双语外刊
素材来源：FT
投资应用程序：它们真的能帮你赚钱吗？
Investment apps: are they up to scratch?
警惕手机上直觉交易的耗时诱惑。
A good mobile app has become an important way for asset managers and brokers to give investors a positive experience. Most online investing services offer one and their functionality is much more comprehensive than a few years ago.
一个好的移动应用程序已成为资产管理公司和经纪人为投资者提供良好体验的重要方式。大多数在线投资服务都提供这样的应用程序，其功能比几年前更加全面。
But there are big variations in these apps. While some investment platforms only offer the basics, others are starting to offer new types of engagement that feels, dare I say it, exciting.
但这些应用程序存在很大差异。一些投资平台只提供基本功能，而另一些平台则开始提供新的互动方式，我敢说，这让人感到兴奋。
Vanguard held out on launching an app to UK investors for far too long, finally unveiling its offering two months ago. Its investors were crying out for it: close to a third of Vanguard’s UK client base downloaded the app in the space of under two months, around 200,000 people.
先锋(Vanguard)在向英国投资者推出应用程序方面拖延了太久，终于在两个月前推出了它的产品。投资者对此呼声很高：在不到两个月的时间里，先锋在英国的客户群体中有近三分之一的人下载了这个应用程序，大约20万人。
Why the delay? Liz Waldron, head of client experience for UK personal investors at Vanguard, says: “We wanted to do things the right way, so we were considered in our approach, ran a thorough, comprehensive testing phase and took our time to ensure all input was reflected.”
为什么会等这么久？先锋英国个人投资者客户体验负责人利兹•沃尔德伦(Liz Waldron)表示：“我们希望以正确的方式做事，因此我们采取了深思熟虑的方法，进行了彻底、全面的测试，并花时间确保所有意见都得到了反映。”
Nevertheless, by sticking to basic account overview information, Vanguard’s app is way behind those provided by rival platforms, where account opening through a handset and dealing capability are ubiquitous, along with the ability to monitor and manage accounts.
然而，先锋的应用程序仅提供基本的账户概览信息，远远落后于竞争对手的平台。竞争对手的平台不仅可以通过手机开设账户和进行交易，还具备监控和管理账户的能力。
Jeremy Fawcett, head of Platforum, a research and analysis firm, says: “The likes of Hargreaves Lansdown, Interactive Investor and Fidelity are many releases into their current app generation and their clients benefit from the full breadth of their services including [for] self-invested personal pensions (Sipps).”
研究和分析公司Platforum的负责人杰里米•福塞特(Jeremy Fawcett)表示：“像哈格里夫斯-兰斯当(Hargreaves Lansdown)、互动投资者(Interactive Investor)和富达(Fidelity)这样的公司已经发布了许多版本的当前应用程序，并且他们的客户可以从他们的全面服务中受益，包括自助投资个人养老金(Sipps)。”
Hargreaves Lansdown, the largest platform with almost 1.9mn customers, reported just 0.6 per cent of its clients were using the app in 2014.
哈格里夫斯-兰斯当，作为拥有近190万客户的最大平台，报告称其客户中在2014年仅有0.6%使用该应用程序。
But after the pandemic prompted locked-down consumers to turn to trading as a new hobby, 44 per cent were using its app by 2021. By contrast, trades via the website dropped off sharply, from 95 per cent in 2014 to 54.8 per cent in 2019.
但是在疫情促使被封锁的消费者将交易作为新的爱好之后，到2021年有44%的人使用了其应用程序。相比之下，通过网站进行的交易大幅下降，从2014年的95%降至2019年的54.8%。
So if you’re an investor and haven’t yet used or transacted on an app, are you something of a dinosaur?
所以，如果你是一位投资者，而且还没有使用过或在应用程序上进行过交易，那你是不是有点老古董了呢？
It’s possible you’re just too old and too rich. Holly Mackay, founder of finance website Boring Money, says: “The two key determinants of the importance of apps are wealth and age, which are, of course, positively correlated.”
