从表中可以看出,相比卓胜微,唯捷创芯在射频领域仅仅没有的是滤波器产品线,此前唯捷创芯也对外表示,目前模组中所采用的滤波器均为外采,且核心供应商为国外厂商,应该指的就是滤波器。随着国内滤波器企业的能力提升,国产供应链也应该是陆续进入了唯捷创芯,此前有媒体提到:据知情人士透露,国内目前最大的两家PA公司唯捷创芯和飞骧科技,正分别与德清华莹和新声半导体两家优秀的国产滤波器企业进行PAMiD项目的深度合作。
如果唯捷创芯一直这样走下去,那么对于走国产替代的分立滤波器厂家来说,是个好消息,然而海外厂家以及国产射频一哥的全射频产品线布局,预示着随着通信技术的更迭,国内外射频厂商的发展模式实际殊途同归,长期外采滤波器可能不是唯捷创芯的唯一选择。
3G时代,日本厂商主导无源器件集成化产品FEMiD,欧美厂商继续钻研有源器件PA产品,两者泾渭分明,技术路线上有很大差别。到了4G时代,有源厂商和无源厂商的分界线在逐渐模糊,PA与FEMiD 进一步集成的需求,推动了有源厂商与无源厂商的并购融合,拥有 PA、滤波器及开关全产品线的四大巨头也由此诞生。
Murata原本专注于SAW滤波器,凭借其高Q值、低损耗的SAW滤波器成为无源器件领域的领头羊。4G时代到来后,Murata先后于2012年收购Renesas的PA业务,2014年收购Peregrine的CMOS PA业务,转型成为集滤波器、PA、开关于一身的全产业链射频厂商。
Skyworks则是从PA做起,在3G时代,相对于其他欧美厂商如Avago、RFMD而言,Skyworks竞争力很弱;4G时代,进入苹果供应商名单后,公司凭借Skyone这一集成产品站稳了RF第一梯队。2014年,公司与松下合资成立SAW滤波器公司,并于2016年完全收购该公司,从此成为了兼具PA和SAW滤波器的一体化集成厂家。
Qorvo也是如出一辙。RFMD专注于GaAs PA产品,同时具备 GaN 生产能力;TriQuint 除拥有 GaAs/GaN 生产能力外,还拥有 BAW-SMR 滤波器技术。在2014年,RFMD和TriQuint正式合并。Qorvo也成了兼具GaAs/GaN PA & BAW-SMR 滤波器设计生产能力的集成巨头。
Broadcom的Avago诞生于HP的半导体部门,1999年HP分拆出安捷伦公司,2005年安捷伦公司将其I/O solutions部门分拆出售,也即是现在的Avago。Avago目前主要做PA及BAW-FARB。
高通的射频前端模块则主要是为基带平台提供配套产品,凭借与基带平台的配合具有一定的竞争优势。同样,主做PA、LNA和开关的高通在2017年宣布与滤波器厂商TDK成立合资公司RF360,后续也在2019年将合资公司收入旗下。
卓胜微通过募集4亿多的资金就补全了自己的滤波器短板,不仅自用还有少量的对外产品销售,成了真正的国产射频一哥。
卓胜微的对外回答其实点出了滤波器的一个本质,即标准化的滤波器产品对于大厂来说,使用起来是有那么点不顺手。标准化的滤波器产品好处是产品绝对成本低,但是可能用在系统产品上,某些性能指标不能达到预期,所以定制化需求成了一个刚需。定制化的需求如果自有产线生产,实现本体产品综合成本降低,是一个比较好的选择,但如果委外生产或者ODM模式采购,都可能不是成本最优解。几方面原因,其一,定制化产品总体需求可能有限(华为,OPPO,小米这类大厂除外);其二,定制化的产品由于涉及到专利或者保密要求,不能向定制厂家以外客户销售,所以定制化产品委外均摊的额外成本可能较高;其三,定制化产品受制于代工厂商或者ODM厂商工艺/材料能力所限,不能完全随心所欲地去设计。
国外厂商的全产品线布局以及卓胜微的以身作则,对于滤波器的规划,唯捷创芯未尝不会行动。此前钟林在公众号发文曾谈到过,唯捷创芯已经在组建团队研发滤波器,同时在2025届的校招上也特意招聘滤波器工程师,说明了至少在当下已经规划自研适合于自身产品的滤波器了,至于将来是否自建产线那还是一个待解的谜题。
自研滤波器,尤其是专利门槛颇高的射频滤波器,没有自身的专利那是绝对行不通的,因此我们也可以同步看到,虽然当下公司的滤波器产品是外采,但是滤波器相关的专利布局也是同步展开。在今年6月份,在投资者互动平台,公司回答表示:公司配备有专业的团队从事相关技术及产品的开发,并在滤波器方面形成一定技术储备,如以下专利:包含声表面波滤波器的封装结构、声表面波滤波器封装结构、声表面波滤波器、空腔滤波器系统级封装模组和电子产品、埋入式滤波器芯片封装结构、模组及电子产品等。
这些方面的布局,已经可以说明公司在滤波器方面布局,大概率的路径是外采继续,过程中可能有一些不存在专利风险的国产化滤波器进入采购目录,同时fabless模式开始一些滤波器自研工作,至于是否投入产线,卓胜微带来的榜样力量其实可以给出答案。另外是否通过并购的模式来实现,主要是当下的分立滤波器厂家估值过高,可能还是比较难。