育支持措施。

比较关键的是，《若干措施》要求，各地区、各有关部门要切实提高政治站位，增强做好新时代人口工作的责任感和使命感，细化实化优化具体措施，落实政府、用人单位、个人等多方责任，确保生育支持各项政策措施和任务落到实处、取得实效。

而且网传，大摩闭门会议透露决策层已在准备出台生育补贴，新文件把促生育提高到新的高度，所以利好多孩消费。婴童概念、三胎概念等板块可能会炒作。

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今天就说这么多，大家注意把握节奏，点个“赞和在看”再走。看的人少了，股票就要涨了。