可能是因为你太老、太富有了。金融网站Boring Money的创始人霍莉•麦凯(Holly Mackay)表示：“应用程序的重要性取决于财富和年龄，而这两者当然是正相关的。”
Boring Money’s research found that investors with less than £100,000 in assets use an app, primarily, while those with £100,000-plus prefer a website and desktop. For the under-45s, apps are a key driver of platform selection, whereas they are almost the least important consideration for the over-55s.
Boring Money的研究发现，资产不足10万英镑的投资者主要使用手机应用，而资产超过10万英镑的投资者更倾向于使用网站和桌面端。对于45岁以下的投资者来说，手机应用是选择平台的关键因素，而对于55岁以上的投资者来说，手机应用几乎是最不重要的考虑因素。
Analysts are not yet convinced that apps can be everything to all investors.
分析师们还不相信应用程序能够满足所有投资者的需求。
Fawcett says: “A genuine mobile-first philosophy attracted a new cohort of first-time investors to neo-brokers like Trading 212 and Freetrade during the pandemic. Some have fallen away as surging stock markets have steadied and others may have found that slick user experience isn’t the only ingredient of successful long-term saving and investing.”
福塞特说：“在疫情期间，真正的移动优先理念吸引了一批新的首次投资者加入Trading 212和Freetrade等新兴经纪商。随着股市飙升趋于稳定，一些投资者已经离开，而另一些人可能发现，流畅的用户体验并不是成功长期储蓄和投资的唯一要素。”
It’s fair to say reliability is a key downside of apps. Online trading platform Investingoal.com looked at customer reviews for 30 popular investment apps and found substantial numbers of the negative keywords, such as “glitches”, “freeze”, “crash”, “not working”, “slow” and “lag”. In an environment where trust and seamless access to financial markets are critical, recurring issues of this kind can weigh heavily on users’ confidence.
可以说，可靠性是应用程序的一个关键缺点。在线交易平台Investingoal.com查看了30个热门投资应用程序的客户评论，发现了大量负面关键词，如“故障”、“冻结”、“崩溃”、“无法工作”、“缓慢”和“滞后”。在信任和无缝接入金融市场至关重要的环境中，反复出现此类问题会严重影响用户的信心。
No wonder most of the leading services closely maintain their app review scores of four or above. But app reviews show those at the sophisticated end of investing still claim the functionality isn’t good enough.
难怪大多数领先的服务都能将其应用程序评分保持在四分或以上。但应用程序评论显示，那些高端投资者仍然认为功能不够完善。
ShareSoc, which represents UK investors, says essential elements remain missing from apps, such as the total of all your investments in a share across trading, Isas and Sipps. Or the facility to access a spouse’s investments, subject to their permission, when held on other platforms.
代表英国投资者的ShareSoc表示，应用程序中仍然缺少基本要素，例如您在交易、Isas和Sipps中对一只股票的所有投资总额。或者，在获得配偶许可的情况下，访问配偶在其他平台上的投资。
Social trading has the potential to suck you in for hours. We tell off our teenagers for “doom-scrolling” on TikTok. Now we have “doom-investing” to waste our time too
Moira O’Neill
社交交易可能让你沉迷数小时。我们批评青少年在TikTok上“无尽刷屏”(doom-scrolling)，现在我们也有了“无尽投资”(doom-investing)，同样浪费时间
莫伊拉•奥尼尔
It’s on the content side where there’s been most innovation, with investment tips, ideas and videos gaining prominence. Moneybox stands out for its “Academy” that created a series of educational resources on managing money (without offering formal personalised advice).
在内容方面，创新最多，投资技巧、理念和视频日益突出。Moneybox因其“学院”而脱颖而出，该学院创建了一系列关于理财的教育资源（不提供正式的个性化建议）。
Social trading, a form of investing that allows private investors to share information, is now becoming more mainstream. EToro pioneered this innovative way of trading and investing, combining financial markets with social features. And this week, Interactive Investor launched a mobile social trading app that’s free for its 400,000 customers.
