揭秘！个人如何参与中资城投点心债美元债市场！
财富
2024-12-13 18:35
重庆
越来越多的个人参与了中资城投点心债美元债市场，那么个人到底如何直接参与城投等点心债美元债市场呢？首先，你的有香港（也可以是新加坡等）银行账户和证券账户！银行账户这方面，大部分银行账户需要到香港现场办理，主要是中资大行；也有少部分银行账户可以APP远程见证开户。整体而言，外资大行要要求严格一点，程序要长一点。甚至有的银行要求先到他们大陆的分支行行开户，存50万元，三个月之后才能开离岸账户！总之，每个银行要求不一样！证券账户方面，比较严谨的外资大券商，比如富途和老虎，是不给大陆身份的人开证券账户的，中资大券商也不给大陆身份的人开证券账户，那么是不是你的先有个香港身份（或新加坡等）呢？答案是有香港身份（或新加坡等）要方便很多，但是确实还有一部分券商会给大陆身份的投资人开证券账户，每家程序不一样！开立证券户还需满足合格投资人条件，香港那边的门槛是800万港币起，即金额资产！当然，除了个人户，还有很多个人在香港（或新加坡等）注册有公司，公司开立银行账户的程序要麻烦点，大概需要1-2个月，开立证券账户的流程简单，大部分中资券商都可以给公司户开立证券账户！很多人问，香港的银行账户不也包含证券账户吗？为什么得开证券公司的账户？诚然，香港是混业经营，很多银行兼具证券公司的功能。但是并不完全一样。原因是多方面的，比如银行账户不让交易城投（或国企）点心债美元债；再如，很多证券交易对IT要求高，就像为什么大部分买美股的朋友偏爱富途和老虎的账户一样；当然，更不能忘了债券交易本身的特殊性（交易的前提是买卖双方的证券公司在对方相互开立了自营户，不然就的搭桥，桥可以实现，就像A和B不认识，但是A和B可以通过C相互认识）。所以，香港银行的证券账户基本不适合个人或法人用来交易点心债美元债！有了证券账户，只要账户里有钱，有足够多的钱就可以参与点心债美元债的交易！小则几百万，大则几千万等…总之，有钱就能交易！很多人会有误解，认为就跟买股票交易一样，自己拿着APP就可以交易。其实不然，香港的债券交易市场属于OTC市场，个人不能直接用APP直接交易，需要给所开证券公司的交易员出具交易指令！当然，最后交易结果和持仓能通过自己的证券账户看到，从结果而言，确实是像用买股票一样在自己的证券账户！当然，能买就能卖，买的另一面就是卖，买卖合在一起就叫交易！要实现的城投（国企）点心债美元债的交易，除了交易账户有钱外，还需要有交易对手，也就是我们所谓的券源！通常是确定好了券源，对好了交易要素，才给所开证券账户所在公司交易员出具交易指令！交易要素和交易指令，在我们看来是同一个东西，如下：定好券源，对好交易要素之后，就是给交易员出具交易指令。这个既可以邮件、书面、电话，也可以微信等通信工具实现。由于香港那边也用微信，所以可以微信实现。交易员在收到客户交易指令之后，需要根据交易指令去联系对方交易员（如己方是买家，则对方是卖家，即联系卖方交易员），这个动作是在彭博系统实现的！找到对方交易员之后，双方也有一个对要素交易留痕的过程，彭博对话系统的功能跟境内交易员QT留痕的功能类似。通常情况下完成彭博系统留痕，交易就算彻底定下来了，然后就是双方交易员下单交易。交易的结果会显示在证券交易账户！城投点心债交易是一个既简单又饱含投资技巧的活。对于大部分普通个人参与者而言最简单的持有到期方式就够了！对于大部分的交易，中间还会涉及搭桥。前面我们提过，只有两个证券公司自营相互在对方公司开了证券账户，双方公司的证券账户才能交易，不然中间需要加桥。比如证券公司A和B的客户交易债券，如果A和B都在对方公司有开户，那么可以直接交易；如果没有，则需要引入C，A公司和C公司相互开了户，B公司和C公司也相互开了户；有时候甚至会加两个桥，相当于引入两个中间券商C和D！每引入一个桥都会产生相应的服务费，同时，债券交易的交易也会产生交易手续费，即付给开户券商的交易佣金。有的便宜点，有个贵一点，与整体交易量有关，通常在千分之一或多一点。整体而言，对于香港（或新加坡）拥有大量离岸资金或资产的大户，可能比较适合这个市场。其它人不大适合这个市场！