社交交易是一种允许私人投资者分享信息的投资形式，现在正逐渐成为主流。EToro首创了这种创新的交易和投资方式，将金融市场与社交功能相结合。本周，互动投资者推出了一款免费的移动社交交易应用，供其40万客户使用。
On “ii Community”, users, who I advise to use pseudonyms and shun portrait photos, can chat with like-minded investors on groups such as “Roast my portfolio” or “Tracking the FTSE 100”. They can see all the investments that top-performing investors are holding, and benchmark their portfolio’s performance against others.
在“ii社区”上，我建议用户使用化名并避免使用肖像照片，他们可以在诸如“点评我的投资组合”或“追踪富时100”等群组中与志同道合的投资者聊天。他们可以看到表现最佳的投资者持有的所有投资，并将自己的投资组合绩效与他人进行对比。
If you’re curious to find out how other investors invest their money, it is a fascinating development. Information is power, as they say. But social trading has the potential to suck you in for hours. We tell off our teenagers for “doom-scrolling” on TikTok. Now we have “doom-investing” to waste our time too.
如果你想知道其他投资者如何投资他们的钱，这是一个令人着迷的发展。正如人们所说，信息就是力量。但是社交交易可能会让你沉迷数小时。社交交易可能让你沉迷数小时。我们批评青少年在TikTok上“无尽刷屏”，现在我们也有了“无尽投资”，同样浪费时间。
I’ve always thought investing should be like watching paint dry. So, even if an app can provide services above and beyond, is it wise to trade from the palm of your hand? There’s inevitably a danger of translating what you see into too much action.
我一直认为投资应该像看油漆变干一样无聊。所以，即使一个应用程序可以提供超出预期的服务，在手掌上进行交易是否明智呢？不可避免地，将所见转化为过多的行动存在危险。
Cliff Weight, a policy committee member at ShareSoc, doesn’t hold back: “The ease of use of apps creates an illusion and a desire for instant gratification. The similarity to apps for gambling (betting and crypto) sends the wrong message.”
ShareSoc的政策委员会成员克里夫•韦特(Cliff Weight)毫不讳言地表示：“应用程序的易用性造成了一种错觉和对即时满足的渴望。与赌博应用程序的相似性传递了错误的信息。”
When it comes to investing, our behaviour is one of only three things that are within our control — the others being asset allocation, and the fees we pay. Wealth managers warn against a short-term investor mentality and the risk that “gamifying investing” by promoting different investment themes can lead to a portfolio without a meaningful strategy.
在投资方面，我们的行为是我们能够控制的三件事之一——其他两件是资产配置和我们支付的费用。财富经理们警告说，短期投资者心态以及通过推广不同投资主题来“游戏化投资”的风险可能会导致投资组合缺乏有意义的策略。
Interactive Investor’s “community” app rates portfolios by giving them up to five stars. But this is just based on performance, not structure or asset allocation, potentially leaving investors with a false sense of comfort.
互动投资者的“社区”应用程序对投资组合进行评级，最高可评为五星。但这仅基于业绩，而不考虑结构或资产配置，可能会让投资者产生虚假的安全感。
Weight says he would never use an app for serious, detailed, analytical research into a stock before buying or selling. “The mobile phone screen is not big enough to show 10 years of financial data. You need a desktop PC with a big screen to see all the data you need to review,” he says.
韦特表示他在购买或出售股票之前，绝不会使用应用程序进行严肃、详细、分析性的研究。他说：“手机屏幕不够大，无法显示10年的财务数据。你需要一台大屏幕的台式电脑来查看所有需要审查的数据。”
So treat time spent on investment apps as a fun hobby and don’t make the mistake of turning your “engagement” with the app into a glut of ill-researched transactions. Just as we limit our children’s screen time, investors would be wise to do the same with their apps.
因此，把在投资应用程序上花的时间当作一种有趣的爱好，不要犯将你对应用程序的“参与度”(engagement)变成大量未经充分研究的交易的错误。正如我们限制孩子的屏幕时间，投资者也应该明智地限制自己使用这些应用程序的时间。
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